통화 캐리 트레이드

통화 캐리 트레이드란 무엇입니까?

통화 캐리 트레이드는 고수익 통화가 저수익 통화로 거래에 자금을 조달하는 전략입니다. 이 전략을 사용 하는 거래자 는 사용된 레버리지 의 양에 따라 종종 상당할 수 있는 비율의 차이를 포착하려고 시도합니다 .

캐리 트레이드는 외환 시장에서 가장 인기 있는 거래 전략 중 하나입니다. 가장 인기 있는 캐리 트레이드는 호주 달러/일본 엔 및 뉴질랜드 달러/일본 엔과 같은 통화 쌍 을 사는 것과 관련이 있습니다. 이러한 통화 쌍의 스프레드 는 상당히 높습니다. 캐리 트레이드를 구성하는 첫 번째 단계는 높은 수익률을 제공하는 통화와 낮은 수익률을 제공하는 통화를 찾는 것입니다.

통화 캐리 트레이드의 기본

통화 시장에서 가장 인기 있는 거래 전략 중 하나입니다. "싸게 사서 비싸게 팔자"라는 모토와 유사하다고 생각하십시오. 먼저 캐리 트레이드를 실행하는 가장 좋은 방법은 높은 수익률을 제공하는 통화와 낮은 수익률을 제공하는 통화를 결정하는 것입니다.

가장 인기 있는 캐리 트레이드는 AUD/JPY 및 NZD/JPY와 같은 통화 쌍 을 사는 것과 관련 이 있습니다. 이는 금리 스프레드가 매우 높기 때문입니다.

캐리 트레이드의 역학

역학에 관해서는 거래자는 통화 간의 환율 이 변하지 않는 한 두 국가의 금리 차이로 이익 을 얻습니다. 레버리지를 고려할 때 이익이 매우 커질 수 있기 때문에 많은 전문 거래자가 이 거래를 사용합니다. 이 예에서 트레이더가 10:1의 공통 레버리지 팩터를 사용하면 이자율 차이의 10배에 달하는 수익을 올릴 수 있습니다.

자금 조달 통화 는 통화 캐리 트레이드 거래에서 교환되는 통화입니다 . 자금 조달 통화는 일반적으로 이자율이 낮습니다. 투자자들은 자금 조달 통화를 차용하고 금리가 더 높은 자산 통화에서 공매도 포지션을 취합니다. 일본 은행(BoJ) 및 미국 연방 준비 제도 이사회와 같은 자금 조달 통화 국가의 중앙 은행은 종종 공격적인 통화 부양책 에 참여하여 결과적으로 저금리로. 이 은행들은 경기 침체기에 성장을 시작하기 위해 금리를 낮추기 위해 통화 정책을 사용할 것입니다. 금리가 떨어지면 투기꾼들은 돈을 빌려 금리가 오르기 전에 공매도 포지션을 풀고 싶어합니다.

캐리 트레이드에 들어갈 때와 빠져야 할 때

캐리 트레이드를 하기 가장 좋은 시기는 중앙은행 이 금리를 인상(또는 고려)할 때입니다. 많은 사람들이 캐리 트레이드에 뛰어들어 통화 쌍의 가치를 높이고 있습니다. 마찬가지로, 이러한 거래 는 거래자가 더 많은 위험을 감수할 의향이 있기 때문에 변동성 이 낮은 시기에 잘 작동합니다. 통화 가치가 떨어지지 않는 한 – 많이 움직이지 않거나 전혀 움직이지 않더라도 – 거래자는 여전히 지불을 받을 수 있습니다.

그러나 금리 인하 기간은 트레이더에게 캐리 트레이드에 큰 보상을 제공하지 않습니다. 이러한 통화 정책 의 변화는 통화 가치의 변화를 의미하기도 합니다. 환율이 떨어지면 통화 수요도 감소하는 경향이 있어 매도가 어려워진다. 기본적으로 캐리 트레이드가 수익을 내기 위해서는 움직임이 없어야 하고, 어느 정도 절상이 있어야 합니다.

