Limit blokady

Co to jest limit blokady?

Limit blokady to określony ruch ceny określony przez giełdę,. którego naruszenie powoduje zatrzymanie obrotu tego instrumentu poza cenę limitu blokady. „Limity blokady” zazwyczaj odnoszą się do rynków terminowych,. a powiązane terminy „ krawężniki ” lub „ wyłączniki ” są używane na rynkach akcji.

Limity blokady pomagają regulować rynki i utrzymywać je w spokoju i porządku. Handlowcy mogą nadal być w stanie dokonywać transakcji po cenie limitu blokady lub wewnątrz niego, ale handel jest wstrzymywany poza ceną limitu blokady. Wstrzymanie limitów blokady może być tymczasowe, na przykład na pięć minut, lub może obowiązywać przez cały dzień. Każdy kontrakt futures ma dołączoną specyfikację limitu blokady.

Limity blokad są stosunkowo rzadkie w praktyce i mogą być regulowane i ustanawiane w różny sposób na różnych giełdach.

Zrozumienie limitu blokady

Limity blokady są używane na różnych giełdach w celu regulowania zmienności instrumentów handlowych. Są one używane na rynkach kontraktów terminowych, a także na giełdach, chociaż na giełdzie termin wyłącznik jest bardziej powszechny. Koncepcja jest taka sama.

Limity blokad obowiązują przez cały czas i są stosowane zarówno do ruchów w górę, jak i w dół. Na przykład, jeśli limit na kukurydzy wynosi 0,25 USD, ruch w górę lub w dół o 0,25 USD w stosunku do poprzedniego zamknięcia uruchomi blokadę. Jeśli cena spadła, handel nie odbędzie się poniżej limitu blokady. Nazywa się to limitem w dół. Jeżeli cena osiągnie górny limit, kontrakt terminowy jest limitowany w górę. W takim przypadku handel nie może przekroczyć tego poziomu podczas blokady.

W zależności od kontraktu futures, handel może zostać całkowicie wstrzymany podczas limitu blokady lub tylko w ramach limitu blokady. Na przykład, jeśli cena jest ograniczona, duży kupujący może wkroczyć i kupić od sprzedających po cenie z limitem blokady, a następnie licytować cenę, aby odsunąć cenę od limitu blokady. Handel odbywałby się wtedy jak zwykle, o ile cena pozostawałaby powyżej limitu blokady. W pozostałych przypadkach kontrakt terminowy może zostać zawieszony na dzień po osiągnięciu limitu.

Następnego dnia zostanie ustanowiony kolejny limit blokady, a handel może zostać wznowiony w górę/w dół do następnego limitu blokady.

Jak działają limity blokady

Powszechnie kojarzony z rynkiem terminowym, limit blokady występuje, gdy cena kontraktu instrumentu towarowego przekracza dopuszczalny limit. Kiedy to nastąpi, handel zatrzymuje się na dzień po przekroczeniu tej ceny. Limity mogą być limitowane w górę lub w dół.

Załóżmy na przykład, że handel śrutą sojową został ostatnio zamknięty na poziomie 300. Limit blokady wynosi 20, może ulec zmianie. Oznacza to, że jednodniowy ruch na 320 lub 280 uruchomiłby limit blokady. Jeśli rynek idzie z limitem w górę, handel nie może odbywać się powyżej 320. Jeśli rynek ogranicza się w dół, handel nie może odbywać się poniżej 280.

Niektóre kontrakty terminowe mają również rozszerzone lub zmienne limity. Oznacza to, że jeśli w wielu kontraktach, na różne miesiące dochodzi do wzrostu/spadku limitu, to następnego dnia limit ulega zwiększeniu. W przypadku śruty sojowej rozszerzony limit wynosi 50%, co zwiększa limit następnego dnia do 30. Jeżeli rynek spadł na 280, to następnego dnia cena limitu w dół wyniesie 250, a cena w górę limitu 310. Limit pozostaje w rozszerzonym tempie, jeśli cena ponownie wzrośnie lub spadnie, ale zmniejsza się z powrotem do 20, jeśli rozszerzony limit blokady nie zostanie osiągnięty.

