현금결제형 옵션

현금결제형 옵션이란?

현금 결제 옵션은 기초 자산이나 유가 증권의 실제 물리적 인도가 필요하지 않은 옵션 유형입니다. 결제는 주식, 채권, 상품 또는 기타 자산으로 결제하는 대신 현금 지급으로 이어집니다.

이러한 유형의 옵션은 높은 운송 비용이나 거래 수수료를 피할 수 있습니다. 그것을 사용하는 또 다른 이유는 구매자가 보관 비용이나 기타 비금전적 이유로 실제 투자를 유지하기를 원하지 않기 때문일 수 있습니다. 현금 결제 옵션에는 디지털 옵션,. 바이너리 옵션,. 현금 또는 전무 옵션 및 인덱스의 현금 가치로 결제되는 플레인 바닐라 인덱스 옵션이 포함됩니다.

물리적 결제 와 대조될 수 있습니다 .

현금결제형 옵션의 이해

옵션 결제에는 실물 결제와 현금 결제의 두 가지 형태가 있습니다. 물리적 결제를 통해 거래 는 판매자로부터 구매자에게 기초 자산 의 이전으로 완료됩니다.

콜옵션 보유자 는 특정 주식에 대해 옵션을 행사합니다. 옵션 매도자는 옵션 매수자에게 행사 가격으로 주식을 매도해야 합니다. 그 반대는 풋옵션 보유자에게 유효합니다. 이 경우 옵션 보유자는 특정 주식을 행사 가격으로 옵션 작성자에게 판매합니다.

또는 옵션을 현금 결제 할 수 있습니다. 지불 금액은 거래되는 상품에 따라 옵션 행사 가격 과 행사일의 유가 증권의 현재 가치 간의 차이 이거나 고정 금액에서 옵션 가격을 뺀 금액일 수 있습니다.

현금 결제 옵션은 일반적으로 보유자가 만기 시에만 옵션 계약을 행사할 수 있는 유럽 스타일입니다( 조기 행사할 수 있는 미국 옵션 과 달리).

오늘날 많은 옵션 계약은 현금 결제됩니다. 그러나 주요 예외는 주식의 실제 기초 주식을 인도함으로써 결제되는 상장 주식 옵션 계약의 경우입니다.

현금결제형 옵션의 장점

특정 옵션에 대해 현금 결제가 허용되는 경우 일반적인 사용 이유는 운송 비용, 보험 비용 및 옥수수나 설탕과 같은 물리적 상품 을 보유하는 금융 비용을 줄이거나 없애기 위한 것입니다.

주식 시장에서는 배달을 받거나 단일 주식의 주식을 제공하는 데 최소한의 비용이 들기 때문에 약간 다릅니다. 그러나 Standard & Poor's 500 지수 에 대한 옵션 은 올바른 비율로 지수의 각 구성요소를 매매해야 하므로 많은 노력과 거래 비용이 필요합니다. 이러한 필요성이 인덱스 옵션 이 가장 자주 현금 결제되는 이유 입니다.

현금결제형 옵션의 가장 큰 장점은 구매자와 판매자가 현물시장 에서 실제로 사고파는 것에 대해 걱정하지 않고 시장에서 투기 를 할 수 있다는 것 입니다. 예를 들어, 콜 옵션 구매자가 특정 주가 지수 또는 상품의 가격이 더 올라갈 것이라고 생각하면 기초 시장 자체를 다루지 않고도 추측할 수 있습니다. 현금 결제는 이를 수행하는 효율적인 방법입니다.

현금 결제의 다른 이점은 다음과 같습니다.

1. 계약 완료 시 소요되는 전체 시간 및 비용 절감: 현금결제형 계약은 송금만 하면 되므로 비교적 배송이 간편합니다. 실제 물리적 배송에는 운송 비용 및 배송 품질 및 검증 보장과 관련된 비용과 같은 추가 비용이 추가됩니다.

2. 채무불이행 방지: 현금 결제에는 증거금 계정 이 필요하며, 거래를 수행하는 데 필요한 잔액이 있는지 확인하기 위해 매일 모니터링됩니다.

특별 고려 사항

거래 목적의 경우 물리적 결제와 현금 결제 간에 차이가 거의 없습니다. 실제 차이점은 유럽식 행사의 현금결제형 옵션과 미국식의 실행형 옵션의 차이입니다. 미국식 집행은 보유자가 만료되기 전에 언제든지 행사할 수 있도록 합니다. 이 차이는 전략이 미국식 운동의 유연성에 의존할 때만 문제를 나타냅니다.

현금 결제는 만기 시 문제가 될 수 있습니다. 실제 기초 자산을 인도하지 않으면 만기 전에 마련한 헤지 가 상쇄되지 않기 때문입니다. 이는 거래자가 만료되는 포지션을 복제하기 위해 만료되는 파생상품 포지션을 롤오버하거나 헤지를 마감하는 데 부지런해야 함을 의미합니다. 이 문제는 실제 배송에서는 발생하지 않습니다.

현금 상품 의 실제 소유를 원하지 않는 판매자의 경우 현금 결제가 선물 및 옵션 계약을 거래하는 더 편리한 방법입니다. 현금결제형 계약은 투기꾼이 유입되는 주요 원인 중 하나이며 결과적 으로 파생상품 시장에 더 많은 유동성 을 제공합니다.

하이라이트

• 이러한 종류의 결제는 종종 옵션이 행사되거나 만료될 때 거래의 메커니즘을 단순화합니다.

• 현금결제형 옵션에는 일반적으로 인덱스 옵션과 바이너리/디지털 옵션이 있습니다.

• 현금 결제 옵션은 기초 자산이나 유가 증권을 인도하는 것이 아니라 만기 시 현금으로 지불하는 거래입니다.