Bilanço Dışı (OBS)

Bilanço Dışı (OBS) Nedir?

Bilanço dışı (OBS) kalemler, bir şirketin bilançosunda görünmeyen varlık veya yükümlülükler için kullanılan bir terimdir. Bilançoda yer almasalar da şirketin varlık ve yükümlülükleridir. Bilanço dışı kalemler genellikle şirkete ait olmayan veya şirketin doğrudan yükümlülüğü olan kalemlerdir. Örneğin, krediler menkul kıymetleştirildiğinde ve yatırım olarak satıldığında, teminatlı borç genellikle banka hesaplarından uzak tutulur. En önemli faaliyet kiralamalarına ilişkin yükümlülükleri bilançoya getiren muhasebe kurallarındaki bir değişiklikten önce, faaliyet kiralaması en yaygın bilanço dışı kalemlerden biriydi.

Bilanço Dışını Anlama

Bilanço dışı kalemler, bir şirketin mali durumunu değerlendirirken yatırımcılar için önemli bir endişe kaynağıdır. Bilanço dışı kalemlerin bir şirketin finansal tablolarında tanımlanması ve izlenmesi genellikle zordur, çünkü genellikle yalnızca ekli notlarda görünürler. Ayrıca, bazı bilanço dışı kalemlerin gizli yükümlülükler haline gelme potansiyeline sahip olması endişe vericidir. Örneğin, teminatlandırılmış borç yükümlülükleri (CDO),. yatırımcılar şirketin finansal riskinden haberdar olmadan, aniden neredeyse tamamen likit olmayan zehirli varlıklar haline gelebilir.

Bilanço dışı kalemler, kötü aktörler tarafından aldatıcı olmak için kötüye kullanılabilmelerine rağmen, doğası gereği aldatıcı veya yanıltıcı olması amaçlanmamıştır. Bazı işletmeler rutin olarak önemli bilanço dışı kalemler tutar. Örneğin, yatırım yönetimi firmalarının müşterilerin yatırımlarını ve varlıklarını bilanço dışı tutmaları gerekmektedir. Çoğu şirket için, finansmanla ilgili olarak bilanço dışı kalemler mevcut olup, şirketin mevcut finansal sözleşmelere uyumu sürdürmesini sağlar. Bilanço dışı kalemler, ortak girişim (JV) projelerinde olduğu gibi, varlık ve yükümlülüklerin risk ve faydalarını diğer şirketlerle paylaşmak için de kullanılır.

Enron skandalı,. bilanço dışı varlıkların kullanımını kamuoyunun dikkatine sunan ilk gelişmelerden biriydi. Enron'un durumunda, şirket bir elektrik santrali gibi bir varlık inşa edecek ve bundan bir kuruş bile kazanmamış olsa bile, hesaplanan kârı derhal talep edecekti. Santralden elde edilen gelir öngörülen miktardan azsa, şirket zararı almak yerine bu varlıkları kayıt dışı bir şirkete devredecek ve burada zarar bildirilmeyecekti.

Bilanço Dışı Kalemlerin Türleri

Bilanço dışı kalemleri yapılandırmanın birkaç yolu vardır. Aşağıda en yaygın olanlardan bazılarının kısa bir listesi bulunmaktadır:

Operasyonel kiralama

OBS faaliyet kiralaması,. kiraya verenin kiralanan varlığı bilançosunda tuttuğu kiralamadır. Varlığı kiralayan şirket, varlığı ve buna karşılık gelen yükümlülüğü kendi bilançosunda listelemek yerine, yalnızca aylık kira ödemelerini ve kiralamayla ilgili diğer ücretleri muhasebeleştirir. varlık büyük ölçüde azaltılmış bir fiyata.

Geri Kiralama Sözleşmeleri

Geri kiralama sözleşmesi kapsamında bir şirket, bir mülk parçası gibi bir varlığı başka bir işletmeye satabilir. Daha sonra aynı mülkü yeni sahibinden geri kiralayabilirler.

Faaliyet kiralaması gibi, şirket yalnızca kira giderlerini bilançosunda listelerken, varlığın kendisi de sahibi olan işletmenin bilançosunda listelenir.

