Тактическая торговля

Что такое тактический трейдинг?

Тактическая торговля (или тактическое распределение активов) — это стиль инвестирования на относительно короткий срок,. основанный на ожидаемых рыночных тенденциях или относительно краткосрочных изменениях прогнозов, основанных на фундаментальном или техническом анализе. Тактическая торговля включает в себя открытие длинных или коротких позиций на различных рынках, от акций и инструментов с фиксированным доходом до товаров и валюты.

Диверсифицированные долгосрочные портфели часто включают тактическую торговую накладку, которая включает в себя выделение части портфеля для краткосрочных и среднесрочных сделок, чтобы повысить общую доходность портфеля.

Тактическое распределение активов можно противопоставить долгосрочному стратегическому распределению активов.

Как работает тактическая торговля

Тактическая торговля — это активный стиль управления, при котором основное внимание обычно уделяется трендам или техническим индикаторам, а не долгосрочному фундаментальному анализу. Обычно технический анализ является более важным фактором в тактических торговых стратегиях, поскольку он может быть полезен для отслеживания ценовых тенденций и определения оптимальных точек входа и выхода.

Тактические трейдеры могут стремиться использовать кратковременные рыночные аномалии или более ответственно следовать своим инвестициям в рамках активной стратегии, учитывающей значительные изменения в инвестиционной среде. Какой бы ни была цель, из-за более краткосрочного характера тактической торговли такие инвесторы обычно предпочитают использовать как технический , так и фундаментальный анализ в своих инвестиционных решениях.

Тактические торговые соображения

Тактические трейдеры обычно стремятся использовать более активные торговые стратегии, чем просто покупать и держать. Этот тип торговли может быть важен при инвестировании в циклические инвестиции, которые могут существенно колебаться в различных инвестиционных средах. Он также используется инвесторами, которые стремятся определить краткосрочные и промежуточные возможности получения прибыли, возникающие на рынках по мере появления новых событий.

Тактическая торговля, как правило, более сложна и может быть сопряжена с более высокими рисками, чем стандартные долгосрочные торговые стратегии. Тактическая торговля также может иметь налоговые последствия, которые требуют от инвестора расширения своего анализа должной осмотрительности, чтобы интегрировать налоги на прирост капитала .

Тактические трейдеры могут следить за событиями в компании, которые влияют на ее непосредственные результаты, такие как продажи, выручка и прибыль. Пытаясь рассчитать время инвестирования, чтобы извлечь выгоду из того, как события влияют на цену акций, инвестор также может использовать технические графики. Технические графики могут отображать широкий спектр паттернов, каналов, трендов и ценовых диапазонов, которые инвестор может использовать по своему усмотрению для определения прибыльных точек входа и выхода.

В целом, тактические трейдеры, как правило, используют более широкий спектр ресурсов в своих инвестиционных решениях для выявления как краткосрочных, так и промежуточных возможностей получения прибыли. Они также могут открывать как короткие, так и длинные позиции в зависимости от своего мнения о том, как развитие рынка влияет на потенциальные инвестиции.

Тактические торговые возможности и стратегии

На мировых рынках существует несколько фундаментальных экономических катализаторов, которые, как известно, оказывают особое влияние на цены ценных бумаг. Политика суверенных процентных ставок является одним из наиболее распространенных катализаторов рыночных изменений во всем мире. Правительства корректируют ставки по межбанковским займам, чтобы помочь поддержать кредитные займы для государственных учреждений, компаний частного сектора и частных лиц. Когда эти ставки растут, это делает выпуск новых инвестиций с фиксированным доходом более привлекательным для инвесторов. Когда эти ставки падают, они могут позволить компаниям снизить стоимость капитала, что может улучшить их чистую прибыль. Следование федеральным процентным ставкам и тенденциям процентных ставок может быть одним из важных событий, которые тактические трейдеры анализируют, чтобы убедиться, что их портфели должным образом соответствуют текущей инвестиционной среде.

Также существует множество других широких рыночных катализаторов, таких как тенденции в условиях рынка труда, пересмотренные международные тарифы, глобальные переговоры по добыче нефти, различные уровни производства металлических товаров и различные уровни производства сельскохозяйственных товаров.

Чтобы институционально управлять многими переменными, влияющими на рыночную среду, используются глобальные макроинвестиционные стратегии. Макро и глобальные макроинвестиционные стратегии являются наиболее полными типами тактических торговых стратегий. Эти стратегии используются хедж-фондами, а также доступны через публично торгуемые стратегии управляемых фондов. Макростратегии направлены на управление портфелем с целью выявления и получения прибыли от тактического инвестирования в связи с макроэкономическими изменениями, которые, как ожидает инвестиционный менеджер, повлияют на определенные инвестиции положительным или отрицательным образом. Макростратегии могут использовать как короткие, так и длинные позиции, чтобы получать прибыль от всех типов изменений, происходящих на инвестиционном рынке.

Пример: Умная бета-версия

Умное бета- инвестирование — это тактическая торговая стратегия, которая сочетает в себе преимущества пассивного инвестирования и преимущества активных стратегий инвестирования. Умная бета-версия использует правила построения индексов, альтернативные традиционным индексам, основанным на рыночной капитализации, часто с уклоном в сторону конкретных отраслевых секторов, стоимости по сравнению с ростом (или наоборот) или определенной рыночной капитализации.

Не существует единого подхода к разработке инвестиционной стратегии «умного бета-тестирования», поскольку цели инвесторов могут различаться в зависимости от их потребностей, хотя некоторые менеджеры предписывают определять идеи «умного бета-тестирования», которые создают ценность и являются экономически интуитивными. Интеллектуальная бета-версия капитала направлена на устранение неэффективности, вызванной взвешенными по рыночной капитализации контрольными показателями. Фонды могут использовать тематический подход к управлению этим риском, сосредоточив внимание, например, на неправильной оценке, вызванной инвесторами, стремящимися получить краткосрочную прибыль.

Особенности

• Тактическая торговля, как правило, более сложна и может быть сопряжена с более высокими рисками, чем стандартные долгосрочные (стратегические) торговые стратегии, и часто требует гораздо большего внимания и анализа.

• Часто тактическая торговля накладывается поверх более широкого стратегического распределения активов.

• Тактическая торговля включает в себя краткосрочные инвестиционные решения, основанные на ожидаемых краткосрочных движениях цен в ценной бумаге или секторе рынка.

• Тактическая торговля может включать в себя длинные или короткие ставки на самых разных рынках и классах активов по мере появления возможностей.