Taktisk handel

Hva er taktisk handel?

Taktisk handel (eller taktisk aktivaallokering) er en investeringsstil på relativt kort sikt basert på forventede markedstrender eller relativt kortvarige endringer i utsiktene basert på fundamental eller teknisk analyse. Taktisk handel innebærer å ta lange eller korte posisjoner i en rekke markeder, fra aksjer og obligasjoner til råvarer og valutaer.

Diversifiserte langsiktige porteføljer vil ofte inkludere et taktisk handelsoverlegg, som innebærer å allokere deler av porteføljen til kortsiktige og mellomlangsiktige handler, for å øke den samlede porteføljeavkastningen.

Taktisk aktivaallokering kan kontrasteres med langsiktig strategisk aktivaallokering.

Hvordan taktisk handel fungerer

Taktisk handel er en aktiv styringsstil der fokus generelt kan være på trender eller tekniske indikatorer i stedet for langsiktig fundamental analyse. Vanligvis er teknisk analyse mer viktig i taktiske handelsstrategier, da det kan være nyttig for å følge pristrender og bestemme optimale inngangs- og utgangspunkter.

Taktiske tradere kan forsøke å utnytte kortvarige markedsavvik eller mer ansvarlig følge sine investeringer i en aktiv strategi som tar hensyn til betydelige endringer i investeringsmiljøet. Uansett formål, på grunn av den mer kortsiktige karakteren til taktisk handel, vil disse typene investorer vanligvis velge å bruke både teknisk og fundamental analyse i sine investeringsbeslutninger.

Taktiske handelshensyn

Taktiske tradere søker vanligvis å implementere mer aktive handelsstrategier enn bare å kjøpe og holde. Denne typen handel kan være viktig når du investerer i sykliske investeringer som kan svinge betydelig i ulike investeringsmiljøer. Det brukes også av investorer som søker å identifisere korte til middels profittmuligheter som oppstår på tvers av markeder etter hvert som nye utviklinger skjer.

Taktisk handel er generelt mer kompleks og kan innebære høyere risiko enn standard langsiktige handelsstrategier. Taktisk handel kan også ha skatteimplikasjoner som krever at investoren utvider sin due diligence-analyse for å integrere kapitalgevinstskatt.

Taktiske handelsmenn kan følge utviklingen i et selskap som påvirker dets umiddelbare bunnlinje som salg, inntekter og inntjening. Når man søker å time en investering for å dra nytte av hvordan utviklingen påvirker aksjekursen, kan investoren også bruke de tekniske diagrammene. Tekniske diagrammer kan vise et bredt utvalg av mønstre, kanaler, trender og prisklasser som kan brukes etter investorens skjønn for å identifisere lønnsomme inngangs- og utgangspunkter.

Totalt sett vil taktiske tradere typisk bruke et bredere spekter av ressurser i sine investeringsbeslutninger for å identifisere både korte og mellomliggende profittmuligheter. De kan også ta både korte og lange posisjoner avhengig av deres syn på hvordan markedsutviklingen påvirker potensielle investeringer.

Taktiske handelsmuligheter og strategier

På tvers av de globale markedene er det flere grunnleggende økonomiske katalysatorer som er kjent for å ha spesifikke effekter på verdipapirpriser. Rentepolitikk er en av de vanligste katalysatorene for markedsendringer globalt. Regjeringer justerer interbanklånerenter for å støtte kredittlån for offentlige etater, bedrifter i privat sektor og enkeltpersoner. Når disse rentene stiger, gjør det utstedelse av nye renteinvesteringer mer attraktivt for investorer. Når disse prisene faller, kan de tillate selskaper å senke kapitalkostnadene sine, noe som kan forbedre inntjeningen på bunnlinjen. Å følge føderale renter og rentetrender kan være en viktig utvikling som taktiske tradere analyserer for å sikre at deres porteføljer er riktig på linje med det nåværende investeringsmiljøet.

Mange andre brede markedskatalysatorer eksisterer også som trender i arbeidsmarkedsforhold, reviderte internasjonale tariffer, globale forhandlinger om oljeproduksjon, varierende nivåer av produksjon av metallvarer og varierende nivåer av produksjon av landbruksvarer.

For å institusjonelt styre de mange variablene som påvirker markedsmiljøene, brukes globale makroinvesteringsstrategier. Makro og globale makroinvesteringsstrategier er de mest omfattende typene taktiske handelsstrategier. Disse strategiene brukes av hedgefond og er også tilgjengelige gjennom børsnoterte forvaltede fondsstrategier. Makrostrategier søker å administrere en portefølje med mål om å identifisere og tjene på taktisk investering rundt makroøkonomiske endringer som investeringsforvalteren forventer vil påvirke visse investeringer på en positiv eller negativ måte. Makrostrategier kan bruke både korte og lange posisjoner for å tjene på alle typer endringer som skjer i investeringsmarkedet.

Eksempel: Smart Beta

Smart betainvestering er en taktisk handelsstrategi som kombinerer fordelene ved passiv investering og fordelene med aktive investeringsstrategier. Smart beta bruker alternative indekskonstruksjonsregler til tradisjonelle markedsverdibaserte indekser, og bruker ofte en tilt mot spesifikke industrisektorer, til verdi kontra vekst (eller omvendt), eller til spesifikke markedsverdier.

Det er ingen enkelt tilnærming til å utvikle en smart beta-investeringsstrategi, siden målene for investorer kan være forskjellige basert på deres behov, selv om noen forvaltere er foreskrivende når det gjelder å identifisere smarte beta-ideer som er verdiskapende og økonomisk intuitive. Equity smart beta søker å adressere ineffektivitet skapt av markedskapitaliseringsvektede b enchmarks. Fond kan ta en tematisk tilnærming for å håndtere denne risikoen ved å fokusere på feilprising skapt av investorer som for eksempel søker kortsiktige gevinster.

Høydepunkter

– Taktisk handel er generelt mer kompleks og kan innebære høyere risiko enn standard langsiktige (strategiske) handelsstrategier, og krever ofte langt mer oppmerksomhet og analyser.

Ofte legges taktisk handel på lag på toppen av en bredere strategisk aktivallokering.
Taktisk handel innebærer kortsiktige investeringsbeslutninger basert på forventede kortsiktige prisbevegelser i en verdipapir- eller markedssektor.
Taktisk handel kan innebære lange eller korte spill i et bredt spekter av markeder og aktivaklasser, ettersom muligheter dukker opp.