资产负债表外 (OBS)

什么是资产负债表外 (OBS)？

资产负债表外 (OBS) 项目是未出现在公司资产负债表上的资产或负债的术语。虽然没有记入资产负债表，但它们仍然是公司的资产和负债。表外项目通常是那些不属于公司或公司直接义务的项目。例如，当贷款被证券化并作为投资出售时，有担保的债务通常不在银行的账簿上。在将与最重要的经营租赁相关的义务纳入资产负债表的会计规则发生变化之前，经营租赁是最常见的表外项目之一。

了解表外业务

资产负债表外项目是投资者在评估公司财务状况时的重要关注点。表外项目通常很难在公司的财务报表中识别和跟踪，因为它们通常只出现在随附的附注中。此外，令人担忧的是，一些表外项目有可能成为隐性负债。例如，债务抵押债券 (CDO)可能会变成有毒资产，这些资产可能会在投资者意识到公司的财务风险之前突然变得几乎完全缺乏流动性。

资产负债表外项目本质上并不具有欺骗性或误导性，尽管它们可能被不良行为者滥用以具有欺骗性。某些企业通常会保留大量的表外项目。例如，要求投资管理公司将客户的投资和资产保持在表外。对于大多数公司而言，存在与融资相关的表外项目，使公司能够保持对现有财务契约的遵守。表外项目也用于与其他公司分担资产和负债的风险和收益，例如合资（JV）项目。

安然丑闻是将表外实体的使用引起公众注意的首批事态发展之一。在安然的案例中，该公司将建造一项资产，例如发电厂，并立即在其账面上申报预计的利润，即使它没有从中赚取一分钱。如果发电厂的收入低于预计金额，公司不会承担损失，而是将这些资产转移到账外公司，而损失将不予报告。

表外项目类型

有几种方法可以构建表外项目。以下是一些最常见的简短列表：

＃＃＃经营租赁

OBS经营租赁是出租人在其资产负债表上保留租赁资产的租赁。出租该资产的公司只计入与租金相关的每月租金和其他费用，而不在自己的资产负债表上列出该资产和相应的负债。在租赁期结束时，承租人一般有机会购买资产价格大幅下降。

回租协议

根据回租协议，公司可以将资产（例如财产）出售给另一个实体。然后，他们可以从新所有者那里租回相同的财产。

与经营租赁一样，公司只在资产负债表上列出租金费用，而资产本身则在所属企业的资产负债表上列出。

＃＃＃应收账款

应收账款 (AR)对许多公司来说是一项相当大的负债。该资产类别是为尚未收到客户的资金保留的，因此违约的可能性很高。公司不必在自己的资产负债表上列出这种充满风险的资产，实际上可以将这种资产出售给另一家公司，称为因子，然后获得与资产相关的风险。该因素向公司支付所有 AR 总价值的一定百分比的前期费用并负责收款。客户付款后，该保理商将向公司支付应付余额减去所提供服务的费用。通过这种方式，企业可以在外包违约风险的同时收取欠款。

表外融资如何运作

用于表外融资 (OBSF)的经营租赁是常见的表外项目的一个很好的例子。假设一家公司与一家银行建立了信用额度，该银行的财务契约条件规定该公司必须将其资产负债率保持在规定水平以下。承担额外债务以资助购买新的计算机硬件将违反信用额度契约，将债务与资产的比率提高到最高规定水平之上。

OBSF 是有争议的，自从被曝光为命运多舛的能源巨头安然公司的一项关键战略以来，它已经引起了更严格的监管审查。

该公司通过使用子公司或特殊目的实体 (SPE)来解决其融资问题，该实体购买硬件，然后通过经营租赁将其出租给公司，而合法所有权由单独的实体保留。公司只能在其财务报表中记录租赁费用。即使它有效地控制了购买的设备，公司也不必确认额外的债务，也不必将设备列为资产负债表上的资产。

表外融资报告要求

公司必须遵守证券交易委员会 (SEC)和公认会计原则 (GAAP)的要求，在其财务报表附注中披露 OBSF。投资者可以研究这些笔记并用它们来解读潜在金融问题的深度，尽管正如安然案例所显示的那样，这并不总是像看起来那么简单。

2016 年 2 月，公认会计准则的发行者财务会计准则委员会 (FASB)更改了租赁会计规则。在确定美国上市公司以经营租赁方式承担超过 1 万亿美元的 OBSF 租赁义务后，它采取了行动。根据其调查结果，大约 85% 的租赁没有在资产负债表上报告，这使得投资者难以确定公司的租赁活动和偿还债务的能力。

这种 OBSF 实践的目标是 2019 年会计准则更新 2016-02 ASU 842 生效时。租赁产生的使用权资产和负债现在记录在资产负债表上。根据 FASB：“承租人必须确认租赁期限超过 12 个月的租赁的资产和负债。 ”

现在还要求在财务报表脚注中加强对定性和定量报告的披露。此外，用于售后回租交易的 OBSF 将不可用。

＃＃强调

在数起会计丑闻揭露该做法被滥用后，表外融资的做法受到越来越多的审查。
资产负债表外项目可用于保持较低的债务权益比 (D/E) 和杠杆比率，从而促进更便宜的借贷并防止违反债券契约。
虽然没有记录在资产负债表本身，但这些项目仍然是公司的资产和负债。
资产负债表外（OBS）项目是一种会计惯例，公司在其资产负债表上不包括负债。