करेंसी कैरी ट्रेड

करेंसी कैरी ट्रेड क्या है?

करेंसी कैरी ट्रेड एक ऐसी रणनीति है जिसके तहत एक उच्च-उपज वाली मुद्रा कम-उपज वाली मुद्रा के साथ व्यापार को निधि देती है। इस रणनीति का उपयोग करने वाला एक व्यापारी दरों के बीच अंतर को पकड़ने का प्रयास करता है, जो अक्सर उपयोग किए जाने वाले उत्तोलन की मात्रा के आधार पर पर्याप्त हो सकता है ।

कैरी ट्रेड फॉरेक्स मार्केट में सबसे लोकप्रिय ट्रेडिंग रणनीतियों में से एक है। सबसे लोकप्रिय कैरी ट्रेडों में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर/जापानी येन और न्यूजीलैंड डॉलर/जापानी येन जैसे मुद्रा जोड़े खरीदना शामिल है क्योंकि ब्याज दर इन मुद्रा जोड़े का प्रसार काफी अधिक रहा है। कैरी ट्रेड को एक साथ रखने में पहला कदम यह पता लगाना है कि कौन सी मुद्रा उच्च उपज प्रदान करती है और कौन सी कम उपज प्रदान करती है।

करेंसी कैरी ट्रेड की मूल बातें

करेंसी मार्केट में सबसे लोकप्रिय ट्रेडिंग रणनीतियों में से एक है। इसे आदर्श वाक्य के समान समझें "कम खरीदें, उच्च बेचें।" सबसे पहले कैरी ट्रेड को लागू करने का सबसे अच्छा तरीका यह निर्धारित करना है कि कौन सी मुद्रा उच्च उपज प्रदान करती है और कौन सी कम प्रदान करती है।

सबसे लोकप्रिय कैरी ट्रेडों में एयूडी/जेपीवाई और एनजेडडी/जेपीवाई जैसे मुद्रा जोड़े खरीदना शामिल है, क्योंकि इनकी ब्याज दर बहुत अधिक है।

कैरी ट्रेड के मैकेनिक्स

जहां तक यांत्रिकी का सवाल है, एक व्यापारी दोनों देशों की ब्याज दरों में अंतर का लाभ कमाने के लिए खड़ा होता है, जब तक कि मुद्राओं के बीच विनिमय दर में बदलाव नहीं होता है। कई पेशेवर व्यापारी इस व्यापार का उपयोग करते हैं क्योंकि जब उत्तोलन को ध्यान में रखा जाता है तो लाभ बहुत बड़ा हो सकता है। यदि हमारे उदाहरण में व्यापारी 10:1 के सामान्य उत्तोलन कारक का उपयोग करता है, तो वह ब्याज दर के अंतर का 10 गुना लाभ कमा सकता है।

फंडिंग मुद्रा वह मुद्रा है जिसका विनिमय मुद्रा ले जाने वाले व्यापार लेनदेन में किया जाता है। एक फंडिंग मुद्रा में आमतौर पर कम ब्याज दर होती है। निवेशक फंडिंग करेंसी को उधार लेते हैं और एसेट करेंसी में शॉर्ट पोजीशन लेते हैं, जिसकी ब्याज दर अधिक होती है । कम ब्याज दरों में। ये बैंक मंदी के समय में विकास को गति देने के लिए ब्याज दरों को कम करने के लिए मौद्रिक नीति का उपयोग करेंगे। जैसे ही दरें गिरती हैं, सट्टेबाज पैसे उधार लेते हैं और उम्मीद करते हैं कि दरों में वृद्धि से पहले अपनी शॉर्ट पोजीशन को खोल दें।

कैरी ट्रेड में कब जाना है, कब निकलना है

कैरी ट्रेड में आने का सबसे अच्छा समय वह है जब केंद्रीय बैंक ब्याज दरें बढ़ा रहे हों (या सोच रहे हों)। बहुत से लोग कैरी ट्रेड बैंडवागन पर कूद रहे हैं और मुद्रा जोड़ी के मूल्य को बढ़ा रहे हैं। इसी तरह, ये ट्रेड कम अस्थिरता के समय में अच्छी तरह से काम करते हैं क्योंकि व्यापारी अधिक जोखिम लेने को तैयार हैं। जब तक मुद्रा का मूल्य नहीं गिरता है - भले ही यह बहुत अधिक न हो, या बिल्कुल भी - व्यापारी अभी भी भुगतान प्राप्त करने में सक्षम होंगे।

लेकिन ब्याज दर में कमी की अवधि व्यापारियों के लिए कैरी ट्रेडों में बड़े पुरस्कार नहीं देगी। मौद्रिक नीति में उस बदलाव का मतलब मुद्रा मूल्यों में बदलाव भी है। जब दरें गिरती हैं, तो मुद्रा की मांग भी कम हो जाती है, और मुद्रा को बेचना मुश्किल हो जाता है। मूल रूप से, कैरी ट्रेड के परिणामस्वरूप लाभ प्राप्त करने के लिए, कोई आंदोलन या कुछ हद तक प्रशंसा की आवश्यकता नहीं है।

