Limite de bloqueio
O que é um limite de bloqueio?
Um limite de bloqueio é um movimento de preço especificado determinado por uma bolsa que, se violado, resulta na interrupção da negociação desse instrumento além do preço do limite de bloqueio. "Limites de bloqueio" normalmente se referem aos mercados de futuros,. com os termos relacionados " restrições " ou " disjuntores " usados nos mercados de ações.
Os limites de bloqueio ajudam a regular os mercados e a mantê-los mais calmos e ordenados. Os comerciantes ainda podem negociar no preço limite de bloqueio ou dentro dele, mas a negociação é interrompida fora do preço limite de bloqueio. As paradas dos limites de bloqueio podem ser temporárias, como cinco minutos, ou podem estar em vigor durante o dia. Cada contrato futuro possui especificações de limite de bloqueio associadas a ele.
Os limites de bloqueio são relativamente incomuns na prática e podem ser regulamentados e instituídos de maneira diferente entre as diferentes bolsas.
Entendendo um limite de bloqueio
Os limites de bloqueio são usados nas bolsas para regular a volatilidade dos instrumentos de negociação. Eles são usados em mercados de futuros, bem como ações, embora no mercado de ações o termo disjuntor seja mais comum. O conceito é o mesmo.
Os limites de bloqueio estão sempre em vigor e são aplicados a movimentos ascendentes e descendentes. Por exemplo, se o limite do milho for de US$ 0,25, um movimento de US$ 0,25 para cima ou para baixo em relação ao fechamento anterior acionará um bloqueio. Se o preço cair, a negociação não ocorrerá abaixo do limite de bloqueio. Isso é chamado de limite para baixo. Se o preço atingir o limite superior, o contrato futuro será limitado. Quando isso ocorre, a negociação não pode ocorrer acima desse nível durante o bloqueio.
Dependendo do contrato futuro, a negociação pode ser interrompida totalmente durante um limite de bloqueio ou apenas dentro do preço do limite de bloqueio. Por exemplo, se o preço estiver no limite inferior, um grande comprador pode intervir e comprar dos vendedores pelo preço do limite de bloqueio e, em seguida , aumentar o preço para empurrar o preço para fora do limite de bloqueio. A negociação ocorreria normalmente, desde que o preço permanecesse acima do limite de bloqueio. Em outros casos, o contrato futuro pode ser suspenso para o dia em que o limite for atingido.
No dia seguinte, outro preço limite de bloqueio seria instituído e a negociação pode ser retomada para cima/para baixo até o próximo preço limite de bloqueio.
Como funcionam os limites de bloqueio
Comumente associado ao mercado de futuros, um limite de bloqueio ocorre quando o preço do contrato de um instrumento de commodity ultrapassa seu limite permitido. Quando isso ocorre, a negociação para o dia além desse preço. Os limites podem ser limitados para cima ou para baixo.
Por exemplo, considere a última negociação de farelo de soja fechada em 300. O limite de bloqueio é 20, sujeito a alterações. Isso significa que uma mudança de um dia para 320 ou 280 acionaria o limite de bloqueio. Se o mercado sobe, a negociação não pode ocorrer acima de 320. Se o mercado limita para baixo, a negociação não pode ocorrer abaixo de 280.
Alguns futuros também têm limites expandidos ou variáveis. Isso significa que, se vários contratos, para meses diferentes, aumentarem/diminuirem o limite, no dia seguinte o limite será expandido. No caso do farelo de soja, o limite ampliado é de 50%, o que aumenta o limite no dia seguinte para 30. Se o mercado estava com limite de baixa em 280, no dia seguinte o preço limite de baixa será de 250 e o preço de limite de alta de 310. O limite permanece na taxa expandida se o preço subir/diminuir novamente, mas contrai de volta para 20 se o limite de bloqueio expandido não for atingido.
Alguns traders usarão opções ou fundos negociados em bolsa (ETFs), se disponíveis, para negociar em uma situação de limite de bloqueio.
Exemplo do mundo real de um limite de bloqueio
Suponha que um comerciante de madeira quer saber quais são os limites com base no preço atual, já que um grande anúncio de notícias deve ser divulgado hoje. Com base no preço atual, o limite é 19, que está sujeito a alterações ao longo do tempo, mas no momento da negociação é 19.
Suponha que a madeira está sendo negociada é 319. Isso significa que o preço limite superior é 338 e o preço limite inferior é 300.
A madeira também tem um limite expandido de 29. Isso também está sujeito a alterações, mas no momento da transação, o limite expandido é 29, o que significa que esse limite entrará em vigor amanhã somente se a madeira ser liquidada no limite para cima ou para baixo preço hoje.
Suponha que o trader esteja interessado porque possui futuros de madeira em 310.
As notícias são ruins e o preço cai imediatamente para 300. O mercado agora está com o limite para baixo e a negociação não ocorre abaixo disso. Isso também significa que o trader não pode sair de sua posição. Eles podem tentar vender a 300, mas é improvável que encontrem compradores. Se o fizerem, o preço pode estar começando a subir e se afastar do preço limite para baixo.
Se os contratos para meses diferentes estabelecem limite, no dia seguinte o novo limite é 29. Isso significa que o novo limite abaixo é 271 (300 - 29). O preço abre em 290 e nosso trader pode sair de sua posição com uma perda.
Se o mercado continuar caindo e se estabelecer em 271, o limite expandido permanece em vigor e, no dia seguinte, o limite de queda é 242 (271 - 29). Se o preço se estabelecer acima de 271 (e abaixo de 329), o limite expandido não foi acionado e o limite de 19 será reinstituído acima e abaixo do preço de fechamento.
Outros Usos Financeiros do Termo "Lock"
Outros tipos de bloqueios também aparecem no mundo financeiro:
Um bloqueio de empréstimo ocorre quando uma taxa de juros especificada é mantida para um cliente por um credor por um período de bloqueio específico.
Uma flutuação de bloqueio de taxa de hipoteca para baixo mantém uma taxa de juros especificada para um empréstimo com a opção de diminuir a taxa se as taxas gerais de mercado caírem.
Um bloqueio do Tesouro é um acordo para bloquear uma taxa especificada. Normalmente executado como um contrato de derivativos por um período de tempo especificado.
Um lock-up agreement é uma disposição contratual que impede os membros de uma empresa de vender suas ações por um determinado período de tempo. Eles são comumente usados como parte do processo de oferta pública inicial ( IPO ). Os períodos de bloqueio geralmente duram 180 dias, mas às vezes podem ser tão breves quanto 90 dias ou até um ano.
Bloqueio de lucros refere-se à realização de ganhos não realizados anteriormente acumulados em um título, fechando a totalidade ou parte das participações
Destaques
Os limites de bloqueio também podem ser variáveis, o que significa que o valor do limite muda no dia seguinte se um mercado se estabelecer no preço limite para cima/baixo.
Os limites de bloqueio podem durar cinco minutos ou o dia todo, dependendo do contrato específico em questão.
Essa parada dá aos traders o dia para digerir as notícias e, esperançosamente, atrair nova liquidez.
Um termo usado principalmente em mercados futuros, um limite de bloqueio é um movimento de preço, para cima ou para baixo, que interrompe temporariamente a negociação nesse contrato.