통화 캐리 트레이드 예

통화 캐리 트레이드의 예로서 일본의 환율이 0.5%인 반면 미국의 환율은 4%라는 사실을 트레이더 가 알아차렸다고 가정합니다. 이것은 거래자가 3.5%의 이익을 기대한다는 것을 의미하며, 이는 두 비율의 차이입니다. 첫 번째 단계는 엔을 빌려 달러로 변환하는 것입니다. 두 번째 단계는 그 달러를 미국 금리를 지불하는 증권에 투자하는 것입니다. 현재 환율이 1달러당 115엔이고 거래자가 5천만 엔을 빌린다고 가정합니다. 변환되면 그가 가질 수 있는 금액은 다음과 같습니다.

미국 달러 = 5천만 엔 ÷ 115 = $434,782.61

4%의 미국 금리로 1년을 투자한 후 트레이더는 다음을 수행합니다.

기말 잔액 = $434,782.61 x 1.04 = $452,173.91

이제 상인은 5천만 엔의 원금과 0.5%의 이자를 합하여 총 다음과 같은 빚을 지고 있습니다.

빚진 금액 = 5000만 엔 x 1.005 = 5025만 엔

환율이 연중 동일하게 유지되고 115에서 끝나는 경우 미화로 지불해야 하는 금액은 다음과 같습니다.

빚진 금액 = 5,025만 엔 ÷ 115 = $436,956.52

거래자는 미화 종료 잔액과 빚진 금액의 차액에 대해 다음과 같이 이익을 얻습니다.

이익 = $452,173.91 - $436,956.52 = $15,217.39

이 이익은 정확히 예상 금액입니다: $15,217.39 ÷ $434,782.62 = 3.5%

환율이 엔화에 대해 움직이면 거래자는 더 많은 이익을 얻을 것입니다. 엔화가 강세를 보이면 거래자는 3.5% 미만의 수익을 올리거나 손실을 입을 수도 있습니다.

캐리 트레이드의 위험과 한계

캐리 트레이드의 가장 큰 위험은 환율의 불확실성입니다. 위의 예를 사용하여 미국 달러가 일본 엔에 비해 가치가 하락하면 거래자는 손실을 입을 위험이 있습니다. 또한 이러한 거래는 일반적으로 많은 레버리지로 이루어지기 때문에 포지션이 적절하게 헤지되지 않는 한 작은 환율 변동으로 인해 큰 손실을 입을 수 있습니다.

효과적인 캐리 트레이드 전략은 단순히 수익률이 가장 높은 통화를 매수하고 수익률이 가장 낮은 통화를 매도하는 것을 포함하지 않습니다. 현재의 금리 수준도 중요하지만 더 중요한 것은 금리의 미래 방향입니다. 예를 들어, 호주 중앙 은행의 긴축 조치가 완료되는 시점에 미국 중앙 은행이 금리를 인상하면 미국 달러가 호주 달러에 대해 평가절상될 수 있습니다. 또한 캐리 트레이드는 시장이 안일하거나 낙관적일 때만 작동합니다. 불확실성, 우려 및 두려움으로 인해 투자자 는 캐리 트레이드 를 풀 수 있습니다. 2008년 AUD/JPY 및 NZD/JPY와 같은 통화 쌍 의 45% 매도 는 서브프라임 이 글로벌 금융 위기로 전환되면서 촉발되었습니다. 캐리 트레이드는 종종 레버리지 투자이기 때문에 실제 손실은 훨씬 더 컸을 것입니다.

하이라이트

• 이 전략을 사용하는 거래자는 사용된 레버리지 양에 따라 종종 상당할 수 있는 비율 간의 차이를 포착하려고 시도합니다.

• 통화 캐리 트레이드는 고수익 통화가 저수익 통화로 거래에 자금을 조달하는 전략입니다.

• 캐리 트레이드는 외환 시장에서 가장 인기 있는 거래 전략 중 하나입니다.