Commerce tactique
Qu'est-ce que le trading tactique ?
Le trading tactique (ou allocation d'actifs tactique) est un style d'investissement à relativement court terme basé sur les tendances anticipées du marché ou des changements de perspective relativement éphémères basés sur une analyse fondamentale ou technique. Le trading tactique consiste à prendre des positions longues ou courtes sur une gamme de marchés, des actions et des titres à revenu fixe aux matières premières et aux devises.
Les portefeuilles diversifiés à long terme incluront souvent une superposition de négociation tactique, qui consiste à allouer une partie du portefeuille à des transactions à court et à moyen terme, afin d'augmenter les rendements globaux du portefeuille.
L'allocation d'actifs tactique peut être comparée à l'allocation d'actifs stratégique à plus long terme.
Comment fonctionne le trading tactique
Le trading tactique est un style de gestion active où l'accent peut généralement être mis sur les tendances ou les indicateurs techniques plutôt que sur l'analyse fondamentale à long terme. Habituellement, l'analyse technique est une considération plus importante dans les stratégies de trading tactique car elle peut être utile pour suivre les tendances des prix et déterminer les points d'entrée et de sortie optimaux.
anomalies de marché de courte durée ou suivre leurs investissements de manière plus responsable dans une stratégie active qui prend en considération des changements importants dans l'environnement d'investissement. Quel que soit l'objectif, en raison de la nature à plus court terme du trading tactique, ces types d'investisseurs choisissent généralement d'utiliser à la fois l'analyse technique et fondamentale dans leurs décisions d'investissement.
Considérations sur le trading tactique
Les traders tactiques cherchent généralement à déployer des stratégies de trading plus actives que simplement acheter et conserver. Ce type de négociation peut être important lorsque vous investissez dans des investissements cycliques qui peuvent fluctuer considérablement dans différents environnements d'investissement. Il est également utilisé par les investisseurs qui cherchent à identifier les opportunités de profit à court et à moyen terme qui se présentent sur les marchés à mesure que de nouveaux développements se produisent.
Le trading tactique est généralement plus complexe et peut impliquer des risques plus élevés que les stratégies de trading à long terme standard. Le trading tactique peut également avoir des implications fiscales qui obligent l'investisseur à étendre son analyse de diligence raisonnable pour intégrer les impôts sur les plus-values .
Les traders tactiques peuvent suivre les développements d'une entreprise qui influencent ses résultats immédiats tels que les ventes, les revenus et les bénéfices. Lorsqu'il cherche à chronométrer un investissement afin de tirer parti de la façon dont les développements affectent le cours de l'action, l'investisseur peut également utiliser les graphiques techniques. Les graphiques techniques peuvent montrer une grande variété de modèles, de canaux, de tendances et de fourchettes de prix qui peuvent être utilisés à la discrétion de l'investisseur pour identifier des points d'entrée et de sortie rentables.
Dans l'ensemble, les traders tactiques utiliseront généralement un plus large éventail de ressources dans leurs décisions d'investissement pour identifier les opportunités de profit à court et à moyen terme. Ils peuvent également prendre des positions courtes et longues selon leur point de vue sur la manière dont les évolutions du marché affectent les investissements potentiels.
Opportunités et stratégies de trading tactique
Sur les marchés mondiaux, il existe plusieurs catalyseurs économiques fondamentaux qui sont connus pour avoir des effets spécifiques sur les prix des titres. Les politiques de taux d'intérêt souverains sont l'un des catalyseurs les plus courants des changements de marché à l'échelle mondiale. Les gouvernements ajustent les taux d'emprunt interbancaires pour aider à soutenir les emprunts à crédit pour les organismes gouvernementaux, les entreprises du secteur privé et les particuliers. Lorsque ces taux augmentent, cela rend l'émission de nouveaux placements à revenu fixe plus attrayante pour les investisseurs. Lorsque ces taux baissent, ils peuvent permettre aux entreprises de réduire leur coût du capital, ce qui peut améliorer leurs bénéfices nets. Suivre les taux d'intérêt fédéraux et les tendances des taux d'intérêt peut être un développement important que les traders tactiques analysent pour s'assurer que leurs portefeuilles sont correctement alignés sur l'environnement d'investissement actuel.
Il existe également de nombreux autres catalyseurs du marché, tels que les tendances des conditions du marché du travail, les tarifs internationaux révisés, les négociations mondiales sur la production de pétrole, les niveaux variables de production de produits métalliques et les niveaux variables de production de produits agricoles.
Pour gérer de manière institutionnelle les nombreuses variables affectant les environnements de marché, des stratégies d'investissement macroéconomiques mondiales sont utilisées. Les stratégies d'investissement macro et macro globale sont les types les plus complets de stratégies de trading tactique. Ces stratégies sont utilisées par les hedge funds et sont également disponibles via des stratégies de fonds gérés cotées en bourse. Les stratégies macro visent à gérer un portefeuille dans le but d'identifier et de tirer profit d'investissements tactiques autour de changements macroéconomiques dont le gestionnaire d'investissement s'attend à ce qu'ils affectent certains investissements de manière positive ou négative. Les stratégies macro peuvent utiliser à la fois des positions courtes et longues pour profiter de tous les types de changements survenant sur le marché des investissements.
Exemple : bêta intelligent
Smart Beta est une stratégie de trading tactique qui combine les avantages de l'investissement passif et les avantages des stratégies d' investissement actives . Le bêta intelligent utilise des règles de construction d'indices alternatives aux indices traditionnels basés sur la capitalisation boursière, utilisant souvent une inclinaison vers des secteurs industriels spécifiques, vers la valeur par rapport à la croissance (ou vice-versa), ou vers des capitalisations boursières spécifiques.
Il n'y a pas d'approche unique pour développer une stratégie d'investissement en bêta intelligent, car les objectifs des investisseurs peuvent être différents en fonction de leurs besoins, bien que certains gestionnaires soient normatifs dans l'identification des idées de bêta intelligent qui créent de la valeur et sont économiquement intuitives. Le bêta intelligent des actions vise à remédier aux inefficacités créées par les indices de référence pondérés en fonction de la capitalisation boursière. Les fonds peuvent adopter une approche thématique pour gérer ce risque en se concentrant sur les erreurs de valorisation créées par les investisseurs à la recherche de gains à court terme, par exemple.
Points forts
Le trading tactique est généralement plus complexe et peut impliquer des risques plus élevés que les stratégies de trading (stratégiques) à long terme standard, et nécessite souvent beaucoup plus d'attention et d'analyse.
Souvent, le trading tactique se superpose à une allocation d'actifs stratégique plus large.
Le trading tactique implique des décisions d'investissement à court terme basées sur des mouvements de prix anticipés à court terme dans un secteur de valeurs ou de marché.
Le trading tactique peut impliquer des paris longs ou courts sur un large éventail de marchés et de classes d'actifs, au fur et à mesure que les opportunités se présentent.
