잠금 제한

잠금 제한이란 무엇입니까?

거래소 에서 결정한 지정된 가격 변동으로 , 위반 시 잠금 제한 가격을 초과하여 해당 상품의 거래가 중단됩니다. "잠금 제한"은 일반적으로 주식 시장 에서 사용되는 관련 용어 " 연석 " 또는 " 서킷 브레이커 "와 함께 선물 시장 을 나타 냅니다.

잠금 제한은 시장을 규제하고 더 조용하고 질서 있게 유지하는 데 도움이 됩니다. 거래자는 여전히 잠금 제한 가격 또는 그 내부에서 거래할 수 있지만 잠금 제한 가격 밖에서는 거래가 중단됩니다. 잠금 제한 정지는 5분과 같이 일시적이거나 하루 동안 유지될 수 있습니다. 각 선물 계약에는 잠금 제한 사양이 첨부되어 있습니다.

잠금 제한은 실제로 비교적 흔하지 않으며 다른 거래소에서 다르게 규제되고 제정될 수 있습니다.

잠금 제한 이해

잠금 제한은 거래 상품의 변동성을 규제하기 위해 거래소에서 사용됩니다. 주식 시장에서는 회로 차단기라는 용어가 더 일반적이지만 선물 시장과 주식에서 사용됩니다. 개념은 동일합니다.

잠금 제한은 항상 제자리에 있으며 상승 및 하락 움직임 모두에 적용됩니다. 예를 들어 옥수수 한도가 $0.25인 경우 이전 종가에서 $0.25를 올리거나 내리면 잠금이 트리거됩니다. 가격이 하락하면 잠금 한도 이하로 거래가 이루어지지 않습니다. 이것을 리미트 다운 이라고 합니다 . 가격이 상한선에 도달하면 선물 계약은 상한선 입니다. 이 경우 잠금 상태에서는 이 수준 이상으로 거래할 수 없습니다.

선물 계약에 따라 잠금 제한 기간 동안 거래가 완전히 중단되거나 잠금 제한 가격 내에서만 거래가 중단될 수 있습니다. 예를 들어, 가격이 한도 아래로 떨어지면 큰 구매자가 개입하여 잠금 제한 가격으로 판매자로부터 구매한 다음 가격 을 올려 잠금 제한에서 가격을 밀어낼 수 있습니다. 그러면 가격이 잠금 제한 이상으로 유지되는 한 거래가 평소와 같이 이루어집니다. 그 외의 경우 한도에 도달한 당일 선물계약이 정지될 수 있습니다.

다음날 또 다른 잠금 제한 가격이 설정되고 거래가 다음 잠금 제한 가격까지 위/아래로 재개될 수 있습니다.

잠금 제한 작동 방식

일반적으로 선물 시장과 관련된 고정 제한은 상품 상품의 계약 가격이 허용 한도를 초과할 때 발생합니다. 이 경우 해당 가격을 초과하는 날의 거래가 중지됩니다. 제한은 제한을 올리거나 제한할 수 있습니다.

예를 들어, 대두박 거래가 300에서 마지막으로 마감되었다고 생각해 보십시오. 잠금 제한은 20이며 변경될 수 있습니다. 즉, 하루에 320 또는 280으로 이동하면 잠금 제한이 트리거됩니다. 시장이 리밋이 되면 320 이상에서는 거래가 되지 않으며, 시장이 리밋이 되면 280 이하에서는 거래가 되지 않습니다.

일부 선물에는 확장 또는 가변 한도 가 있습니다. 즉, 여러 계약이 서로 다른 달에 대해 한도를 올리거나 내리면 다음 날 한도가 확장됩니다. 대두박의 경우 확대한도는 50%로 익일 한도가 30으로 늘어납니다. 장가가 280에서 하한가였다면 다음날 하한가는 250, 상한가는 310이 됩니다. 가격이 다시 한도를 올리거나 내리면 한도는 확장된 비율로 유지되지만 확장된 잠금 한도에 도달하지 않으면 다시 20으로 축소됩니다.

