Límite de bloqueo
¿Qué es un límite de bloqueo?
Un límite de bloqueo es un movimiento de precio específico determinado por un intercambio que, si se infringe, da como resultado la interrupción de la negociación de ese instrumento más allá del precio límite de bloqueo. Los "límites de bloqueo" generalmente se refieren a los mercados de futuros,. con los términos relacionados " bordillos " o " disyuntores " utilizados en los mercados de valores.
Los límites de bloqueo ayudan a regular los mercados y a mantenerlos más tranquilos y ordenados. Es posible que los comerciantes aún puedan realizar transacciones al precio límite de bloqueo, o dentro de él, pero la negociación se detiene fuera del precio límite de bloqueo. Las detenciones de los límites de bloqueo pueden ser temporales, como cinco minutos, o pueden estar vigentes durante el día. Cada contrato de futuros tiene especificaciones de límite de bloqueo adjuntas.
Los límites de bloqueo son relativamente poco comunes en la práctica y pueden regularse e instituirse de manera diferente entre diferentes intercambios.
Comprender un límite de bloqueo
Los límites de bloqueo se utilizan en los intercambios para regular la volatilidad de los instrumentos comerciales. Se utilizan en los mercados de futuros, así como en el de acciones, aunque en el mercado de valores es más común el término disyuntor. El concepto es el mismo.
Los límites de bloqueo están vigentes en todo momento y se aplican tanto a los movimientos al alza como a la baja. Por ejemplo, si el límite del maíz es de $0,25, entonces un movimiento hacia arriba o hacia abajo de $0,25 desde el cierre anterior activará un bloqueo. Si el precio ha bajado, no se negociará por debajo del límite de bloqueo. Esto se llama límite inferior. Si el precio alcanza el límite superior, el contrato de futuros se limita al alza. Cuando esto ocurre, el comercio no puede ocurrir por encima de este nivel durante el bloqueo.
Según el contrato de futuros, la negociación puede detenerse por completo durante un límite de bloqueo, o solo dentro del precio de límite de bloqueo. Por ejemplo, si el precio está limitado a la baja, un gran comprador podría intervenir y comprar a los vendedores al precio límite de bloqueo y luego ofertar el precio para alejarlo del límite de bloqueo. El comercio se produciría entonces como de costumbre, siempre que el precio se mantenga por encima del límite de bloqueo. En otros casos, el contrato de futuros puede suspenderse por el día una vez que se alcance el límite.
Al día siguiente, se instituiría otro precio límite de bloqueo y la negociación podría reanudarse al alza o a la baja hasta el siguiente precio límite de bloqueo.
Cómo funcionan los límites de bloqueo
Comúnmente asociado con el mercado de futuros, un límite de bloqueo se produce cuando el precio del contrato de un instrumento de materias primas se mueve más allá de su límite permitido. Cuando esto ocurre, el comercio se detiene por el día más allá de ese precio. Los límites pueden ser límite superior o límite inferior.
Por ejemplo, considere el comercio de harina de soja cerrado por última vez en 300. El límite de bloqueo es 20, sujeto a cambios. Eso significa que un movimiento de un solo día a 320 o 280 activaría el límite de bloqueo. Si el mercado se limita al alza, no se puede negociar por encima de 320. Si el mercado se limita a la baja, no se puede negociar por debajo de 280.
Algunos futuros también tienen límites expandidos o variables. Esto significa que si varios contratos, para diferentes meses, aumentan o disminuyen el límite, el límite se amplía al día siguiente. En el caso de la harina de soja, el límite ampliado es del 50%, lo que aumenta el límite al día siguiente a 30. Si el mercado estaba con límite a la baja en 280, al día siguiente el precio límite a la baja será 250 y el precio límite a la alza 310. El límite se mantiene en la tasa ampliada si el precio vuelve a subir o bajar, pero se contrae de nuevo a 20 si no se alcanza el límite de bloqueo ampliado.
Algunos comerciantes utilizarán opciones o fondos cotizados en bolsa (ETF), si están disponibles, para negociar en torno a una situación de límite de bloqueo.
Ejemplo del mundo real de un límite de bloqueo
Supongamos que un comerciante de madera quiere saber cuáles son los límites en función del precio actual, ya que hoy se publicará un importante anuncio de noticias. Según el precio actual, el límite es 19, que está sujeto a cambios con el tiempo, pero en el momento de la operación es 19.
Suponga que la madera que se comercializa es 319. Eso significa que el precio límite al alza es 338 y el precio límite a la baja es 300.
La madera también tiene un límite ampliado de 29. Esto también está sujeto a cambios, pero en el momento de la transacción, el límite ampliado es 29, lo que significa que este límite entrará en vigencia mañana solo si la madera se establece en el límite hacia arriba o hacia abajo. precio hoy.
Suponga que el comerciante está interesado porque posee futuros de madera a 310.
Las noticias son malas y el precio cae inmediatamente a 300. El mercado ahora tiene un límite bajista y no se negocia por debajo de este. Esto también significa que el comerciante no puede salir de su posición. Pueden intentar vender a 300, pero es poco probable que encuentren compradores. Si lo hacen, entonces el precio puede estar comenzando a subir y alejarse del precio límite a la baja.
Si los contratos para meses diferentes establecen un límite inferior, al día siguiente el nuevo límite es 29. Eso significa que el nuevo límite inferior es 271 (300 - 29). El precio abre en 290 y nuestro operador puede salir de su posición con una pérdida.
Si el mercado sigue cayendo y se establece en 271, el límite ampliado sigue en vigor y al día siguiente el límite a la baja es 242 (271 - 29). Si el precio se establece por encima de 271 (y por debajo de 329), el límite ampliado no se ha activado y el límite de 19 se restablece por encima y por debajo del precio de cierre.
Otros usos financieros del término "bloqueo"
Otros tipos de bloqueos también aparecen en el mundo financiero:
Un bloqueo de préstamo es cuando un prestamista mantiene una tasa de interés específica para un cliente durante un período de bloqueo específico.
Un bloqueo de tasa hipotecaria mantiene una tasa de interés específica para un préstamo con una opción para disminuir la tasa si caen las tasas generales del mercado.
Un bloqueo del Tesoro es un acuerdo para bloquear una tasa específica. Por lo general, se ejecuta como un contrato de derivados por un período de tiempo específico.
Un acuerdo de bloqueo es una disposición contractual que impide a los miembros de una empresa vender sus acciones durante un período de tiempo específico. Se utilizan comúnmente como parte del proceso de oferta pública inicial ( OPI ). Los períodos de bloqueo suelen durar 180 días, pero en ocasiones pueden ser tan breves como 90 días o tan largos como un año.
El bloqueo de ganancias se refiere a la realización de ganancias previamente no realizadas acumuladas en un valor mediante el cierre de la totalidad o una parte de las tenencias.
Reflejos
Los límites de bloqueo también pueden ser variables, lo que significa que la cantidad límite cambia al día siguiente si un mercado se establece en el precio límite al alza o a la baja.
Los límites de bloqueo pueden durar cinco minutos o todo el día, dependiendo del contrato específico en cuestión.
Esta suspensión les da a los comerciantes el día para digerir las noticias y, con suerte, atraer nueva liquidez.
Un término utilizado principalmente en los mercados de futuros, un límite de bloqueo es un movimiento de precio, ya sea hacia arriba o hacia abajo, que detiene temporalmente la negociación de ese contrato.
