장수 파생상품

장수 파생상품이란?

장수 파생상품은 연금 계획 관리자 및 보험사와 같이 사업을 통해 장수 위험 에 노출된 당사자에게 헤지 를 제공하는 증권 종류입니다. 이러한 파생 상품 은 선택된 인구 그룹이 원래 예상하거나 계산한 것보다 더 오래 생존함에 따라 점점 더 높은 지불금을 제공하도록 설계되었습니다.

장수 파생상품 이해하기

파생상품은 기초 자산 또는 자산 그룹의 가격 변동으로부터 가치를 파생시키는 증권 입니다. 미래 움직임에 대한 추측 외에도 일반적으로 손실을 상쇄하기 위해 관련 증권에서 반대 입장을 취하는 것을 포함하는 보험의 한 형태인 헤지(hedge)에 일반적으로 사용됩니다.

연기금과 보험사 가 직면한 가장 큰 위험 중 하나는 고객이 예상보다 오래 산다는 것입니다.

투자자 가 장수 하는 사람들의 편에서 돈을 벌 수 있도록 함으로써 이러한 위험에 대한 보호를 제공하도록 설계되었습니다 . 이론적으로 이것은 고객이 죽지 않을 때 돈을 잃는 기업이 더 긴 기대 수명을 통해 이익을 얻을 수 있는 기회를 갖게 됨으로써 가장 큰 위협 중 하나의 영향을 줄이거나 잠재적으로 무효화할 수도 있음을 의미합니다.

장수파생상품의 종류

장수 파생 상품의 첫 번째이자 가장 널리 퍼진 형태는 장수 또는 생존 채권 입니다.

이러한 고정 수입 상품은 지정된 인구 그룹의 "생존"을 기반으로 쿠폰 을 지급하며, 일반적으로 특정 인구 통계의 수명 측정을 담당 하는 지명 지수 에 의해 결정됩니다. 명시된 인구 그룹의 사망률이 증가함에 따라 쿠폰 지불은 결국 0에 도달할 때까지 감소합니다.

장수 파생 상품 시장은 선도 계약,. 옵션 및 스왑 을 포함하도록 확장되었습니다.

장수 파생상품의 장점

연금 기금 및 특정 보험 회사에 장수 위험으로부터 자신을 보호할 수 있는 옵션을 제공하는 것 외에도 연금 지급자가 명백한 예일 뿐만 아니라 이러한 파생 상품은 다른 당사자에게도 어필할 수 있습니다.

투기꾼들은 몇 가지 이유로 회사로부터 장수 파생상품을 선택합니다. 하나는 장수위험이 시장위험 이나 환위험 과 같은 다른 유형의 투자위험과 낮은 상관관계 를 보였다는 점이다.

주식 또는 부채 시장 수익률 과 함께 움직이지 않는 경향이 있기 때문에 잠재적으로 매력적인 투자이자 포트폴리오를 다각화 하는 이상적인 방법 입니다.

장수 파생상품은 다른 자산군과 낮은 상관관계를 보여 잠재적으로 매력적인 투자이자 유용한 분산 수단이 됩니다.

장수파생상품의 한계

본드 가 발표된 새로운 종류의 제품이기 때문에 그 효과 는 아직 완전히 인정되지 않았습니다. 장수 파생상품을 투자자와 보험사 그룹에 패키지하는 가장 좋은 방법과 표본 모집단을 가장 잘 포착하고 레버리지 를 가장 효과적으로 사용하는 방법은 해결해야 할 문제로 남아 있습니다.

비유동성,. 가격 책정이 어렵고 비싸다는 비난을 받아왔습니다 . 시장이 성장하고 성숙해짐에 따라 이러한 불만이 점차 해결되고 해결되고 있습니다.

하이라이트

• 장수 파생상품은 생존 채권, 선도 계약, 옵션 및 스왑의 형태로 제공됩니다.

• 장수파생상품은 장수위험에 대한 헷지를 제공하는 증권의 종류입니다.

• 선택된 인구 그룹이 원래 예상했던 것보다 더 오래 살기 때문에 점점 더 높은 지불금을 제공하도록 설계되었습니다.