handel taktyczny

Co to jest handel taktyczny?

Trading taktyczny (lub taktyczna alokacja aktywów) to styl inwestowania na stosunkowo krótki okres,. oparty na przewidywanych trendach rynkowych lub stosunkowo krótkotrwałych zmianach perspektyw opartych na analizie fundamentalnej lub technicznej. Handel taktyczny obejmuje zajmowanie długich lub krótkich pozycji na różnych rynkach, od akcji i instrumentów o stałym dochodzie po towary i waluty.

Zdywersyfikowane portfele długoterminowe często zawierają taktyczną nakładkę handlową, która polega na alokacji części portfela do transakcji krótko- i średnioterminowych w celu zwiększenia ogólnych zwrotów portfela.

Taktyczną alokację aktywów można przeciwstawić długoterminowej strategicznej alokacji aktywów.

Jak działa handel taktyczny

Handel taktyczny to aktywny styl zarządzania, w którym nacisk może być ogólnie skoncentrowany na trendach lub wskaźnikach technicznych, a nie na długoterminowej analizie fundamentalnej. Zazwyczaj analiza techniczna jest ważniejsza w strategiach handlu taktycznego, ponieważ może być pomocna w śledzeniu trendów cenowych i określaniu optymalnych punktów wejścia i wyjścia.

Traderzy taktyczni mogą dążyć do wykorzystania krótkotrwałych anomalii rynkowych lub bardziej odpowiedzialnie śledzić swoje inwestycje w aktywnej strategii, która uwzględnia znaczące zmiany w środowisku inwestycyjnym. Niezależnie od celu, ze względu na bardziej krótkoterminowy charakter handlu taktycznego, inwestorzy tego typu zazwyczaj wybierają w swoich decyzjach inwestycyjnych zarówno analizę techniczną , jak i analizę fundamentalną .

Rozważania dotyczące handlu taktycznego

Traderzy taktyczni zazwyczaj starają się wdrażać bardziej aktywne strategie handlowe niż tylko kupować i trzymać. Ten rodzaj handlu może być ważny przy inwestowaniu w inwestycje cykliczne, które mogą podlegać znacznym wahaniom w różnych środowiskach inwestycyjnych. Jest również używany przez inwestorów, którzy starają się zidentyfikować krótkie i średnie możliwości zysku, które pojawiają się na różnych rynkach, gdy pojawiają się nowe wydarzenia.

Handel taktyczny jest na ogół bardziej złożony i może wiązać się z wyższym ryzykiem niż standardowe długoterminowe strategie handlowe. Handel taktyczny może również mieć konsekwencje podatkowe, które wymagają od inwestora rozszerzenia analizy due diligence w celu uwzględnienia podatków od zysków kapitałowych.

Traderzy taktyczni mogą śledzić zmiany w firmie, które wpływają na jej bezpośrednie wyniki, takie jak sprzedaż, przychody i zarobki. Szukając czasu na inwestycję w celu wykorzystania wpływu zmian na kurs akcji, inwestor może również skorzystać z wykresów technicznych. Wykresy techniczne mogą pokazywać szeroką gamę formacji, kanałów, trendów i zakresów cen, które według uznania inwestora mogą być wykorzystywane do identyfikacji zyskownych punktów wejścia i wyjścia.

Ogólnie rzecz biorąc, traderzy taktyczni zazwyczaj wykorzystują szerszą gamę zasobów w swoich decyzjach inwestycyjnych, aby zidentyfikować zarówno krótkie, jak i średnie możliwości zysku. Mogą również zajmować zarówno krótkie, jak i długie pozycje, w zależności od ich poglądu na to, jak zmiany na rynku wpływają na potencjalne inwestycje.

