기업지배구조

기업지배구조란?

기업 지배구조는 기업이 지시되고 통제되는 규칙, 관행 및 프로세스의 시스템입니다 . 기업 지배 구조는 기본적 으로 주주, 고위 경영진, 고객, 공급업체, 금융가, 정부 및 지역 사회와 같은 회사의 많은 이해 관계자 의 이익 균형을 유지하는 것을 포함합니다.

기업지배구조는 또한 기업의 목표를 달성하기 위한 프레임워크를 제공하기 때문에 실행 계획 및 내부 통제 에서 성과 측정 및 기업 공개 에 이르기까지 실질적으로 모든 관리 영역을 포괄 합니다.

기업지배구조 이해

거버넌스는 구체적으로 기업 행동을 지시하기 위해 마련된 일련의 규칙, 통제, 정책 및 결의안을 의미합니다. 대리 고문과 주주 는 거버넌스에 간접적으로 영향을 미치는 중요한 이해관계자이지만 거버넌스 자체의 예는 아닙니다. 이사회는 지배구조에서 중추적인 역할을 하며, 이는 주식 평가에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.

기업의 지배구조는 기업의 방향성과 사업의 청렴성을 보여주기 때문에 투자자들에게 중요합니다. 좋은 기업 지배 구조는 기업이 투자자 및 지역 사회와 신뢰를 구축하는 데 도움이 됩니다. 결과적으로 기업 지배 구조는 시장 참가자에게 장기적인 투자 기회를 제공함으로써 재정적 생존을 촉진하는 데 도움이 됩니다.

회사의 기업 지배구조에 대한 커뮤니케이션은 커뮤니티 및 투자자 관계 의 핵심 구성 요소입니다. 예를 들어 Apple Inc.의 투자자 관계 사이트에서 회사는 회사 리더십(임원팀, 이사회)과 위원회 헌장 및 내규, 주식 소유권 지침, 및 정관.

대부분의 기업은 높은 수준의 기업 지배구조를 갖기 위해 노력합니다. 많은 주주들에게 회사는 단순히 이익을 내는 것만으로는 충분하지 않습니다. 또한 환경 인식, 윤리적 행동 및 건전한 기업 지배 구조 관행 을 통해 훌륭한 기업 시민의식 을 보여야 합니다. 좋은 기업 지배 구조는 주주, 이사 및 임원이 인센티브를 조정하는 투명한 규칙과 통제를 만듭니다.

기업지배구조 및 이사회

이사회는 기업 지배구조에 영향을 미치는 주요 직접적인 이해관계자입니다. 이사는 주주가 선출하거나 다른 이사가 임명하며 회사의 주주를 대표합니다.

이사회는 임원 임명, 임원 보상 및 배당 정책과 같은 중요한 결정을 내리는 임무를 맡습니다. 어떤 경우에는 이사회의 의무가 재무 최적화를 넘어 확장됩니다. 주주 결의가 특정 사회적 또는 환경적 문제에 우선순위를 둘 것을 요구할 때입니다.

이사회는 사업에 대한 기술과 지식을 갖춘 다양한 개인과 회사 및 업계 외부에서 새로운 시각을 제시할 수 있는 사람들로 구성되어야 합니다.

이사회는 종종 내부 구성원과 독립 구성원으로 구성됩니다. 내부자는 주요 주주, 설립자 및 임원입니다. 사외이사는 내부자와의 유대관계를 공유하지 않고 다른 대기업을 관리하거나 지휘한 경험을 바탕으로 선출된다. 무소속은 권력 집중을 희석시키고 주주 이익을 내부자의 이익과 일치시키는 데 도움이 되기 때문에 거버넌스에 도움이 되는 것으로 간주됩니다.

이사회는 회사의 기업 지배 구조 정책이 기업 전략, 위험 관리, 책임, 투명성 및 윤리적인 비즈니스 관행을 통합하도록 해야 합니다.

기업지배구조의 예

폭스바겐 AG

나쁜 기업 지배 구조는 회사의 신뢰성, 무결성 또는 주주에 대한 의무에 의문을 제기할 수 있습니다. 이 모든 것이 회사의 재무 건전성에 영향을 미칠 수 있습니다. 불법 활동을 용인하거나 지원하면 2015년 9월부터 폭스바겐 AG를 뒤흔든 스캔들과 같은 스캔들이 발생할 수 있습니다.

