Taktischer Handel

Was ist taktisches Trading?

Taktischer Handel (oder taktische Vermögensallokation) ist ein relativ kurzfristiger Anlagestil,. der auf erwarteten Markttrends oder relativ kurzlebigen Änderungen der Aussichten auf der Grundlage fundamentaler oder technischer Analysen basiert. Taktisches Trading beinhaltet das Eingehen von Long- oder Short-Positionen in einer Reihe von Märkten, von Aktien und festverzinslichen Wertpapieren bis hin zu Rohstoffen und Währungen.

Diversifizierte langfristige Portfolios enthalten oft ein taktisches Trading-Overlay, bei dem ein Teil des Portfolios kurz- und mittelfristigen Trades zugewiesen wird, um die Gesamtrendite des Portfolios zu steigern.

Die taktische Vermögensallokation kann der längerfristigen strategischen Vermögensallokation gegenübergestellt werden.

Wie taktischer Handel funktioniert

Taktisches Trading ist ein aktiver Managementstil, bei dem der Schwerpunkt im Allgemeinen eher auf Trends oder technischen Indikatoren als auf langfristigen Fundamentalanalysen liegen kann. Normalerweise ist die technische Analyse eine wichtigere Überlegung bei taktischen Handelsstrategien, da sie hilfreich sein kann, um Preistrends zu verfolgen und optimale Ein- und Ausstiegspunkte zu bestimmen.

Taktische Händler können versuchen, kurzlebige Marktanomalien auszunutzen oder ihre Anlagen verantwortungsbewusster in einer aktiven Strategie zu verfolgen, die erhebliche Veränderungen im Anlageumfeld berücksichtigt. Unabhängig vom Zweck entscheiden sich diese Arten von Anlegern aufgrund der eher kurzfristigen Natur des taktischen Handels in der Regel dafür, bei ihren Anlageentscheidungen sowohl technische als auch fundamentale Analysen zu verwenden.

Überlegungen zum taktischen Trading

Taktische Händler versuchen normalerweise, aktivere Handelsstrategien einzusetzen als nur Kaufen und Halten. Diese Art des Handels kann wichtig sein, wenn Sie in zyklische Anlagen investieren, die in verschiedenen Anlageumgebungen erheblich schwanken können. Es wird auch von Anlegern verwendet, die versuchen, kurze bis mittlere Gewinnchancen zu identifizieren, die sich bei neuen Entwicklungen auf den Märkten ergeben.

Der taktische Handel ist im Allgemeinen komplexer und kann höhere Risiken beinhalten als herkömmliche langfristige Handelsstrategien. Der taktische Handel kann auch steuerliche Auswirkungen haben, die den Anleger dazu zwingen, seine Due-Diligence-Analyse zu erweitern, um Kapitalertragssteuern zu integrieren.

Taktische Händler können Entwicklungen in einem Unternehmen verfolgen, die sich auf das unmittelbare Endergebnis wie Umsatz, Umsatz und Gewinn auswirken. Beim Versuch, eine Anlage zu timen, um davon zu profitieren, wie sich Entwicklungen auf den Aktienkurs auswirken, kann der Anleger auch die technischen Charts verwenden. Technische Diagramme können eine Vielzahl von Mustern, Kanälen, Trends und Preisspannen zeigen, die nach Ermessen des Anlegers verwendet werden können, um profitable Einstiegs- und Ausstiegspunkte zu identifizieren.

Insgesamt nutzen taktische Trader in der Regel ein breiteres Spektrum an Ressourcen für ihre Anlageentscheidungen, um sowohl kurzfristige als auch mittelfristige Gewinnchancen zu identifizieren. Sie können auch sowohl Short- als auch Long-Positionen eingehen, je nach ihrer Einschätzung, wie sich Marktentwicklungen auf potenzielle Anlagen auswirken.

