Rho

Rhoとは何ですか？

無リスク金利の変化に対してデリバティブの価格が変化する速度です。 Rhoは、金利の変化に対する1つまたは複数のオプションポートフォリオの感応度を測定します。 Rhoはまた、いくつかのオプションポジションの本に存在する金利変動に対するリスクエクスポージャーの総計を指す場合があります。

たとえば、1つまたは複数のオプションポートフォリオのrhoが1.0の場合、金利が1パーセントポイント上昇するごとに、オプション（またはポートフォリオ）の値は1パーセント増加します。金利の変化に最も敏感なオプションは、アットザマネーで有効期限が最も長いオプションです。

数理ファイナンスでは、基礎となるパラメーターの変化に対するデリバティブの価格感応度を測定する量は、「ギリシャ人」として知られています。ギリシャ人は、マネージャー、トレーダー、または投資家が投資またはポートフォリオの価値の変化をパラメーターの小さな変化に合わせて測定できるため、リスク管理の重要なツールです。さらに重要なことに、この測定によりリスクを分離できるため、マネージャー、トレーダー、または投資家はポートフォリオのバランスを取り直して、そのパラメーターに関連する望ましいレベルのリスクを達成できます。最も一般的なギリシャ語は、デルタ、ガンマ、ベガ、シータ、およびローです。

##Rhoの計算と実際のRho

rhoの正確な式は複雑です。ただし、リスクフリーレートに関するオプションの価値の一次導関数として計算されます。 Rhoは、米国のTreaの無リスク金利の1％の変動に対して、オプションの価格の予想される変動を測定します。

たとえば、コールオプションの価格が4ドルで、ローが0.25であるとします。リスクフリーレートが1％、たとえば3％から4％に上昇した場合、コールオプションの価値は4ドルから4.25ドルに上昇します。

コールオプションは一般的に金利が上がると価格が上がり、プットオプションは一般的に金利が上がると価格が下がります。したがって、コールオプションには正のローがあり、プットオプションには負のローがあります。

プットオプションの価格が9ドルで、ローが-0.35であると仮定します。金利が5％から4％に下がると、このプットオプションの価格は9ドルから9.35ドルに上がります。この同じシナリオでは、上記のコールオプションを想定すると、その価格は4ドルから3.75ドルに下がります。

Rhoは、インザマネーのオプションの方が大きく、オプションがアウトオブザマネーになるように変化するにつれて着実に減少します。また、有効期限が切れるまでの時間が長くなると、rhoも増加します。長期エクイティ予想証券（LEAP）は、一般に有効期限が1年を超えるオプションであり、リスクフリーレートの変化にはるかに敏感であるため、短期よりも大きなrhoを持ちます。オプション。

rhoはブラックショールズオプション価格設定モデルの主要な入力ですが、金利の変更は通常、オプションの価格設定にわずかな全体的な影響を及ぼします。このため、rhoは通常、すべてのオプションのギリシャ語の中で最も重要性が低いと見なされます。

##ハイライト

-ローは通常、すべてのオプションのギリシャ人の中で最も重要性が低いと考えられています。

--Rhoは、リスクフリー金利の変化に対するデリバティブの価格変化を測定します。