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##戦術取引とは何ですか？

戦術的取引（または戦術的資産配分）は、予想される市場動向に基づく比較的短期間の投資のスタイル、または基本的または技術的な分析に基づく見通しの比較的短期間の変化です。戦術的取引には、株式や固定収入から商品や通貨に至るまで、さまざまな市場でロングポジションまたはショートポジションをとることが含まれます。

の収益を高めるために、ポートフォリオの一部を短期および中期の取引に割り当てることを含む戦術的な取引オーバーレイが含まれることがよくあります。

戦術的資産配分は、長期的な戦略的資産配分と対比することができます。

##戦術的取引の仕組み

戦術的取引は積極的な管理スタイルであり、長期的な基礎分析ではなく、一般的に傾向や技術的指標に焦点を当てることができます。通常、技術分析は、価格動向を追跡し、最適な入口と出口のポイントを決定するのに役立つ可能性があるため、戦術的な取引戦略においてより重要な考慮事項です。

戦術的なトレーダーは、短期間の市場の異常を利用しようとするか、投資環境の大幅な変化を考慮したアクティブな戦略への投資をより責任を持って追跡しようとする場合があります。目的が何であれ、戦術的取引はより短期的な性質であるため、これらのタイプの投資家は通常、投資決定に技術的分析と基本的分析の両方を使用することを選択します。

##戦術的な取引に関する考慮事項

戦術的なトレーダーは通常、単に購入して保持するよりも、より積極的な取引戦略を展開しようとします。このタイプの取引は、さまざまな投資環境で大幅に変動する可能性のある循環投資に投資する場合に重要になる可能性があります。また、新しい開発が発生したときに市場全体で発生する短期から中期の利益機会を特定しようとする投資家によっても使用されます。

戦術的取引は一般的に複雑であり、標準的な長期取引戦略よりもリスクが高くなる可能性があります。戦術的取引は、投資家がキャピタルゲイン税を統合するためにデューデリジェンス分析を拡張することを要求する税の影響も持つ可能性があります。

戦術的なトレーダーは、売上、収益、収益など、当面の収益に影響を与える企業の動向を追跡する場合があります。開発が株価にどのように影響しているかを利用するために投資のタイミングを計ろうとする場合、投資家はテクニカルチャートを使用することもできます。テクニカルチャートは、投資家の裁量で収益性の高い入口と出口を特定するために使用できるさまざまなパターン、チャネル、傾向、および価格帯を示すことができます。

全体として、戦術的なトレーダーは通常、投資の決定に幅広いリソースを使用して、短期および中期の両方の利益機会を特定します。また、市場の動向が潜在的な投資にどのように影響しているかについての見方に応じて、ショートポジションとロングポジションの両方をとることもあります。

##戦術的な取引の機会と戦略

世界市場全体で、証券価格に特定の影響を与えることが知られているいくつかの基本的な経済的触媒があります。ソブリン金利政策は、世界的な市場変化の最も一般的な触媒の1つです。政府は、銀行間借入レートを調整して、政府機関、民間企業、および個人のクレジット借入をサポートします。これらのレートが上昇すると、投資家にとって新しい固定収入投資の発行がより魅力的になります。これらのレートが下がると、企業は資本コストを下げることができ、収益を向上させることができます。連邦政府の金利と金利の傾向に従うことは、戦術的なトレーダーがポートフォリオが現在の投資環境と適切に整合していることを確認するために分析する重要な進展の1つです。

労働市場の状況の傾向、国際関税の改定、石油生産に関する世界的な交渉、さまざまなレベルの金属製品生産、さまざまなレベルの農産物生産など、他の多くの幅広い市場の触媒も存在します。

市場環境に影響を与える多くの変数を制度的に管理するために、グローバルなマクロ投資戦略が使用されます。マクロおよびグローバルマクロ投資戦略は、最も包括的なタイプの戦術的取引戦略です。これらの戦略はヘッジファンドによって使用され、公的に取引されているマネージドファンド戦略を通じても利用できます。マクロ戦略は、投資マネージャーが特定の投資にプラスまたはマイナスの影響を与えると予想するマクロ経済の変化に関連する戦術的投資を特定して利益を得るという目標を持ってポートフォリオを管理しようとします。マクロ戦略では、投資市場で発生するあらゆる種類の変化から利益を得るために、ショートポジションとロングポジションの両方を使用できます。

##例：スマートベータ

スマートベータ投資は、パッシブ投資の利点とアクティブ投資戦略の利点を組み合わせた戦術的な取引戦略です。スマートベータは、従来の市場資本ベースのインデックスに代わるインデックス構築ルールを使用し、特定の業界セクター、価値対成長（またはその逆）、または特定の市場資本への傾斜を利用することがよくあります。

スマートベータ投資戦略を開発するための単一のアプローチはありません。投資家の目標はニーズに基づいて異なる可能性があるためですが、一部のマネージャーは、価値を創造し、経済的に直感的なスマートベータのアイデアを特定するための規範を持っています。エクイティスマートベータは、市場資本化加重ベンチマークによって生じる非効率性に対処しようとしています。ファンドは、たとえば短期的な利益を求める投資家によって引き起こされた誤った価格設定に焦点を当てることによって、このリスクを管理するためにテーマ別のアプローチをとることがあります。

##ハイライト

-戦術的取引は一般的に複雑であり、標準的な長期（戦略的）取引戦略よりもリスクが高くなる可能性があり、多くの場合、はるかに多くの注意と分析が必要になります。

-多くの場合、戦術的な取引は、より広範な戦略的資産配分の上に階層化されます。

-戦術的な取引には、証券または市場セクターで予想される短期的な価格変動に基づく短期的な投資決定が含まれます。

-戦術的取引には、機会があれば、幅広い市場や資産クラスでの長期または短期の賭けが含まれる場合があります。