Seria 31

Czym jest seria 31?

Seria 31 to egzamin i licencja na papiery wartościowe uprawniająca do sprzedaży funduszy zarządzanych kontraktów terminowych lub nadzorowania tej działalności. Certyfikuje również osoby, które chcą otrzymywać prowizje końcowe od spółek komandytowych, zarządzanych kont lub puli towarów,. zgodnie z zaleceniami Doradców ds. Handlu Towarami (CTA).

Egzamin Series 31 jest egzaminem National Futures Association (NFA) organizowanym przez Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Znany również jako egzamin Futures Managed Funds, obejmuje takie tematy, jak zasady, przepisy i obowiązki w odniesieniu do branży futures.

Struktura serii 31

Zarządzane konto futures jest rodzajem alternatywnego wehikułu inwestycyjnego . Ma podobną strukturę do funduszu inwestycyjnego,. z wyjątkiem tego, że koncentruje się na kontraktach terminowych i innych produktach pochodnych.

W Stanach Zjednoczonych dostawcy zarządzanych kont futures są regulowani przez Commodity Futures Trading Commission (CFTC) oraz National Futures Association (NFA).

Egzamin z serii 31 składa się z 45 pytań wielokrotnego wyboru, na które zdający mają 60 minut. Wynik zaliczający to 70%. Aby przystąpić do testu, kandydaci muszą być zarejestrowani w FINRA. Koszt egzaminu to 85 dolarów.

Wymagania serii 31

Osoba fizyczna może skorzystać z Serii 31, jeśli spełnia następujące kryteria:

• Są zarejestrowane w FINRA jako Generalny Przedstawiciel ds. Papierów Wartościowych w firmie członkowskiej FINRA;

• Firma członkowska FINRA jest również firmą członkowską NFA FCM (handlowiec prowizji futures) lub IB (broker wprowadzający) lub ubiegającą się o członkostwo w NFA FCM lub IB i sponsoruje osobę do rejestracji AP; oraz

• Osoba fizyczna ograniczy działania dotyczące kontraktów terminowych typu futures w imieniu tej firmy sponsorującej NFA/FINRA do pozyskiwania funduszy, papierów wartościowych lub majątku w celu uczestnictwa w puli towarowej, pozyskiwania uznaniowych kont zarządzanych przez CTA lub nadzorowania osób, które wykonują te same ograniczone zajęcia.

Zarys serii 31

Seria 31 obejmuje te główne obszary tematyczne:

• Ogólna wiedza o rynku: obejmuje definicje i znaczenie marż, kontraktów futures i forward, limitów księcia, otwartych odsetek, kontraktów kompensacyjnych, „marking-to-market”, rozliczenia, transakcji na spreadach, podstawy, hedgingu, krzywej dochodowości, kosztu przeniesienia , dźwignia finansowa i zmienność cen.

• Przepisy ogólne: roszczenia i orzeczenia arbitrażowe, postępowanie dyscyplinarne NFA, reguła zgodności NFA 2-9 (nadzór nad pracownikami), „Kwalifikowany Uprawniony Uczestnik”, wymogi rejestracyjne, handel na rynkach zagranicznych, prowadzenie ksiąg i rejestrów.

• Przepisy CPO/CTA: Raporty dla klientów, zwolnienia z rejestracji, prowadzenie ewidencji, spółki komandytowe, przyjmowanie środków od klientów.

• Dokumenty ujawniające CPO/CTA: Opłaty za zarządzanie i motywacyjne, zapisy wyników, konflikty interesów, jak długo CPO ( operator puli towarowej ) lub CTA może korzystać z dokumentu ujawniającego, jednostki puli zakupione przez zleceniodawców, oświadczenia dotyczące ujawniania informacji, tło biznesowe zleceniodawców, Przegląd dokumentu przez NFA przed użyciem i ujawnieniem działań dyscyplinarnych.

• Poznaj swoją regułę klienta: wymagane informacje o kliencie i ujawnienie ryzyka.

• Ujawnianie przez CPO i CTA wymagane w przypadku opłat z góry: Ujawnianie opłat i wydatków z góry oraz wpływu opłat z góry i wydatków organizacyjnych na wyniki netto.

• Materiały promocyjne (Zasada zgodności 2-29): Definicja materiałów promocyjnych, ustandaryzowane prezentacje handlowe, korzystanie z zewnętrznych firm konsultingowych lub reklamowych, przedruki artykułów z publikacji branżowych, prowadzenie dokumentacji materiałów promocyjnych, wyniki w przeszłości, hipotetyczne wyniki handlowe, pisemne procedury dotyczące materiałów promocyjnych i nadzorczy przegląd materiałów promocyjnych.

Więcej szczegółów można znaleźć w Zarysie badania serii 31 NFA.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Konta Managed Futures to instrumenty inwestycyjne, które utrzymują pozycje w instrumentach pochodnych, takich jak kontrakty futures na towary, opcje na akcje i swapy stóp procentowych.

• Seria 31 to egzamin licencyjny branży finansowej, który umożliwia sprzedaż lub nadzorowanie zarządzanych funduszy terminowych lub puli towarów.

• Egzamin jest administrowany przez National Futures Association (NFA) we współpracy z FINRA.