Kilit Sınırı
Kilit Limiti Nedir?
Kilit limiti, bir borsa tarafından belirlenen ve ihlal edildiğinde söz konusu enstrümanın kilit limit fiyatının ötesinde bir işlemin durmasına neden olan belirli bir fiyat hareketidir. "Kilit limitleri" tipik olarak vadeli işlem piyasalarına atıfta bulunur ve borsalarda kullanılan ilgili terimler " bordür " veya " devre kesiciler ".
Kilit limitleri, piyasaları düzenlemeye ve onları daha sakin ve düzenli tutmaya yardımcı olur. Tüccarlar hala kilit limit fiyatından veya bunun içinde işlem yapabilir, ancak işlem kilit limit fiyatının dışında durdurulur. Kilit limitleri, beş dakika gibi geçici olabilir veya gün için yerinde olabilir. Her vadeli işlem sözleşmesinin kendisine bağlı kilit limiti özellikleri vardır.
Kilit limitleri uygulamada nispeten nadirdir ve farklı borsalar arasında farklı şekilde düzenlenebilir ve tesis edilebilir.
Kilit Sınırını Anlama
Ticaret araçlarının oynaklığını düzenlemek için borsalar arasında kilit limitleri kullanılır. Borsada devre kesici terimi daha yaygın olmasına rağmen, vadeli işlem piyasalarında ve hisse senetlerinde kullanılırlar. Konsept aynı.
Kilit limitleri her zaman mevcuttur ve hem yukarı hem de aşağı hareketlere uygulanır. Örneğin, mısırdaki limit 0,25 ABD doları ise, önceki kapanıştan 0,25 ABD doları yukarı veya aşağı hareket bir kilidi tetikleyecektir. Fiyat düşerse, kilit sınırının altında işlem yapılmayacaktır. Buna limit aşağı denir . Fiyat üst limite ulaşırsa, vadeli işlem sözleşmesi limitlenir. Bu gerçekleştiğinde, kilit sırasında bu seviyenin üzerinde ticaret yapılamaz.
Vadeli işlem sözleşmesine bağlı olarak, işlem bir kilit limiti sırasında veya sadece kilit limit fiyatı içinde tamamen durdurulabilir. Örneğin, fiyat limit aşağı ise, büyük bir alıcı devreye girip satıcılardan kilit limit fiyatından satın alabilir ve ardından fiyatı kilit limitinden uzaklaştırmak için fiyatı yükseltebilir. Fiyat kilit limitinin üzerinde kaldığı sürece alım satım her zamanki gibi gerçekleşir. Diğer durumlarda vadeli işlem sözleşmesi, limite ulaşıldığında o gün için askıya alınabilir.
Ertesi gün, başka bir kilit limit fiyatı oluşturulacak ve ticaret, bir sonraki kilit limit fiyatına kadar yukarı/aşağı devam edebilir.
Kilit Limitleri Nasıl Çalışır?
Genellikle vadeli işlem piyasasıyla ilişkilendirilen bir kilit limiti, bir emtia enstrümanının sözleşme fiyatı izin verilen limitin ötesine geçtiğinde ortaya çıkar. Bu gerçekleştiğinde, işlem bu fiyatın ötesindeki gün için durur. Limitler limit yukarı veya limit aşağı olabilir.
Örneğin, soya fasulyesi küspesi ticaretinin en son 300'de kapandığını düşünün. Kilit limiti 20'dir, değişebilir. Bu, 320 veya 280'e tek günlük bir hareketin kilit sınırını tetikleyeceği anlamına gelir. Eğer piyasa limit yükselirse 320'nin üzerinde alım satım yapılamaz. Eğer piyasa limiti düşerse 280'in altında alım satım yapılamaz.
Bazı vadeli işlemler ayrıca genişletilmiş veya değişken limitlere sahiptir. Bu, farklı aylar için birden fazla sözleşmenin limit yukarı/aşağı gitmesi durumunda, ertesi gün limitin genişletildiği anlamına gelir. Soya fasulyesi küspesi durumunda, genişletilmiş limit %50'dir, bu da ertesi gün limiti 30'a çıkarır. Eğer piyasa 280'de limitlenmişse, ertesi gün limit düşürme fiyatı 250 ve limit arttırma fiyatı 310 olacaktır. Fiyat tekrar limit yukarı/aşağı giderse limit genişletilmiş oranda kalır, ancak genişletilmiş kilit limitine ulaşılmazsa tekrar 20'ye daralır.