करेंसी कैरी ट्रेड उदाहरण

मुद्रा ले जाने वाले व्यापार के उदाहरण के रूप में, मान लें कि एक व्यापारी ने नोटिस किया कि जापान में दरें 0.5 प्रतिशत हैं, जबकि वे संयुक्त राज्य अमेरिका में 4 प्रतिशत हैं। इसका मतलब है कि व्यापारी को 3.5 प्रतिशत लाभ की उम्मीद है, जो कि दोनों दरों के बीच का अंतर है। पहला कदम येन उधार लेना और उन्हें डॉलर में बदलना है। दूसरा कदम उन डॉलर को अमेरिकी दर का भुगतान करने वाली सुरक्षा में निवेश करना है। मान लें कि मौजूदा विनिमय दर 115 येन प्रति डॉलर है और व्यापारी 50 मिलियन येन उधार लेता है। एक बार परिवर्तित होने के बाद, उसके पास जो राशि होगी वह है:

अमेरिकी डॉलर = 50 मिलियन येन 115 = $434,782.61

एक वर्ष के बाद 4 प्रतिशत अमेरिकी दर पर निवेश करने के बाद, व्यापारी के पास है:

अंतिम शेष राशि = $434,782.61 x 1.04 = $452,173.91

अब, ट्रेडर पर कुल 50 मिलियन येन मूलधन और 0.5 प्रतिशत ब्याज बकाया है:

बकाया राशि = 50 मिलियन येन x 1.005 = 50.25 मिलियन येन

यदि विनिमय दर वर्ष के दौरान समान रहती है और 115 पर समाप्त होती है, तो अमेरिकी डॉलर में बकाया राशि है:

बकाया राशि = 50.25 मिलियन येन 115 = $436,956.52

व्यापारी को अमेरिकी डॉलर की समाप्ति और बकाया राशि के बीच अंतर पर लाभ होता है, जो है:

लाभ = $452,173.91 - $436,956.52 = $15,217.39

ध्यान दें कि यह लाभ बिल्कुल अपेक्षित राशि है: $15,217.39 $434,782.62 = 3.5%

यदि विनिमय दर येन के विपरीत चलती है, तो व्यापारी को अधिक लाभ होगा। अगर येन मजबूत होता है, तो ट्रेडर 3.5 प्रतिशत से कम कमाएगा या नुकसान का अनुभव भी कर सकता है।

कैरी ट्रेडों के जोखिम और सीमाएं

कैरी ट्रेड में बड़ा जोखिम विनिमय दरों की अनिश्चितता है। उपरोक्त उदाहरण का उपयोग करते हुए, यदि अमेरिकी डॉलर जापानी येन के सापेक्ष मूल्य में गिरना था, तो व्यापारी पैसे खोने का जोखिम उठाता है। इसके अलावा, ये लेन-देन आम तौर पर बहुत अधिक लीवरेज के साथ किए जाते हैं, इसलिए विनिमय दरों में एक छोटे से आंदोलन के परिणामस्वरूप भारी नुकसान हो सकता है जब तक कि स्थिति को उचित रूप से बचाव नहीं किया जाता है।

एक प्रभावी कैरी ट्रेड रणनीति में केवल उच्चतम उपज वाली मुद्रा को लंबा करना और सबसे कम उपज वाली मुद्रा को छोटा करना शामिल नहीं है। जबकि ब्याज दर का वर्तमान स्तर महत्वपूर्ण है, इससे भी अधिक महत्वपूर्ण ब्याज दरों की भविष्य की दिशा है। उदाहरण के लिए, अमेरिकी डॉलर ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के मुकाबले बढ़ सकता है यदि अमेरिकी केंद्रीय बैंक ऐसे समय में ब्याज दरें बढ़ाता है जब ऑस्ट्रेलियाई केंद्रीय बैंक सख्त हो जाता है। साथ ही, कैरी ट्रेड तभी काम करते हैं जब बाजार संतुष्ट या आशावादी हों। अनिश्चितता, चिंता और भय के कारण निवेशक अपने कैरी ट्रेडों को खोल सकते हैं। 2008 में मुद्रा जोड़े जैसे AUD/JPY और NZD/JPY में 45% बिकवाली सबप्राइम वैश्विक वित्तीय संकट से शुरू हुई थी। चूंकि कैरी ट्रेड अक्सर लीवरेज्ड निवेश होते हैं, वास्तविक नुकसान शायद बहुत अधिक थे।

हाइलाइट्स

• इस रणनीति का उपयोग करने वाला एक व्यापारी दरों के बीच अंतर को पकड़ने का प्रयास करता है, जो अक्सर उपयोग किए जाने वाले उत्तोलन की मात्रा के आधार पर पर्याप्त हो सकता है।

• करेंसी कैरी ट्रेड एक ऐसी रणनीति है जिसके तहत एक उच्च-उपज वाली मुद्रा कम-उपज वाली मुद्रा के साथ व्यापार को निधि देती है।

• कैरी ट्रेड फॉरेक्स मार्केट में सबसे लोकप्रिय ट्रेडिंग रणनीतियों में से एक है।