Serie 31
Cos'è la serie 31?
La serie 31 è una licenza di esame e titoli che autorizza il titolare a vendere fondi gestiti a termine o supervisionare tali attività. Certifica inoltre le persone che desiderano ricevere commissioni finali su società in accomandita di merci, conti gestiti o pool di merci come consigliato da Commodity Trading Advisors (CTA).
L'esame Series 31 è un esame della National Futures Association (NFA) amministrato dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Conosciuto anche come Futures Managed Funds Examination, copre argomenti come regole, regolamenti e responsabilità rispetto al settore dei futures.
Struttura della serie 31
Un conto future gestiti è un tipo di veicolo di investimento alternativo . È simile nella struttura a un fondo comune di investimento,. tranne per il fatto che si concentra su contratti future e altri prodotti derivati.
Negli Stati Uniti, i fornitori di conti future gestiti sono regolamentati dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e dalla National Futures Association (NFA).
L'esame della serie 31 consiste in 45 domande a scelta multipla, che i candidati hanno 60 minuti per completare. Un punteggio di passaggio è del 70%. I candidati devono essere iscritti alla FINRA per sostenere il test. Il costo dell'esame è di $ 85.
Requisiti della serie 31
Un individuo può utilizzare una serie 31 se soddisfa i seguenti criteri:
Sono registrati presso la FINRA come Rappresentante Generale dei Titoli presso un'azienda membro della FINRA;
L'azienda membro FINRA è anche un'azienda membro NFA FCM (commerciante di commissioni future) o IB (broker introduttivo) o un richiedente per l'adesione NFA FCM o IB e sta sponsorizzando l'individuo per la registrazione AP; e
L'individuo limiterà le attività future per conto di tale società di sponsorizzazione NFA/FINRA a sollecitare fondi, titoli o proprietà per la partecipazione a un pool di merci, sollecitare conti discrezionali da gestire da parte di CTA o supervisionare persone che svolgono queste stesse operazioni limitate attività.
Schema della serie 31
La serie 31 copre queste principali aree tematiche:
Conoscenza generale del mercato: include definizioni e significato di margini, future e contratti a termine, limiti del principe, open interest, contratti di compensazione, "marking-to-market", regolamento, spread trade, base, copertura, curva dei rendimenti, costo di riporto , leva finanziaria e volatilità dei prezzi.
Regolamento Generale: Richieste e lodi arbitrali, processo disciplinare NFA, NFA Compliance Rule 2-9 (supervisione dei dipendenti), "Partecipante idoneo qualificato", requisiti di registrazione, negoziazione sui mercati esteri, libri e registri da mantenere.
Regolamenti CPO/CTA: Segnalazioni ai clienti, esenzioni dalla registrazione, registrazioni da mantenere, società in accomandita semplice, accettazione di fondi dai clienti.
Documenti di divulgazione di CPO/CTA: commissioni di gestione e incentivi, record di performance, conflitti di interesse, per quanto tempo un CPO ( operatore di pool di merci ) o CTA può utilizzare un documento di divulgazione, unità del pool acquistate dai principali, dichiarazioni di divulgazione, background aziendale dei principali, Revisione NFA del documento prima dell'uso e divulgazione dell'azione disciplinare.
Conoscere la regola del cliente: informazioni sui clienti richieste e divulgazione dei rischi.
Divulgazione da parte di CPO e CTA richiesti per le commissioni anticipate: divulgazione delle commissioni e delle spese anticipate e dell'effetto delle commissioni anticipate e delle spese organizzative sulla performance netta.
Materiale promozionale (regola di conformità 2-29): definizione di materiale promozionale, presentazioni di vendita standardizzate, utilizzo di una società di consulenza o pubblicità di terze parti, ristampe di articoli da pubblicazioni di settore, registrazione del materiale promozionale, performance passata, risultati commerciali ipotetici, procedure scritte per materiale promozionale e revisione di vigilanza del materiale promozionale.
Per maggiori dettagli, vedere Schema di studio della serie 31 della NFA.
Mette in risalto
I conti Managed futures sono veicoli di investimento che detengono posizioni in derivati, come futures su materie prime, stock option e swap su tassi di interesse.
La serie 31 è un esame di licenza del settore finanziario che consente di vendere o supervisionare fondi a termine gestiti o pool di materie prime.
L'esame è gestito dalla National Futures Association (NFA) in collaborazione con FINRA.