일부 거래자는 옵션을 사용하거나 가능한 경우 상장지수펀드 (ETF)를 사용하여 잠금 제한 상황을 우회하여 거래합니다.

잠금 제한의 실제 예

목재 거래자가 현재 가격을 기준으로 한도가 얼마인지 알고 싶어 한다고 가정합니다 . 현재 가격을 기준으로 한도는 19개이며, 이는 시간이 지남에 따라 변경될 수 있지만 거래 당시에는 19개입니다.

목재가 거래되고 있다고 가정합니다. 즉, 상한가는 338, 하한가는 300입니다.

목재에도 확장된 한도가 29개 있습니다. 이 역시 변경될 수 있지만 거래 당시 확장된 한도는 29개입니다. 즉, 이 한도는 목재가 한도 위 또는 아래에 정착해야 내일 발효된다는 의미입니다. 오늘 가격.

거래자가 310에 목재 선물을 소유하고 있기 때문에 관심이 있다고 가정합니다.

소식이 좋지 않아 가격이 즉시 300으로 떨어졌습니다. 이제 시장이 제한되고 이 아래 에서 거래가 이루어지지 않습니다. 이것은 또한 상인이 자신의 위치에서 벗어날 수 없음을 의미합니다. 그들은 300에 팔려고 할 수 있지만 구매자를 찾을 것 같지 않습니다. 그렇다면 가격이 한계 가격에서 위로 움직이기 시작할 수 있습니다.

다른 월에 대한 계약이 한도를 정산하면 다음 날 새 한도는 29입니다. 즉, 새 한도는 271(300 - 29)이 됩니다. 가격은 290에서 시작하고 우리 거래자는 손실을 입고 포지션에서 벗어날 수 있습니다.

시장이 계속 하락하여 271에 안착하면 확장 한도가 유지되며 다음 날 한도 하락은 242(271 - 29)입니다. 가격이 271 이상(및 329 이하)에 안착하면 확장된 제한이 트리거되지 않고 19 제한이 종가 위 및 아래로 복원 됩니다.

"잠금"이라는 용어의 기타 재정적 사용

다른 유형의 잠금 장치도 금융 세계에 나타납니다.

• 대출 잠금 은 특정 잠금 기간 동안 대출 기관이 고객에 대해 지정된 이자율을 유지하는 경우 입니다.

• 모기지 이자율 고정 플로트 다운 은 광범위한 시장 이자율이 하락할 경우 이자율을 낮출 수 있는 옵션과 함께 대출에 대해 지정된 이자율을 유지합니다.

• 재무 잠금 은 지정된 비율로 잠그는 계약입니다. 일반적으로 지정된 기간 동안 파생 상품 계약으로 실행됩니다.

• 락업 계약 은 회사 측이 특정 기간 동안 주식을 판매 하지 못하도록 하는 계약 조항 입니다. 그들은 일반적으로 초기 공모( IPO ) 프로세스의 일부로 사용됩니다. 잠금 기간 은 일반적으로 180일 동안 지속되지만 경우에 따라 짧게는 90일에서 길게는 1년까지 걸릴 수 있습니다.

• 이익 고정 이란 보유자산의 전부 또는 일부를 청산하여 유가증권에서 발생한 미실현 이익 을 실현하는 것을 말한다.

하이라이트

• 잠금 한도는 가변적일 수 있습니다. 즉, 시장이 리미트 업/다운 가격으로 안정되면 한도 금액이 다음날 변경됩니다.

• 잠금 제한은 해당 계약에 따라 5분 또는 하루 종일 지속될 수 있습니다.

• 이 중단은 거래자들에게 뉴스를 소화하고 새로운 유동성을 확보할 수 있는 날을 제공합니다.

• 주로 선물 시장에서 사용되는 용어인 잠금 제한은 해당 계약의 거래를 일시적으로 중단하는 가격 변동입니다.