Alacak hesapları

Alacak hesapları (AR),. birçok şirket için önemli bir sorumluluğu temsil eder. Bu varlık kategorisi, henüz müşterilerden alınmamış fonlar için ayrılmıştır, bu nedenle temerrüt olasılığı yüksektir. Şirketler, bu risk yüklü varlığı kendi bilançolarında listelemek yerine, esas olarak bu varlığı, faktör adı verilen ve daha sonra varlıkla ilişkili riski alan başka bir şirkete satabilir. Faktör, şirkete tüm AR'lerin toplam değerinin bir yüzdesini peşin olarak öder ve tahsilatla ilgilenir. Müşteriler ödemeyi yaptıktan sonra, faktör şirkete ödenmesi gereken bakiye eksi verilen hizmetler için bir ücret öder. Bu şekilde, bir işletme temerrüt riskini dış kaynak kullanırken borçlu olanı tahsil edebilir.

Bilanço Dışı Finansman Nasıl Çalışır?

kullanılan bir faaliyet kiralaması, yaygın bir bilanço dışı kaleme iyi bir örnektir. Bir şirketin, finansal sözleşme koşulu, şirketin borç-varlık oranını belirli bir seviyenin altında tutmasını şart koştuğu bir banka ile yerleşik bir kredi limitine sahip olduğunu varsayalım. Yeni bilgisayar donanımı alımını finanse etmek için ek borç almak, borç-varlık oranını belirtilen maksimum seviyenin üzerine çıkararak kredi limiti sözleşmesini ihlal eder.

OBSF tartışmalıdır ve talihsiz enerji devi Enron'un kilit stratejisi olarak ortaya çıktığından beri düzenleyici incelemeyi daha yakından çekti.

Şirket, finansman sorununu , donanımı satın alan ve daha sonra yasal mülkiyet ayrı bir kuruluşta kalırken, bir faaliyet kiralaması yoluyla şirkete kiralayan bir yan kuruluş veya özel amaçlı kuruluş (SPE) kullanarak çözmektedir. Şirket, finansal tablolarında yalnızca kiralama giderini kaydetmelidir. Satın alınan ekipmanı etkin bir şekilde kontrol etmesine rağmen, şirketin ek borç muhasebeleştirmesi veya ekipmanı bilançosunda varlık olarak listelemesi gerekmez.

Bilanço Dışı Finansman Raporlama Gereklilikleri

Şirketler , finansal tablolarının notlarında OBSF'yi açıklayarak Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ve genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri (GAAP) gerekliliklerine uymalıdır. Yatırımcılar bu notları inceleyebilir ve potansiyel finansal sorunların derinliğini deşifre etmek için kullanabilirler, ancak Enron vakasının gösterdiği gibi bu her zaman göründüğü kadar basit değildir.

Şubat ayında 2016, genel kabul görmüş muhasebe ilkelerinin düzenleyicisi olan Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB),. kiralama muhasebesi kurallarını değiştirdi. ABD'de faaliyet kiralaması olan halka açık şirketlerin kiralama yükümlülükleri için OBSF'de 1 trilyon doların üzerinde taşındığını tespit ettikten sonra harekete geçti. Elde ettiği bulgulara göre, kiralamaların yaklaşık %85'inin bilançolarda raporlanmaması, yatırımcıların şirketlerin kiralama faaliyetlerini ve borçlarını geri ödeme gücünü belirlemesini zorlaştırıyor .

Bu OBSF uygulaması, 2019 yılında Muhasebe Standartları Güncellemesi 2016-02 ASU 842'nin yürürlüğe girmesiyle hedeflendi. Kiralamalardan kaynaklanan kullanım hakkı varlıkları ve borçları artık bilançolara kaydedilecektir. FASB'ye göre: “Bir kiracının, kiralama süresi 12 aydan uzun olan kiralamalar için varlık ve borçları muhasebeleştirmesi gerekmektedir. ”

nitel ve nicel raporlamada geliştirilmiş açıklamalar da artık gereklidir. Ayrıca, satış ve geri kiralama işlemleri için OBSF kullanılamayacaktır.

##Öne çıkanlar

• Bilanço dışı finansman uygulaması, bir dizi muhasebe skandalının uygulamanın yanlış kullanıldığını ortaya çıkardıktan sonra artan bir inceleme altına girmiştir.

• Bilanço dışı kalemler, borç-özsermaye (D/K) ve kaldıraç oranlarını düşük tutmak, daha ucuz borçlanmayı kolaylaştırmak ve tahvil sözleşmelerinin ihlal edilmesini önlemek için kullanılabilir.

• Bilançonun kendisine kaydedilmemiş olmakla birlikte, bu kalemler yine de şirketin varlık ve yükümlülükleridir.

• Bilanço dışı (OBS) kalemler, bir şirketin bilançosunda bir yükümlülük içermediği bir muhasebe uygulamasıdır.