Comercio táctico
¿Qué es el comercio táctico?
El comercio táctico (o asignación táctica de activos) es un estilo de inversión a un plazo relativamente corto basado en tendencias anticipadas del mercado o cambios de perspectiva relativamente breves basados en análisis fundamental o técnico. El comercio táctico implica tomar posiciones largas o cortas en una variedad de mercados, desde acciones y renta fija hasta materias primas y divisas.
Las carteras diversificadas a largo plazo a menudo incluirán una superposición de negociación táctica, que implica asignar parte de la cartera a operaciones a corto y mediano plazo, para impulsar los rendimientos generales de la cartera.
La asignación táctica de activos puede contrastarse con la asignación estratégica de activos a más largo plazo.
Cómo funciona el comercio táctico
El comercio táctico es un estilo de gestión activo en el que el enfoque generalmente puede estar en las tendencias o los indicadores técnicos en lugar del análisis fundamental a largo plazo. Por lo general, el análisis técnico es una consideración más importante en las estrategias comerciales tácticas, ya que puede ser útil para seguir las tendencias de precios y determinar los puntos óptimos de entrada y salida.
anomalÃas de mercado de corta duración o seguir sus inversiones de manera más responsable en una estrategia activa que tenga en cuenta cambios significativos en el entorno de inversión. Cualquiera que sea el propósito, debido a la naturaleza más a corto plazo del comercio táctico, este tipo de inversionistas generalmente optará por utilizar tanto el análisis técnico como el fundamental en sus decisiones de inversión.
Consideraciones comerciales tácticas
Los operadores tácticos generalmente buscan implementar estrategias comerciales más activas que solo comprar y mantener. Este tipo de negociación puede ser importante cuando se invierte en inversiones cÃclicas que pueden fluctuar sustancialmente en diferentes entornos de inversión. También lo utilizan los inversionistas que buscan identificar oportunidades de ganancias de cortas a intermedias que ocurren en los mercados a medida que ocurren nuevos desarrollos.
El comercio táctico es generalmente más complejo y puede implicar mayores riesgos que las estrategias comerciales estándar a largo plazo. El comercio táctico también puede tener implicaciones fiscales que requieren que el inversor amplÃe su análisis de diligencia debida para integrar los impuestos sobre las ganancias de capital .
Los comerciantes tácticos pueden seguir los desarrollos en una empresa que influye en su resultado final inmediato, como las ventas, los ingresos y las ganancias. Cuando se busca cronometrar una inversión para aprovechar cómo los acontecimientos afectan el precio de las acciones, el inversionista también puede usar los gráficos técnicos. Los gráficos técnicos pueden mostrar una amplia variedad de patrones, canales, tendencias y rangos de precios que pueden usarse a discreción del inversionista para identificar puntos de entrada y salida rentables.
En general, los operadores tácticos suelen utilizar una gama más amplia de recursos en sus decisiones de inversión para identificar oportunidades de ganancias tanto cortas como intermedias. También pueden tomar posiciones cortas y largas dependiendo de su visión de cómo la evolución del mercado está afectando a las inversiones potenciales.
Oportunidades y estrategias comerciales tácticas
En los mercados globales, existen varios catalizadores económicos fundamentales que se sabe que tienen efectos especÃficos en los precios de los valores. Las polÃticas de tipos de interés soberanos son uno de los catalizadores más comunes de los cambios del mercado a nivel mundial. Los gobiernos ajustan las tasas de los préstamos interbancarios para ayudar a respaldar los préstamos crediticios de las agencias gubernamentales, las empresas del sector privado y las personas. Cuando estas tasas suben, hace que la emisión de nuevas inversiones de renta fija sea más atractiva para los inversores. Cuando estas tasas caen, pueden permitir que las empresas reduzcan su costo de capital, lo que puede mejorar sus ganancias finales. Seguir las tasas de interés federales y las tendencias de las tasas de interés puede ser un desarrollo importante que los comerciantes tácticos analizan para garantizar que sus carteras estén adecuadamente alineadas con el entorno de inversión actual.
También existen muchos otros catalizadores de mercado amplios, como las tendencias en las condiciones del mercado laboral, las tarifas internacionales revisadas, las negociaciones globales sobre la producción de petróleo, los niveles variables de producción de productos básicos metálicos y los niveles variables de producción de productos básicos agrÃcolas.
Para administrar institucionalmente las muchas variables que afectan los entornos del mercado, se utilizan estrategias de inversión macro globales. Las estrategias de inversión macro y macro global son los tipos más completos de estrategias comerciales tácticas. Estas estrategias son utilizadas por fondos de cobertura y también están disponibles a través de estrategias de fondos administrados que cotizan en bolsa. Las estrategias macro buscan administrar una cartera con el objetivo de identificar y aprovechar la inversión táctica en torno a los cambios macroeconómicos que el administrador de inversiones espera que afecten ciertas inversiones de manera positiva o negativa. Las macroestrategias pueden utilizar posiciones tanto cortas como largas para beneficiarse de todo tipo de cambios que se produzcan en el mercado inversor.
Ejemplo: versión beta inteligente
beta inteligente es una estrategia comercial táctica que combina los beneficios de la inversión pasiva y las ventajas de las estrategias de inversión activa . Smart Beta utiliza reglas de construcción de Ãndices alternativas a los Ãndices tradicionales basados en la capitalización de mercado, a menudo utilizando una inclinación hacia sectores industriales especÃficos, valor versus crecimiento (o viceversa), o capitalizaciones de mercado especÃficas.
No existe un enfoque único para desarrollar una estrategia de inversión de smart beta, ya que los objetivos de los inversores pueden ser diferentes en función de sus necesidades, aunque algunos gestores son preceptivos a la hora de identificar ideas de smart beta que crean valor y son económicamente intuitivas. Equity smart beta busca abordar las ineficiencias creadas por los Ãndices de referencia ponderados por capitalización de mercado. Los fondos pueden adoptar un enfoque temático para gestionar este riesgo centrándose en la fijación de precios errónea creada por inversores que buscan ganancias a corto plazo, por ejemplo.
Reflejos
El comercio táctico es generalmente más complejo y puede implicar mayores riesgos que las estrategias comerciales estándar a largo plazo (estratégicas), y a menudo requiere mucha más atención y análisis.
A menudo, el comercio táctico se superpone a una asignación estratégica de activos más amplia.
El comercio táctico implica decisiones de inversión a corto plazo basadas en movimientos anticipados de precios a corto plazo en un sector de valores o mercado.
El comercio táctico puede implicar apuestas largas o cortas en una amplia gama de mercados y clases de activos, según surjan las oportunidades.
