Taktisk handel

Vad är taktisk handel?

Taktisk handel (eller taktisk tillgångsallokering) är en investeringsstil på relativt kort sikt baserat på förväntade marknadstrender eller relativt kortlivade förändringar i utsikterna baserat på fundamental eller teknisk analys. Taktisk handel innebär att ta långa eller korta positioner på en rad marknader, från aktier och ränteintäkter till råvaror och valutor.

Diversifierade långsiktiga portföljer inkluderar ofta en taktisk handelsöverlagring, som innebär att en del av portföljen allokeras till kortsiktiga och medellånga affärer, för att öka den totala portföljavkastningen.

Taktisk tillgångsallokering kan jämföras med långsiktig strategisk tillgångsallokering.

Hur taktisk handel fungerar

Taktisk handel är en aktiv förvaltningsstil där fokus i allmänhet kan ligga på trender eller tekniska indikatorer snarare än långsiktig fundamental analys. Vanligtvis är teknisk analys mer av ett viktigt övervägande i taktiska handelsstrategier eftersom det kan vara till hjälp för att följa pristrender och bestämma optimala ingångs- och utgångspunkter.

Taktiska handlare kan försöka utnyttja kortlivade marknadsavvikelser eller mer ansvarsfullt följa sina investeringar i en aktiv strategi som tar hänsyn till betydande förändringar i investeringsmiljön. Oavsett syfte, på grund av den mer kortsiktiga karaktären av taktisk handel, kommer dessa typer av investerare vanligtvis att välja att använda både teknisk och fundamental analys i sina investeringsbeslut.

Taktiska handelsöverväganden

Taktiska handlare försöker vanligtvis använda mer aktiva handelsstrategier än att bara köpa och hålla. Denna typ av handel kan vara viktig när man investerar i cykliska investeringar som kan fluktuera kraftigt i olika investeringsmiljöer. Det används också av investerare som försöker identifiera korta till medelstora vinstmöjligheter som uppstår på marknader när ny utveckling sker.

Taktisk handel är i allmänhet mer komplex och kan innebära högre risker än vanliga långsiktiga handelsstrategier. Taktisk handel kan också ha skattekonsekvenser som kräver att investeraren utökar sin due diligence-analys för att integrera kapitalvinstskatter.

Taktiska handlare kan följa utvecklingen i ett företag som påverkar dess omedelbara resultat såsom försäljning, intäkter och resultat. När investeraren försöker tajma en investering för att dra fördel av hur utvecklingen påverkar aktiekursen, kan investeraren också använda de tekniska diagrammen. Tekniska diagram kan visa en mängd olika mönster, kanaler, trender och prisklasser som kan användas efter investerarens gottfinnande för att identifiera lönsamma in- och utträdespunkter.

Sammantaget kommer taktiska handlare vanligtvis att använda ett bredare utbud av resurser i sina investeringsbeslut för att identifiera både korta och mellanliggande vinstmöjligheter. De kan också ta både korta och långa positioner beroende på deras syn på hur marknadsutvecklingen påverkar potentiella investeringar.

Taktiska handelsmöjligheter och strategier

På de globala marknaderna finns det flera grundläggande ekonomiska katalysatorer som är kända för att ha specifika effekter på värdepapperspriser. Statlig räntepolitik är en av de vanligaste katalysatorerna för marknadsförändringar globalt. Regeringar justerar interbanklåneräntor för att stödja kreditupplåning för statliga myndigheter, företag i den privata sektorn och privatpersoner. När dessa räntor stiger gör det emission av nya ränteplaceringar mer attraktivt för investerare. När dessa priser sjunker kan de tillåta företag att sänka sina kapitalkostnader, vilket kan förbättra deras resultat. Att följa federala räntor och räntetrender kan vara en viktig utveckling som taktiska handlare analyserar för att säkerställa att deras portföljer är korrekt anpassade till den nuvarande investeringsmiljön.

Många andra breda marknadskatalysatorer finns också såsom trender i arbetsmarknadsförhållanden, reviderade internationella tullar, globala förhandlingar om oljeproduktion, varierande nivåer av metallvaruproduktion och varierande nivåer av jordbruksråvaruproduktion.

För att institutionellt hantera de många variabler som påverkar marknadsmiljöer används globala makroinvesteringsstrategier. Makro och globala makroinvesteringsstrategier är de mest omfattande typerna av taktiska handelsstrategier. Dessa strategier används av hedgefonder och är också tillgängliga via börsnoterade förvaltade fondstrategier. Makrostrategier syftar till att hantera en portfölj med målet att identifiera och dra nytta av taktiska investeringar kring makroekonomiska förändringar som investeringsförvaltaren förväntar sig ska påverka vissa investeringar på ett positivt eller negativt sätt. Makrostrategier kan använda både korta och långa positioner för att dra nytta av alla typer av förändringar som sker på investeringsmarknaden.

Exempel: Smart Beta

Smart betainvestering är en taktisk handelsstrategi som kombinerar fördelarna med passiv investering och fördelarna med aktiva investeringsstrategier. Smart beta använder alternativa indexkonstruktionsregler till traditionella börsvärdebaserade index, ofta med en lutning mot specifika industrisektorer, till värde kontra tillväxt (eller vice versa), eller till specifika börsvärden.

Det finns ingen enskild metod för att utveckla en smart beta-investeringsstrategi, eftersom målen för investerare kan vara olika baserat på deras behov, även om vissa förvaltare är föreskrivna när det gäller att identifiera smarta beta-idéer som är värdeskapande och ekonomiskt intuitiva. Equity smart beta syftar till att ta itu med ineffektivitet som skapas av marknadskapitalviktade b enchmarks. Fonder kan ta ett tematiskt tillvägagångssätt för att hantera denna risk genom att fokusera på felpriser som skapas av investerare som till exempel söker kortsiktiga vinster.

Höjdpunkter

– Taktisk handel är generellt sett mer komplex och kan innebära högre risker än vanliga långsiktiga (strategiska) handelsstrategier, och kräver ofta mycket mer uppmärksamhet och analys.

• Ofta är taktisk handel skiktad ovanpå en bredare strategisk tillgångsallokering.

• Taktisk handel innebär kortsiktiga investeringsbeslut baserade på förväntade kortsiktiga prisrörelser i en värdepappers- eller marknadssektor.

• Taktisk handel kan innebära långa eller korta satsningar på ett brett utbud av marknader och tillgångsklasser, allteftersom möjligheter uppstår.