Serie 31
Vad är Series 31?
Series 31 är en examens- och värdepapperslicens som ger innehavaren rätt att sälja förvaltade terminsfonder eller övervaka dessa aktiviteter. Den certifierar också individer som vill ta emot efterföljande provisioner på handelskommanditbolag,. förvaltade konton eller råvarupooler enligt råd från Commodity Trading Advisors (CTA).
Series 31 Exam är ett National Futures Association (NFA) prov som administreras av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Även känd som Futures Managed Funds Examination, täcker den ämnen som regler, förordningar och ansvar med avseende på terminsindustrin.
Serie 31-struktur
Ett förvaltat terminskonto är en typ av alternativa investeringsinstrument. Den liknar strukturen i en värdepappersfond,. förutom att den fokuserar på terminskontrakt och andra derivatprodukter.
I USA regleras leverantörer av hanterade terminskonton av Commodity Futures Trading Commission (CFTC) samt National Futures Association (NFA).
Serie 31-provet består av 45 flervalsfrågor, som kandidaterna har 60 minuter på sig att fylla i. Ett godkänt resultat är 70%. Kandidater måste vara registrerade hos FINRA för att göra testet. Provets kostnad är $85.
Serie 31 Krav
En individ kan använda en Series 31 om de uppfyller följande kriterier:
De är registrerade hos FINRA som en allmän värdepappersrepresentant hos ett FINRA-medlemsföretag;
FINRA-medlemsföretaget är också ett NFA FCM (futures commission merchant) eller IB (introducing broker) medlemsföretag eller en sökande till NFA FCM- eller IB-medlemskap och sponsrar individen för AP-registrering; och
Individen kommer att begränsa terminsaktiviteter på uppdrag av det NFA/FINRA-sponsrande företaget till att värva pengar, värdepapper eller egendom för deltagande i en råvarupool, begära diskretionära konton som ska hanteras av CTA:er eller övervaka personer som utför samma begränsade aktiviteter.
Serie 31 Outline
Serien 31 täcker dessa huvudområden:
Allmän marknadskunskap: Detta inkluderar definitioner och betydelse för marginaler, terminskontrakt och terminskontrakt, princelimiter, öppna räntor, kvittningskontrakt, "marking-to-market", avveckling, spreadhandel, bas, säkring, avkastningskurva, kostnad för överföring , hävstång och prisvolatilitet.
Allmän regel: Skiljedomsanspråk och skiljedomar, NFA:s disciplinära process, NFA:s efterlevnadsregel 2-9 (övervakning av anställda), "Kvalificerad Kvalificerad deltagare", registreringskrav, handel på utländska marknader, böcker och register som ska upprätthållas.
CPO/CTA-regler: Rapporter till kunder, undantag från registrering, register som ska föras, kommanditbolag, ta emot pengar från kunder.
CPO/CTA Disclosure Documents: Management- och incitamentsavgifter, resultatrekord, intressekonflikter, hur länge en CPO ( commodity pool operator ) eller CTA kan använda ett avslöjande dokument, poolenheter köpta av huvudmän, informationsutlåtanden, affärsbakgrund för huvudmän, NFA granskning av dokument före användning och avslöjande av disciplinära åtgärder.
Känn din kundregel: Kundinformation som krävs och riskavslöjande.
Offentliggörande av CPO:er och CTA:er som krävs för förskottsavgifter: Upplysningar om förskottsavgifter och utgifter och effekten av förskottsavgifter och organisationskostnader på nettoresultatet.
Reklammaterial (efterlevnadsregel 2-29): Definition av reklammaterial, standardiserade försäljningspresentationer, användning av ett konsult- eller reklamföretag från tredje part, nytryck av artiklar från branschpublikationer, registerföring av reklammaterial, tidigare resultat, hypotetiska handelsresultat, skriftliga rutiner för reklammaterial och tillsynsgranskning av reklammaterial.
För mer information, se NFA:s serie 31 studieöversikt.
##Höjdpunkter
Hanterade terminskonton är investeringsinstrument som har positioner i derivat, såsom framtida råvaror, aktieoptioner och ränteswappar.
Series 31 är ett licensprov för finansbranschen som låter en sälja eller övervaka förvaltade terminsfonder eller råvarupooler.
Provet administreras av National Futures Association (NFA) i samarbete med FINRA.