Taktyczne możliwości i strategie handlowe

Na rynkach światowych istnieje kilka podstawowych katalizatorów ekonomicznych, o których wiadomo, że mają określony wpływ na ceny papierów wartościowych. Polityka suwerennych stóp procentowych jest jednym z najczęstszych katalizatorów zmian rynkowych na świecie. Rządy dostosowują stopy oprocentowania pożyczek międzybankowych, aby wesprzeć pożyczki kredytowe dla agencji rządowych, firm sektora prywatnego i osób fizycznych. Wzrost tych stawek sprawia, że emisja nowych inwestycji o stałym dochodzie staje się bardziej atrakcyjna dla inwestorów. Kiedy te stopy spadną, mogą pozwolić firmom na obniżenie kosztu kapitału, co może poprawić ich dochody. Następujące federalne stopy procentowe i trendy stóp procentowych mogą być jednym z ważnych zmian, które taktycznie analizują inwestorzy, aby zapewnić, że ich portfele są odpowiednio dostosowane do obecnego środowiska inwestycyjnego.

Istnieje również wiele innych katalizatorów o szerokim zasięgu, takich jak trendy na rynku pracy, zmienione taryfy międzynarodowe, globalne negocjacje dotyczące produkcji ropy naftowej, różne poziomy produkcji towarów metalowych i różne poziomy produkcji towarów rolnych.

Aby instytucjonalnie zarządzać wieloma zmiennymi wpływającymi na otoczenie rynkowe, stosuje się globalne strategie makroinwestowania. Strategie makro i globalne makroinwestycyjne są najbardziej wszechstronnymi rodzajami taktycznych strategii handlowych. Strategie te są wykorzystywane przez fundusze hedgingowe i są również dostępne za pośrednictwem publicznych strategii funduszy zarządzanych. Strategie makro mają na celu zarządzanie portfelem w celu identyfikacji i czerpania zysków z inwestowania taktycznego wokół zmian makroekonomicznych, które menedżer inwestycyjny oczekuje, że wpłyną na pewne inwestycje w sposób pozytywny lub negatywny. Strategie makro mogą wykorzystywać zarówno krótkie, jak i długie pozycje, aby czerpać zyski z wszelkiego rodzaju zmian zachodzących na rynku inwestycyjnym.

Przykład: inteligentna wersja beta

Inteligentne inwestowanie w wersji beta to taktyczna strategia handlowa, która łączy zalety pasywnego inwestowania z zaletami aktywnych strategii inwestycyjnych. Inteligentna beta wykorzystuje alternatywne zasady konstrukcji indeksów do tradycyjnych indeksów opartych na kapitalizacji rynkowej, często wykorzystując nachylenie w kierunku określonych sektorów przemysłu, do wartości vs. wzrostu (lub vice versa) lub do określonej kapitalizacji rynkowej.

Nie ma jednego podejścia do opracowania strategii inwestycyjnej inteligentnej wersji beta, ponieważ cele inwestorów mogą się różnić w zależności od ich potrzeb, chociaż niektórzy menedżerowie nakazują identyfikować pomysły na inteligentne beta, które tworzą wartość i są ekonomicznie intuicyjne. Equity smart beta ma na celu zaradzenie nieefektywności spowodowanej przez benchmarki ważone kapitalizacją rynkową . Fundusze mogą przyjąć tematyczne podejście do zarządzania tym ryzykiem, skupiając się na przykład na błędnych wycenach stworzonych przez inwestorów poszukujących krótkoterminowych zysków.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Handel taktyczny jest ogólnie bardziej złożony i może wiązać się z większym ryzykiem niż standardowe długoterminowe (strategiczne) strategie handlowe i często wymaga znacznie większej uwagi i analizy.

• Często handel taktyczny jest nakładany na szerszą strategiczną alokację aktywów.

• Handel taktyczny obejmuje krótkoterminowe decyzje inwestycyjne oparte na przewidywanych krótkoterminowych zmianach cen w sektorze papierów wartościowych lub rynku.

• Handel taktyczny może obejmować długie lub krótkie zakłady na wielu rynkach i klasach aktywów, w zależności od pojawiających się okazji.