Taktinen kaupankäynti
Mitä on taktinen kaupankäynti?
Taktinen kaupankäynti (tai taktinen varojen allokaatio) on suhteellisen lyhyen aikavälin sijoitustyyli, joka perustuu odotettuihin markkinatrendeihin tai suhteellisen lyhytaikaisiin näkymien muutoksiin, jotka perustuvat fundamentaaliseen tai tekniseen analyysiin. Taktiseen kaupankäyntiin kuuluu pitkien tai lyhyiden positioiden ottaminen useilla markkinoilla, osakkeista ja korkotuottoista hyödykkeisiin ja valuuttoihin.
Hajautetut pitkän aikavälin salkut sisältävät usein taktisen kaupankäynnin päällekkäisyyden, jossa osa salkusta kohdennetaan lyhyen ja keskipitkän aikavälin kauppoihin salkun kokonaistuoton parantamiseksi.
Taktinen varojen allokaatio voidaan verrata pidemmän aikavälin strategiseen varojen allokointiin.
Kuinka taktinen kaupankäynti toimii
Taktinen kaupankäynti on aktiivista johtamistyyliä, jossa keskitytään yleensä trendeihin tai teknisiin indikaattoreihin pitkän aikavälin perusanalyysin sijaan. Yleensä tekninen analyysi on tärkeämpi näkökohta taktisissa kaupankäyntistrategioissa, koska se voi olla hyödyllinen hintatrendien seuraamisessa ja optimaalisten tulo- ja poistumispisteiden määrittämisessä.
Taktiset kauppiaat voivat pyrkiä hyödyntämään lyhytaikaisia markkinapoikkeavuuksia tai noudattamaan sijoituksiaan vastuullisemmin aktiivisella strategialla, joka ottaa huomioon merkittävät muutokset sijoitusympäristössä. Olipa tarkoitus mikä tahansa, taktisen kaupankäynnin lyhyemmän luonteen vuoksi tämäntyyppiset sijoittajat päättävät tyypillisesti käyttää sekä teknistä että fundamentaalista analyysiä sijoituspäätöksissään.
Taktiset kaupankäynnin näkökohdat
Taktiset kauppiaat pyrkivät yleensä ottamaan käyttöön aktiivisempia kaupankäyntistrategioita kuin vain ostamaan ja pitämään. Tämän tyyppinen kaupankäynti voi olla tärkeää, kun sijoitat suhdannesijoituksiin, jotka voivat vaihdella merkittävästi eri sijoitusympäristöissä. Sitä käyttävät myös sijoittajat, jotka pyrkivät tunnistamaan lyhyen tai keskisuuren tuoton mahdollisuuksia, joita esiintyy eri markkinoilla, kun uutta kehitystä tapahtuu.
Taktinen kaupankäynti on yleensä monimutkaisempaa ja siihen voi liittyä suurempia riskejä kuin tavalliset pitkän aikavälin kaupankäyntistrategiat. Taktisella kaupankäynnillä voi olla myös verovaikutuksia, jotka vaativat sijoittajan laajentamaan due diligence -analyysiään pääomatuloverojen integroimiseksi.
Taktiset kauppiaat voivat seurata yrityksen kehitystä, joka vaikuttaa sen välittömään tulokseen, kuten myyntiin, tuloihin ja tuloihin. Kun sijoittaja haluaa ajoittaa sijoitusta saadakseen hyödyn siitä, miten kehitys vaikuttaa osakekurssiin, sijoittaja voi käyttää myös teknisiä kaavioita. Tekniset kaaviot voivat näyttää laajan valikoiman malleja, kanavia, trendejä ja hintaluokkia, joita voidaan käyttää sijoittajan harkinnan mukaan kannattavien tulo- ja poistumispisteiden tunnistamiseen.
Kaiken kaikkiaan taktiset kauppiaat käyttävät tyypillisesti laajempaa resursseja sijoituspäätöksissään tunnistaakseen sekä lyhyitä että keskimääräisiä voittomahdollisuuksia. Ne voivat myös ottaa sekä lyhyitä että pitkiä positioita sen mukaan, miten markkinakehitys vaikuttaa mahdollisiin sijoituksiin.
