Taktisk handel
Hvad er taktisk handel?
Taktisk handel (eller taktisk aktivallokering) er en investeringsstil på relativt kort sigt baseret på forventede markedstendenser eller relativt kortvarige ændringer i udsigterne baseret på fundamental eller teknisk analyse. Taktisk handel indebærer at tage lange eller korte positioner på en række markeder, fra aktier og rente til råvarer og valutaer.
Diversificerede langsigtede porteføljer vil ofte omfatte en taktisk handelsoverlejring, som involverer at allokere en del af porteføljen til kortsigtede og mellemlange handler for at øge det samlede porteføljeafkast.
Taktisk aktivallokering kan sammenlignes med langsigtet strategisk aktivallokering.
Hvordan taktisk handel fungerer
Taktisk handel er en aktiv ledelsesstil, hvor fokus generelt kan være på trends eller tekniske indikatorer frem for langsigtede fundamentale analyser. Normalt er teknisk analyse mere en vigtig overvejelse i taktiske handelsstrategier, da det kan være nyttigt til at følge pristendenser og bestemme optimale ind- og udgangspunkter.
Taktiske handlende kan søge at udnytte kortvarige markedsanomalier eller mere ansvarligt følge deres investeringer i en aktiv strategi, der tager højde for væsentlige ændringer i investeringsmiljøet. Uanset formålet, på grund af den mere kortsigtede karakter af taktisk handel, vil disse typer af investorer typisk vælge at bruge både teknisk og fundamental analyse i deres investeringsbeslutninger.
Taktiske handelsovervejelser
Taktiske handlende søger typisk at implementere mere aktive handelsstrategier end blot at købe og holde. Denne form for handel kan være vigtig, når du investerer i cykliske investeringer, der kan svinge betydeligt i forskellige investeringsmiljøer. Det bruges også af investorer, der søger at identificere korte til mellemliggende profitmuligheder, der opstår på tværs af markeder, efterhånden som nye udviklinger opstår.
Taktisk handel er generelt mere kompleks og kan involvere højere risici end standard langsigtede handelsstrategier. Taktisk handel kan også have skattemæssige konsekvenser, der kræver, at investoren udvider deres due diligence-analyse for at integrere kapitalgevinstskatter.
Taktiske handlende kan følge udviklingen i en virksomhed, der påvirker dens umiddelbare bundlinje, såsom salg, omsætning og indtjening. Når man søger at time en investering for at drage fordel af, hvordan udviklingen påvirker aktiekursen, kan investor også bruge de tekniske diagrammer. Tekniske diagrammer kan vise en bred vifte af mønstre, kanaler, tendenser og prisintervaller, som kan bruges efter investors skøn til at identificere rentable ind- og udgangspunkter.
Samlet set vil taktiske handlende typisk bruge en bredere vifte af ressourcer i deres investeringsbeslutninger til at identificere både korte og mellemliggende profitmuligheder. De kan også tage både korte og lange positioner afhængigt af deres syn på, hvordan markedsudviklingen påvirker potentielle investeringer.
Taktiske handelsmuligheder og strategier
På tværs af de globale markeder er der flere grundlæggende økonomiske katalysatorer, som vides at have specifikke effekter på værdipapirpriserne. Statsrentepolitikker er en af de mest almindelige katalysatorer for markedsændringer globalt. Regeringer justerer interbanklånesatserne for at hjælpe med at støtte kreditlån for offentlige myndigheder, virksomheder i den private sektor og enkeltpersoner. Når disse satser stiger, gør det udstedelse af nye renteinvesteringer mere attraktivt for investorer. Når disse satser falder, kan de tillade virksomheder at sænke deres kapitalomkostninger, hvilket kan forbedre deres bundlinjeindtjening. At følge føderale rentesatser og rentetendenser kan være en vigtig udvikling, som taktiske handlende analyserer for at sikre, at deres porteføljer er passende tilpasset det nuværende investeringsmiljø.
Mange andre brede markedskatalysatorer eksisterer også, såsom tendenser i arbejdsmarkedsforhold, reviderede internationale tariffer, globale forhandlinger om olieproduktion, varierende niveauer af metalråvareproduktion og varierende niveauer af landbrugsråvareproduktion.
For institutionelt at styre de mange variabler, der påvirker markedsmiljøer, anvendes globale makroinvesteringsstrategier. Makro- og globale makroinvesteringsstrategier er de mest omfattende typer af taktiske handelsstrategier. Disse strategier bruges af hedgefonde og er også tilgængelige gennem offentligt handlede administrerede fondsstrategier. Makrostrategier søger at styre en portefølje med det mål at identificere og drage fordel af taktisk investering omkring makroøkonomiske ændringer, som investeringsforvalteren forventer vil påvirke visse investeringer på en positiv eller negativ måde. Makrostrategier kan bruge både korte og lange positioner til at drage fordel af alle typer ændringer, der sker på investeringsmarkedet.
Eksempel: Smart Beta
Smart beta- investering er en taktisk handelsstrategi, der kombinerer fordelene ved passiv investering og fordelene ved aktive investeringsstrategier. Smart beta bruger alternative indekskonstruktionsregler til traditionelle markedsværdi-baserede indekser, ofte ved at bruge en hældning mod specifikke industrisektorer, til værdi i forhold til vækst (eller omvendt) eller til specifikke markedsværdier.
Der er ingen enkelt tilgang til at udvikle en smart beta-investeringsstrategi, da målene for investorer kan være forskellige baseret på deres behov, selvom nogle forvaltere er forpligtende til at identificere smarte beta-ideer, der er værdiskabende og økonomisk intuitive. Equity smart beta søger at adressere ineffektivitet skabt af markedskapitaliseringsvægtede b enchmarks. Fonde kan tage en tematisk tilgang til at styre denne risiko ved at fokusere på forkert prisfastsættelse skabt af investorer, der f.eks. søger kortsigtede gevinster.
Højdepunkter
Taktisk handel er generelt mere kompleks og kan involvere højere risici end standard langsigtede (strategiske) handelsstrategier, og kræver ofte langt mere opmærksomhed og analyse.
Ofte er taktisk handel lagt oven på en bredere strategisk aktivallokering.
Taktisk handel involverer kortsigtede investeringsbeslutninger baseret på forventede kortsigtede kursbevægelser i en værdipapir- eller markedssektor.
Taktisk handel kan involvere lange eller korte væddemål på en lang række markeder og aktivklasser, efterhånden som mulighederne opstår.