Niektórzy inwestorzy będą korzystać z opcji lub funduszy ETF, jeśli są dostępne, aby handlować wokół sytuacji z limitem blokady.

Przykład limitu blokady w świecie rzeczywistym

Załóżmy, że handlarz drewnem chce wiedzieć, jakie limity są oparte na aktualnej cenie, ponieważ dzisiaj ma się ukazać ważna wiadomość. W oparciu o aktualną cenę limit wynosi 19, który może się zmieniać w czasie, ale w momencie handlu wynosi 19.

Załóżmy, że handel drewnem wynosi 319. Oznacza to, że cena limitu w górę wynosi 338, a cena limitu w dół wynosi 300.

Tarcica ma również rozszerzony limit 29. To też może ulec zmianie, ale w momencie transakcji rozszerzony limit wynosi 29, co oznacza, że ten limit wejdzie w życie jutro tylko wtedy, gdy tarcica osiądzie na limicie w górę lub w dół cena dzisiaj.

Załóżmy, że przedsiębiorca jest zainteresowany, ponieważ posiada kontrakty terminowe na tarcicę na 310.

Wiadomość jest zła i cena natychmiast spada do 300. Rynek jest teraz ograniczony w dół,. a handel nie odbywa się poniżej tej wartości. Oznacza to również, że trader nie może wyjść ze swojej pozycji. Mogą próbować sprzedawać po 300, ale raczej nie znajdą nabywców. Jeśli tak, cena może zacząć rosnąć i oddalać się od ceny limitu w dół.

Jeśli kontrakty na różne miesiące obniżają limit, następnego dnia nowy limit wynosi 29. Oznacza to, że nowy limit wynosi 271 (300 - 29). Cena otwiera się na 290 i nasz trader jest w stanie wyjść ze swojej pozycji ze stratą.

Jeśli rynek nadal spada i ustabilizuje się na poziomie 271, rozszerzony limit pozostaje w mocy, a następnego dnia limit spada do 242 (271 - 29). Jeżeli cena ustabilizuje się powyżej 271 (i poniżej 329), to rozszerzony limit nie został uruchomiony i limit 19 zostaje przywrócony powyżej i poniżej ceny zamknięcia.

Inne finansowe zastosowania terminu „blokada”

W świecie finansów pojawiają się również inne rodzaje zamków:

• Blokada pożyczki ma miejsce, gdy określona stopa procentowa jest utrzymywana dla klienta przez pożyczkodawcę przez określony okres blokady.

• Blokada oprocentowania kredytu hipotecznego w dół utrzymuje określoną stopę procentową dla pożyczki z opcją obniżenia stopy w przypadku spadku stóp rynkowych.

• Blokada skarbowa to umowa na blokadę w określonym tempie. Zwykle zawierane jako kontrakt na instrumenty pochodne na określony czas.

• Umowa typu lock-up to postanowienie umowne uniemożliwiające stronom spółki zbycie udziałów przez określony czas. Są one powszechnie stosowane w ramach procesu pierwszej oferty publicznej ( IPO ). Okresy blokady zwykle trwają 180 dni, ale czasami mogą trwać nawet 90 dni lub nawet rok.

• Blokowanie zysków odnosi się do realizacji wcześniej niezrealizowanych zysków zgromadzonych w papierach wartościowych poprzez zamknięcie całości lub części udziałów

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Limity blokady mogą być również zmienne, co oznacza, że kwota limitu zmienia się następnego dnia, jeśli rynek ustabilizuje się po cenie limitu w górę/w dół.

• Limity blokady mogą trwać pięć minut lub cały dzień, w zależności od konkretnej umowy.

• To zatrzymanie daje handlowcom dzień na przetrawienie wiadomości i miejmy nadzieję, że przyciągnie nową płynność.

• Termin używany głównie na rynkach terminowych, limit blokady to ruch ceny, w górę lub w dół, który tymczasowo wstrzymuje obrót tym kontraktem.