Taktiset kaupankäynnin mahdollisuudet ja strategiat
Maailmanmarkkinoilla on useita perustavanlaatuisia taloudellisia katalysaattoreita, joilla tiedetään olevan erityisiä vaikutuksia arvopaperihintoihin. Valtion korkopolitiikka on yksi yleisimmistä markkinamuutosten katalysaattoreista maailmanlaajuisesti. Hallitukset mukauttavat pankkien välisiä lainakorkoja tukeakseen valtion virastojen, yksityisen sektorin yritysten ja yksityishenkilöiden lainanottoa. Näiden korkojen noustessa uusien korkosijoitusten liikkeeseenlasku houkuttelee sijoittajia. Kun nämä korot laskevat, yritykset voivat alentaa pääomakustannuksiaan, mikä voi parantaa niiden tulosta. Liittovaltion korkojen ja korkosuuntausten seuraaminen voi olla yksi tärkeä kehityssuunta, jota taktiset kauppiaat analysoivat varmistaakseen, että heidän salkkunsa ovat asianmukaisesti linjassa nykyisen sijoitusympäristön kanssa.
On olemassa myös monia muita laajoja markkinoiden katalysaattoreita, kuten työmarkkinaolosuhteiden suuntaukset, tarkistetut kansainväliset tullit, maailmanlaajuiset neuvottelut öljyntuotannosta, vaihtelevat metallihyödykkeiden tuotannon tasot ja vaihtelevat maataloushyödykkeiden tuotannon tasot.
Monien markkinaympäristöön vaikuttavien muuttujien institutionaaliseen hallintaan käytetään globaaleja makrosijoitusstrategioita. Makro- ja globaalit makrosijoitusstrategiat ovat kattavimpia taktisia kaupankäyntistrategioita. Näitä strategioita käyttävät hedge-rahastot, ja ne ovat saatavilla myös julkisesti noteerattujen hallinnoitujen rahastostrategioiden kautta. Makrostrategioilla pyritään hallitsemaan salkkua tavoitteena tunnistaa ja hyötyä taktisista investoinneista makrotaloudellisten muutosten ympärillä, joiden salkunhoitaja odottaa vaikuttavan tiettyihin sijoituksiin positiivisella tai negatiivisella tavalla. Makrostrategioissa voidaan käyttää sekä lyhyitä että pitkiä positioita hyötyäkseen kaikenlaisista sijoitusmarkkinoilla tapahtuvista muutoksista.
Esimerkki: Smart Beta
Älykäs beta- sijoittaminen on taktinen kaupankäyntistrategia, jossa yhdistyvät passiivisen sijoittamisen edut ja aktiivisten sijoitusstrategioiden edut. Smart beta käyttää vaihtoehtoisia indeksien rakentamissääntöjä perinteisille markkina-arvoon perustuville indekseille, usein kallistusta kohti tiettyjä toimialoja, arvostamaan kasvua vastaan (tai päinvastoin) tai tiettyihin markkina-arvoihin.
Älykkään beta-sijoitusstrategian kehittämiseen ei ole yhtä ainoaa lähestymistapaa, koska sijoittajien tavoitteet voivat olla erilaisia heidän tarpeidensa mukaan, vaikka jotkut johtajat ovat ohjeellisia tunnistaessaan arvoa luovia ja taloudellisesti intuitiivisia älykkäitä beta-ideoita. Equity smart beta pyrkii korjaamaan markkina-arvolla painotettujen b - enchmarkien aiheuttamia tehottomuuksia. Rahastot voivat hallita tätä riskiä temaattisesti keskittymällä esimerkiksi lyhytaikaista voittoa tavoittelevien sijoittajien luomaan väärään hinnoitteluun.
Kohokohdat
Taktinen kaupankäynti on yleensä monimutkaisempaa ja siihen voi liittyä suurempia riskejä kuin tavalliset pitkän aikavälin (strategiset) kaupankäyntistrategiat, ja vaatii usein paljon enemmän huomiota ja analysointia.
Usein taktinen kaupankäynti on kerrostunut laajemman strategisen omaisuusallokoinnin päälle.
Taktiseen kaupankäyntiin kuuluu lyhyen aikavälin sijoituspäätöksiä, jotka perustuvat odotettavissa oleviin lähiajan hintaliikkeisiin arvopaperi- tai markkinasektorilla.
Taktiseen kaupankäyntiin voi sisältyä pitkiä tai lyhyitä vetoja useilla eri markkinoilla ja omaisuusluokissa mahdollisuuksien mukaan.
