Perdagangan Bawa Mata Wang
Apakah itu Currency Carry Trade?
Perdagangan bawaan mata wang ialah strategi di mana mata wang berpenghasilan tinggi membiayai perdagangan dengan mata wang berpenghasilan rendah. Pedagang yang menggunakan strategi ini cuba untuk menangkap perbezaan antara kadar, yang selalunya boleh menjadi besar, bergantung pada jumlah leveraj yang digunakan.
Dagangan bawa adalah salah satu strategi dagangan yang paling popular dalam pasaran forex. Dagangan bawa yang paling popular melibatkan pembelian pasangan mata wang seperti dolar Australia/yen Jepun dan dolar New Zealand/yen Jepun kerana kadar faedah spread pasangan mata wang ini agak tinggi. Langkah pertama dalam menyusun dagangan bawa adalah untuk mengetahui mata wang mana yang menawarkan hasil tinggi dan mana satu menawarkan hasil rendah.
Asas Perdagangan Mata Wang Carry
Perdagangan membawa mata wang adalah salah satu strategi perdagangan yang paling popular dalam pasaran mata wang. Pertimbangkan ia serupa dengan moto "beli rendah, jual tinggi." Cara terbaik untuk melaksanakan dagangan bawa dahulu adalah dengan menentukan mata wang yang menawarkan hasil tinggi dan yang menawarkan mata wang yang lebih rendah.
Dagangan bawa yang paling popular melibatkan pembelian pasangan mata wang seperti AUD/JPY dan NZD/JPY, kerana ini mempunyai sebaran kadar faedah yang sangat tinggi.
Mekanik Carry Trade
Bagi mekanik, seorang peniaga berdiri untuk membuat keuntungan daripada perbezaan dalam kadar faedah kedua-dua negara selagi kadar pertukaran antara mata wang tidak berubah. Ramai pedagang profesional menggunakan perdagangan ini kerana keuntungan boleh menjadi sangat besar apabila leverage diambil kira. Jika peniaga dalam contoh kami menggunakan faktor leverage biasa 10:1, dia boleh bertahan untuk membuat keuntungan sebanyak 10 kali ganda perbezaan kadar faedah.
Mata wang pendanaan ialah mata wang yang ditukar dalam transaksi perdagangan bawa mata wang. Mata wang pembiayaan biasanya mempunyai kadar faedah yang rendah. Pelabur meminjam mata wang pendanaan dan mengambil kedudukan pendek dalam mata wang aset, yang mempunyai kadar faedah yang lebih tinggi . dalam kadar faedah yang rendah. Bank-bank ini akan menggunakan dasar monetari untuk menurunkan kadar faedah untuk memulakan pertumbuhan semasa kemelesetan. Apabila kadar turun, spekulator meminjam wang dan berharap untuk melepaskan kedudukan pendek mereka sebelum kadar meningkat.
Bila hendak masuk ke dalam Carry Trade, Bila hendak Keluar
Masa terbaik untuk menyertai perdagangan bawa ialah apabila bank pusat menaikkan (atau memikirkan) kadar faedah. Ramai orang telah beralih ke kereta muzik carry trade dan menaikkan nilai pasangan mata wang. Begitu juga, dagangan ini berfungsi dengan baik semasa turun naik yang rendah kerana peniaga bersedia untuk mengambil lebih banyak risiko. Selagi nilai mata wang itu tidak jatuh — walaupun ia tidak banyak bergerak, atau sama sekali — peniaga masih boleh mendapat bayaran.
Tetapi tempoh pengurangan kadar faedah tidak akan menawarkan ganjaran besar dalam dagangan bawa untuk pedagang. Peralihan dalam dasar monetari itu juga bermakna perubahan dalam nilai mata wang. Apabila kadar menurun, permintaan untuk mata wang juga cenderung berkurangan, dan menjual mata wang menjadi sukar. Pada asasnya, untuk membawa dagangan menghasilkan keuntungan, tidak perlu ada pergerakan atau beberapa tahap penghargaan.