"Dieselgate"의 세부 사항 개발(사건이 알려지면서)은 수년 동안 자동차 제조업체가 미국과 유럽의 오염 테스트 결과를 조작하기 위해 의도적이고 체계적으로 자동차의 엔진 배기 가스 장비를 조작했음을 보여줍니다. 폭스바겐은 스캔들이 시작된 지 며칠 만에 주가가 거의 절반으로 떨어졌고 뉴스가 나온 후 첫 한 달 동안 전 세계 판매는 4.5% 하락했습니다.

VW의 보드 구조는 배기 가스 조작이 발생하고 더 일찍 적발되지 않은 이유였습니다. 대부분의 회사에서 일반적으로 사용되는 1단 이사회 시스템과 달리 VW는 관리 이사회와 감독 이사회로 구성된 2단 이사회 시스템을 갖추고 있습니다. 감독 위원회는 경영진을 모니터링하고 기업 결정을 승인하기 위한 것이었습니다. 그러나 이러한 역할을 수행할 수 있는 독립성과 권한이 부족했습니다.

감독 이사회는 주주의 상당 부분을 차지했습니다. 주주 의결권의 90%는 감독이사회 구성원에 의해 통제되었습니다. 실제 독립적인 감독자는 없었습니다. 주주들은 감독 위원회를 통제했고, 감독 위원회는 경영진과 직원을 감독하고 그들이 회사 내에서 어떻게 운영되는지를 감독하는 목적을 무효화했습니다.

엔론과 월드컴

기업 지배구조에 대한 대중과 정부의 우려는 점점 커지고 있습니다. 그러나 종종 기업의 불법 행위에 대한 널리 알려진 폭로가 그 주제에 대한 관심을 되살려줍니다. 예를 들어, 기업 지배 구조는 사기 행위가 Enron 및 WorldCom 과 같은 유명 회사를 파산시킨 후 21세기로 접어들면서 미국에서 시급한 문제가 되었습니다 .

Enron의 문제는 이사회가 최고재무책임자(CFO)인 Andrew Fastow가 Enron과 사업을 하기 위해 독립적이고 사적인 파트너십을 맺도록 허용함으로써 이해 상충과 관련된 많은 규칙을 포기했다는 것입니다. 실제로 일어난 일은 이러한 민간 파트너십이 Enron의 부채와 부채를 숨기는 데 사용되어 회사의 이익이 크게 감소했다는 것입니다.

Enron에서 일어난 일은 분명히 손실을 은폐하는 이러한 기업의 생성을 방지해야 하는 기업 지배 구조의 부재였습니다. 이 회사는 또한 시장에서 불법적인 움직임을 하는 거래자들에 이르기까지 정직하지 못한 사람들(Fastow)이 있는 기업 분위기를 가지고 있었습니다.

Enron과 Worldcom의 스캔들로 인해 2002년 Sarbanes-Oxley 법 이 통과되었으며, 이 법 은 기업 및 기타 증권법 위반에 대한 엄격한 형사 처벌과 함께 기업에 보다 엄격한 기록 보관 요구 사항을 부과했습니다. 목표는 공기업과 그 운영 방식에 대한 대중의 신뢰를 회복하는 것이었습니다.

펩시콜라

나쁜 기업 지배 구조의 예에 대해 듣는 것은 일반적입니다. 주로 일부 기업이 뉴스에 폭로되는 이유이기 때문입니다. 스캔들이 발생하지 않았기 때문에 뉴스에서 보도되지 않는 것은 좋은 기업 지배 구조이기 때문에 좋은 기업 지배 구조를 가진 회사에 대해 듣는 것은 드뭅니다.

지속적으로 좋은 기업 지배 구조를 실행하고 자주 업데이트하려고 하는 회사는 PepsiCo입니다. 2020년 대리 성명 초안을 작성할 때 PepsiCo는 투자자의 의견을 받아 다음 6가지 영역에 중점을 둡니다.

