シリーズ31

##シリーズ31とは何ですか？

マネージドフューチャーズファンドを売却したり、それらの活動を監督したりする資格を与える試験および証券ライセンスです。また、コモディティトレーディングアドバイザー（CTA）のアドバイスに従って、コモディティリミテッドパートナーシップ、マネージドアカウント、またはコモディティプールのトレーリングコミッションを受け取りたい個人を認定します。

Series 31 Examは、 Financial Industry Regulatory Authority （FINRA）が管理するNational Futures Association （NFA）試験です。先物管理資金審査とも呼ばれ、先物業界に関する規則、規制、責任などのトピックをカバーしています。

##シリーズ31の構造

マネージドフューチャーズアカウントは、オルタナティブ投資ビークルの一種です。先物契約やその他のデリバティブ商品に焦点を当てていることを除けば、投資信託と構造が似ています。

米国では、マネージドフューチャーズアカウントのプロバイダーは、商品先物取引委員会（CFTC）および全米先物協会（NFA）によって規制されています。

シリーズ31試験は、45問の多肢選択問題で構成されており、受験者は60分で完了することができます。合格点は70％です。受験者は、FINRAに登録してテストを受ける必要があります。試験の費用は85ドルです。

##シリーズ31の要件

個人は、次の基準を満たしている場合、シリーズ31を利用できます。

-FINRAメンバーファームの一般証券代表としてFINRAに登録されています。

-FINRAメンバーファームは、NFA FCM（将来のコミッションマーチャント）またはIB（ブローカーの紹介）メンバーファームまたはNFAFCMまたはIBメンバーシップの申請者でもあり、AP登録の個人を後援しています。と

-個人は、そのNFA / FINRAスポンサー企業に代わって先物活動を制限し、商品プールへの参加のために資金、証券、または資産を勧誘する、CTAが管理する任意の口座を勧誘する、またはこれらの同じ制限を実行する人を監督する活動。

##シリーズ31の概要

シリーズ31は、これらの主要な主題分野をカバーしています。

-一般的な市場知識：これには、マージン、先物および先渡契約、プリンスリミット、建玉、オフセット契約、「市場へのマーキング」、決済、スプレッド取引、ベーシス、ヘッジ、イールドカーブ、キャリーコストの定義と重要性が含まれます、レバレッジ、および価格の変動性。

-一般規則：仲裁の請求と裁定、NFA懲戒プロセス、NFAコンプライアンスルール2-9（従業員の監督）、「適格な参加者」、登録要件、海外市場での取引、帳簿、および維持される記録。

-CPO / CTA規制：顧客への報告、登録の免除、維持される記録、限定されたパートナーシップ、顧客からの資金の受け入れ。

-CPO / CTA開示文書：管理およびインセンティブ料金、業績記録、利害の対立、CPO（コモディティプールオペレーター）またはCTAが開示文書を使用できる期間、プリンシパルが購入したプールユニット、開示ステートメント、プリンシパルのビジネス背景、懲戒処分の使用および開示前の文書のNFAレビュー。

-顧客ルールを知る：必要なクライアント情報とリスク開示。

-前払い料金に必要なCPOおよびCTAによる開示：前払い料金および費用の開示、ならびに前払い料金および組織費用が純業績に及ぼす影響。

-販促資料（コンプライアンスルール2-29）：販促資料の定義、標準化された販売プレゼンテーション、サードパーティのコンサルティング会社または広告会社の使用、業界の出版物からの記事の再版、販促資料の記録管理、過去の実績、架空の取引結果、販促資料の手順書および販促資料の監督レビュー。

詳細については、NFAのシリーズ31研究概要を参照してください。

##ハイライト

-マネージド先物口座は、商品先物、ストックオプション、金利スワップなどのデリバティブでポジションを保持する投資手段です。

-シリーズ31は、マネージドフューチャーズファンドまたはコモディティプールを販売または監督することを可能にする金融業界のライセンス試験です。

-試験は、FINRAと連携してNational Futures Association（NFA）によって管理されます。