Série 31

O que é a Série 31?

A Série 31 é uma licença de exame e títulos que autoriza o titular a vender fundos de futuros administrados ou supervisionar essas atividades. Ele também certifica os indivíduos que desejam receber comissões sobre parcerias limitadas de commodities, contas gerenciadas ou pools de commodities, conforme recomendado pelo Commodity Trading Advisors (CTA).

O Exame da Série 31 é um exame da National Futures Association (NFA) administrado pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Também conhecido como Exame de Fundos Gerenciados de Futuros, abrange tópicos como regras, regulamentos e responsabilidades com relação ao setor de futuros.

Estrutura da Série 31

Uma conta de futuros gerenciada é um tipo de veículo de investimento alternativo . É semelhante em estrutura a um fundo mútuo,. exceto que se concentra em contratos futuros e outros produtos derivativos.

Nos Estados Unidos, os provedores de contas gerenciadas de futuros são regulamentados pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), bem como pela National Futures Association (NFA).

O Exame da Série 31 consiste em 45 questões de múltipla escolha, que os candidatos têm 60 minutos para responder. A pontuação de aprovação é de 70%. Os candidatos devem estar registrados na FINRA para fazer o teste. O custo do exame é de US$ 85.

Requisitos da Série 31

Um indivíduo pode utilizar uma Série 31 se atender aos seguintes critérios:

• Eles estão registrados na FINRA como Representante Geral de Valores Mobiliários com uma firma membro da FINRA;

• A firma-membro da FINRA também é uma firma-membro NFA FCM (comerciante de comissão de futuros) ou IB (corretor de apresentação) ou uma candidata à associação NFA FCM ou IB e está patrocinando o indivíduo para registro AP; e

• O indivíduo vai limitar as atividades de futuros em nome dessa empresa patrocinadora da NFA/FINRA para solicitar fundos, títulos ou propriedades para participação em um pool de commodities, solicitar contas discricionárias a serem gerenciadas por CTAs ou supervisionar pessoas que realizam essas mesmas atividades limitadas Atividades.

Esboço da Série 31

A Série 31 abrange estas áreas principais:

• Conhecimento geral do mercado: Isso inclui definições e significado de margens, contratos futuros e a termo, limites de príncipe, juros em aberto, contratos de compensação, "marcação a mercado", liquidação, negociações de spread, base, hedge, curva de rendimento, custo de transporte , alavancagem e volatilidade de preços.

• Regulamento Geral: Reivindicações e prêmios de arbitragem, processo disciplinar NFA, NFA Compliance Rule 2-9 (supervisão de funcionários), "Participante Elegível Qualificado", requisitos de registro, negociação em mercados estrangeiros, livros e registros a serem mantidos.

• Regulamentos CPO/CTA: Relatórios para clientes, isenções de registro, registros a serem mantidos, parcerias limitadas, aceitação de fundos de clientes.

• Documentos de divulgação de CPO/CTA: Taxas de administração e incentivo, registros de desempenho, conflitos de interesse, por quanto tempo um CPO ( operador de pool de commodities ) ou CTA pode usar um documento de divulgação, unidades de pool compradas por diretores, declarações de divulgação, histórico de negócios dos diretores, Revisão NFA do documento antes do uso e divulgação da ação disciplinar.

• Regra do Conheça seu Cliente: Informações do cliente exigidas e divulgações de risco.

• Divulgação por CPOs e CTAs necessários para taxas iniciais: Divulgação de taxas e despesas iniciais e o efeito das taxas iniciais e despesas organizacionais no desempenho líquido.

• Material Promocional (Regra de Conformidade 2-29): Definição de material promocional, apresentações de vendas padronizadas, uso de uma consultoria terceirizada ou empresa de publicidade, reimpressões de artigos de publicações do setor, manutenção de registros de material promocional, desempenho passado, resultados hipotéticos de negociação, procedimentos escritos para material promocional e revisão de supervisão de material promocional.

Para obter mais detalhes, consulte o Esquema de Estudo da Série 31 da NFA.

Destaques

• As contas gerenciadas de futuros são veículos de investimento que mantêm posições em derivativos, como futuros de commodities, opções de ações e swaps de taxas de juros.

• A Série 31 é um exame de licenciamento do setor financeiro que permite vender ou supervisionar fundos de futuros gerenciados ou pools de commodities.

• O exame é administrado pela National Futures Association (NFA) em conjunto com a FINRA.