Contoh Perdagangan Bawa Mata Wang
Sebagai contoh perdagangan pembawa mata wang, anggap bahawa seorang peniaga menyedari bahawa kadar di Jepun ialah 0.5 peratus, manakala kadar itu adalah 4 peratus di Amerika Syarikat. Ini bermakna peniaga menjangkakan keuntungan 3.5 peratus, iaitu perbezaan antara kedua-dua kadar. Langkah pertama ialah meminjam yen dan menukarkannya kepada dolar. Langkah kedua ialah melaburkan dolar tersebut ke dalam sekuriti yang membayar kadar AS. Andaikan kadar pertukaran semasa ialah 115 yen setiap dolar dan peniaga meminjam 50 juta yen. Setelah ditukar, amaun yang dia akan miliki ialah:
Dolar AS = 50 juta yen ÷ 115 = $434,782.61
Selepas setahun melabur pada kadar 4 peratus AS, peniaga mempunyai:
Baki akhir = $434,782.61 x 1.04 = $452,173.91
Kini, peniaga berhutang prinsipal 50 juta yen ditambah faedah 0.5 peratus untuk sejumlah:
Jumlah terhutang = 50 juta yen x 1.005 = 50.25 juta yen
Jika kadar pertukaran kekal sama sepanjang tahun dan berakhir pada 115, jumlah terhutang dalam dolar AS ialah:
Jumlah terhutang = 50.25 juta yen ÷ 115 = $436,956.52
Pedagang untung atas perbezaan antara baki dolar AS yang berakhir dan jumlah yang terhutang, iaitu:
Keuntungan = $452,173.91 - $436,956.52 = $15,217.39
Perhatikan bahawa keuntungan ini adalah tepat jumlah yang dijangkakan: $15,217.39 ÷ $434,782.62 = 3.5%
Jika kadar pertukaran bergerak berbanding yen, peniaga akan mendapat keuntungan lebih. Jika yen semakin kukuh, peniaga akan memperoleh kurang daripada 3.5 peratus atau mungkin mengalami kerugian.
Risiko dan Had Dagangan Bawa
Risiko besar dalam perdagangan bawa adalah ketidakpastian kadar pertukaran. Menggunakan contoh di atas, jika dolar AS jatuh dalam nilai berbanding dengan yen Jepun, peniaga menghadapi risiko kehilangan wang. Selain itu, urus niaga ini biasanya dilakukan dengan banyak leverage, jadi pergerakan kecil dalam kadar pertukaran boleh mengakibatkan kerugian besar melainkan kedudukan itu dilindung nilai dengan sewajarnya.
Strategi perdagangan bawa yang berkesan tidak hanya melibatkan mata wang dengan hasil tertinggi dan memendekkan mata wang dengan hasil terendah. Walaupun tahap semasa kadar faedah adalah penting, apa yang lebih penting ialah arah masa depan kadar faedah. Sebagai contoh, dolar AS boleh meningkat berbanding dolar Australia jika bank pusat AS menaikkan kadar faedah pada masa bank pusat Australia selesai mengetatkan. Selain itu, dagangan bawa hanya berfungsi apabila pasaran berpuas hati atau optimis. Ketidakpastian, kebimbangan dan ketakutan boleh menyebabkan pelabur melepaskan dagangan bawa mereka. Penjualan 45% dalam pasangan mata wang seperti AUD/JPY dan NZD/JPY pada tahun 2008 telah dicetuskan oleh Subprime bertukar Krisis Kewangan Global. Memandangkan dagangan bawa selalunya merupakan pelaburan yang memanfaatkan, kerugian sebenar mungkin lebih besar.
Sorotan
Seorang peniaga yang menggunakan strategi ini cuba untuk menangkap perbezaan antara kadar, yang selalunya boleh menjadi besar, bergantung pada jumlah leveraj yang digunakan.
Perdagangan bawaan mata wang ialah strategi di mana mata wang berpenghasilan tinggi membiayai perdagangan dengan mata wang berpenghasilan rendah.
Dagangan bawa adalah salah satu strategi dagangan paling popular dalam pasaran forex.