• 이사회 구성, 다양성, 청량함, 리더십 구조

• 장기전략, 기업목적, 지속가능성 이슈

• 건전한 지배구조와 윤리적 기업문화

• 인적 자본 관리

• 보상 논의 및 분석

• 주주 및 이해관계자 참여

회사는 위임장 성명서에 독립적인 대표이사와 함께 회장 겸 CEO가 결합된 현재 리더십 구조를 나타내는 나란히 그래픽과 회사의 "Winning With Purpose" 비전에 대한 보상 사이의 링크를 포함했습니다. 그리고 임원 보상 프로그램의 변경.

특별 고려 사항

투자자로서 당신은 Enron 및 Worldcom과 같은 경우 손실을 피하기 위해 좋은 기업 지배 구조를 실행하는 주식을 구매하려는 회사를 확인하고 싶습니다. 회사가 좋은 기업 지배구조를 실행하고 있는지 여부를 결정하기 위해 투자자가 집중할 수 있는 특정 영역이 있습니다.

이러한 영역에는 공개 관행, 경영진 보상 구조(성과 또는 기타 지표에만 연결되어 있습니까?), 위험 관리(회사에서 의사 결정을 내리는 데 있어 견제와 균형은 무엇입니까?), 이해 상충을 조정하는 정책 및 절차(어떻게 회사는 사명 선언문과 충돌할 수 있는 비즈니스 결정에 접근합니까?), 이사회 구성원(이윤에 대한 지분이 있습니까?), 계약 및 사회적 의무(기후 변화와 같은 영역에 어떻게 접근합니까?) ), 공급업체 와의 관계 , 주주로부터 접수된 불만 사항 및 해결 방법, 감사(내부 및 외부 감사가 얼마나 자주 수행되고 문제가 어떻게 처리되었습니까?)

잘못된 거버넌스 관행의 유형은 다음과 같습니다.

• 감사인과 충분히 협조하지 않거나 적정한 규모의 감사인을 선정하지 않아 허위 또는 부적합한 재무문서가 발행되는 기업

• 기업 임원에게 최적의 인센티브를 제공하지 못하는 잘못된 경영진 보상 패키지

• 주주가 비효율적인 현직자를 축출하는 것을 너무 어렵게 만드는 부실한 구조의 이사회

이들은 투자자가 투자 결정을 내리기 전에 조사할 수 있는 모든 영역입니다.

기업 지배 구조 FAQ

기업지배구조의 4P란?

기업지배구조의 4P는 사람, 프로세스, 성과, 목적입니다.

기업 지배구조가 왜 중요한가요?

기업 지배 구조는 회사 운영 방식과 모든 이해 관계자의 이익을 일치시키는 방식을 결정하는 규칙 및 관행 시스템을 생성하기 때문에 중요합니다. 좋은 기업 지배구조는 윤리적인 비즈니스 관행으로 이어져 재정적 생존으로 이어집니다.

기업지배구조의 기본 원칙은 무엇입니까?

기업지배구조의 기본 원칙은 책무성, 투명성, 공정성, 책임성입니다.

기업 지배 구조의 예는 무엇입니까?

기업지배구조의 예로는 영미 모델, 독일 모델, 일본 모델이 있습니다.

결론

기업 지배 구조는 보상에서 위험 관리, 직원 대우, 불공정 관행 보고, 기후에 미치는 영향 등에 이르기까지 회사의 모든 운영을 지시하기 위해 회사가 설정한 지침 원칙으로 구성됩니다.

강력하고 투명한 기업 지배 구조는 회사가 모든 이해 관계자에게 이익이 되는 윤리적 결정을 내리도록 이끕니다. 따라서 재무 상태도 양호하다면 회사가 투자자에게 매력적인 옵션이 될 수 있습니다. 나쁜 기업 지배 구조는 회사의 파산으로 이어지고 종종 스캔들과 파산으로 이어집니다.

하이라이트

• 기업 지배 구조는 회사를 지시하고 관리하는 데 사용되는 규칙, 관행 및 프로세스의 구조입니다.

• 회사의 이사회는 기업지배구조에 영향을 미치는 주요 세력입니다.

• 기업지배구조의 기본 원칙은 책무성, 투명성, 공정성, 책임성입니다.

• 잘못된 기업지배구조는 기업의 운영과 궁극적인 수익성에 의문을 제기할 수 있습니다.

• 기업지배구조는 환경의식, 윤리적 행동, 기업전략, 보상, 위험관리의 영역을 포함합니다.