Taktische Handelsmöglichkeiten und Strategien

Auf den globalen Märkten gibt es mehrere grundlegende wirtschaftliche Katalysatoren, von denen bekannt ist, dass sie spezifische Auswirkungen auf die Wertpapierpreise haben. Staatliche Zinspolitik ist weltweit einer der häufigsten Katalysatoren für Marktveränderungen. Die Regierungen passen die Zinssätze für Interbankendarlehen an, um die Kreditaufnahme für Regierungsbehörden, Unternehmen des Privatsektors und Einzelpersonen zu unterstützen. Wenn diese Zinssätze steigen, wird die Emission neuer festverzinslicher Anlagen für Anleger attraktiver. Wenn diese Sätze fallen, können sie es Unternehmen ermöglichen, ihre Kapitalkosten zu senken, was ihre Gewinne verbessern kann. Das Verfolgen von Bundeszinsen und Zinstrends kann eine wichtige Entwicklung sein, die taktische Händler analysieren, um sicherzustellen, dass ihre Portfolios angemessen auf das aktuelle Anlageumfeld ausgerichtet sind.

Es gibt auch viele andere breite Marktkatalysatoren, wie z. B. Trends bei den Arbeitsmarktbedingungen, überarbeitete internationale Zölle, globale Verhandlungen über die Ölförderung, unterschiedliche Niveaus der Metallrohstoffproduktion und unterschiedliche Niveaus der Agrarrohstoffproduktion.

Um die vielen Variablen, die das Marktumfeld beeinflussen, institutionell zu verwalten, werden globale Makro-Anlagestrategien verwendet. Makro- und globale Makro-Anlagestrategien sind die umfassendsten Arten von taktischen Handelsstrategien. Diese Strategien werden von Hedgefonds verwendet und sind auch über öffentlich gehandelte verwaltete Fondsstrategien verfügbar. Makrostrategien zielen darauf ab, ein Portfolio mit dem Ziel zu verwalten, taktische Anlagen im Zusammenhang mit makroökonomischen Veränderungen zu identifizieren und davon zu profitieren, von denen der Anlageverwalter erwartet, dass sie bestimmte Anlagen positiv oder negativ beeinflussen. Makrostrategien können sowohl Short- als auch Long-Positionen verwenden, um von allen Arten von Veränderungen zu profitieren, die auf dem Anlagemarkt auftreten.

Beispiel: Smart Beta

Smart Beta Investing ist eine taktische Handelsstrategie, die die Vorteile des passiven Investierens und die Vorteile aktiver Anlagestrategien kombiniert . Smart Beta verwendet alternative Indexkonstruktionsregeln zu traditionellen, auf Marktkapitalisierung basierenden Indizes, wobei häufig eine Neigung zu bestimmten Branchen, zu Wert vs. Wachstum (oder umgekehrt) oder zu bestimmten Marktkapitalisierungen verwendet wird.

Es gibt keinen einheitlichen Ansatz für die Entwicklung einer Smart-Beta-Anlagestrategie, da die Ziele für Anleger je nach ihren Bedürfnissen unterschiedlich sein können, obwohl einige Manager bei der Identifizierung von Smart-Beta-Ideen, die wertschöpfend und wirtschaftlich intuitiv sind, Vorschriften machen. Equity Smart Beta zielt darauf ab, Ineffizienzen zu beheben,. die durch nach Marktkapitalisierung gewichtete Benchmarks entstehen. Fonds können einen thematischen Ansatz verfolgen, um dieses Risiko zu steuern, indem sie sich beispielsweise auf Fehlbewertungen konzentrieren, die von Anlegern verursacht werden, die nach kurzfristigen Gewinnen suchen.

Höhepunkte

• Der taktische Handel ist im Allgemeinen komplexer und kann höhere Risiken beinhalten als herkömmliche langfristige (strategische) Handelsstrategien und erfordert oft viel mehr Aufmerksamkeit und Analyse.

• Häufig wird taktisches Trading auf eine breitere strategische Vermögensallokation gelegt.

• Der taktische Handel umfasst kurzfristige Anlageentscheidungen auf der Grundlage erwarteter kurzfristiger Preisbewegungen in einem Wertpapier- oder Marktsektor.

• Der taktische Handel kann Long- oder Short-Wetten in einer Vielzahl von Märkten und Anlageklassen beinhalten, wenn sich Gelegenheiten ergeben.