, eğer varsa, bir kilit sınırı durumu etrafında ticaret yapmak için opsiyonları veya borsa yatırım fonlarını (ETF'ler) kullanır.
Kilit Limitinin Gerçek Dünya Örneği
kereste tüccarının, bugün büyük bir haber duyurusu yapılacağından, mevcut fiyata göre sınırların ne olduğunu bilmek istediğini varsayalım . Mevcut fiyata göre, zaman içinde değişebilecek olan limit 19'dur, ancak işlem anında 19'dur.
Kereste ticaretinin 319 olduğunu varsayalım. Bu, üst limit fiyatının 338 ve aşağı limit fiyatının 300 olduğu anlamına gelir.
Kereste ayrıca 29'luk bir genişletilmiş limite sahiptir. Bu da değişebilir, ancak işlem sırasında genişletilmiş limit 29'dur, yani bu limit yarın ancak kereste limitin yukarı veya aşağısına oturması durumunda yürürlüğe girecektir. bugün fiyat.
310'da kereste vadeli işlemlerine sahip oldukları için tüccarın ilgilendiğini varsayalım.
Haber kötü ve fiyat hemen 300'e düşüyor. Piyasa şu anda alt limitte ve bunun altında alım satım gerçekleşmiyor. Bu aynı zamanda tüccarın konumundan çıkamayacağı anlamına gelir. 300'den satmayı deneyebilirler, ancak alıcı bulmaları pek olası değildir. Eğer yaparlarsa, o zaman fiyat yukarı ve aşağı limit fiyatından uzaklaşmaya başlıyor olabilir.
Farklı aylara ait sözleşmelerin limit kapatması durumunda ertesi gün yeni limit 29'dur. Bu da yeni limitin 271 (300 - 29) olduğu anlamına gelir. Fiyat 290'da açılıyor ve tüccarımız pozisyonundan zararla çıkabiliyor.
Piyasa düşmeye devam ederse ve 271'e yerleşirse, genişletilmiş limit yürürlükte kalır ve ertesi gün aşağı limit 242'dir (271 - 29). Fiyat 271'in üzerine (ve 329'un altına) yerleşirse, genişletilmiş limit tetiklenmez ve 19 limiti, kapanış fiyatının üstünde ve altında yeniden oluşturulur.
"Kilit" Teriminin Diğer Finansal Kullanımları
Finans dünyasında diğer kilit türleri de ortaya çıkar:
Bir kredi kilidi,. belirli bir kilit süresi boyunca bir borç veren tarafından bir müşteri için belirli bir faiz oranının tutulmasıdır.
Mortgage oranı kilitlenmesi,. geniş piyasa oranları düşerse oranı düşürme seçeneği ile bir kredi için belirli bir faiz oranını tutar.
Hazine kilidi,. belirli bir oranda kilitleme anlaşmasıdır. Genellikle belirli bir süre için türev sözleşme olarak yürütülür.
Lokavt sözleşmesi , bir şirketin taraflarının belirli bir süre için hisselerini satmasını engelleyen bir sözleşme hükmüdür . Genellikle ilk halka arz ( IPO ) sürecinin bir parçası olarak kullanılırlar . Kilitleme süreleri tipik olarak 180 gün sürer, ancak bazen 90 gün kadar kısa veya bir yıl kadar uzun olabilir.
Kârın kilitlenmesi, bir menkul kıymette tahakkuk eden daha önce gerçekleşmemiş kazançların,. varlıkların tamamını veya bir kısmını kapatarak gerçekleştirilmesi anlamına gelir.
Öne Çıkanlar
Kilit limitleri de değişken olabilir, yani bir piyasa limit yukarı/aşağı fiyatına yerleşirse limit tutarı ertesi gün değişir.
Kilit limitleri, söz konusu sözleşmeye bağlı olarak beş dakika veya tüm gün sürebilir.
Bu durma, tüccarlara haberleri sindirmeleri ve umarım yeni likidite çekmeleri için bir gün verir.
Öncelikle vadeli işlem piyasalarında kullanılan bir terim olan kilit limiti, o sözleşmede ticareti geçici olarak durduran yukarı veya aşağı bir fiyat hareketidir.
