Uzun Ömür Türevleri
Uzun Ömür Türevleri Nelerdir?
emeklilik planı yöneticileri ve sigortacılar gibi işletmeleri aracılığıyla uzun ömür risklerine maruz kalan taraflar için bir koruma sağlayan bir menkul kıymetler sınıfıdır . Bu türevler,. seçilen bir nüfus grubu başlangıçta beklenenden veya hesaplanandan daha uzun süre yaşadığı için giderek artan yüksek ödemeler sağlamak üzere tasarlanmıştır.
Uzun Ömür Türevlerini Anlama
Türev araçlar , değerlerini bir dayanak varlık veya varlık grubundaki fiyat dalgalanmalarından elde eden menkul kıymetlerdir. Gelecekteki hareketler hakkında spekülasyon yapmanın yanı sıra, genellikle kayıpları dengelemek için ilgili bir güvenlikte zıt bir pozisyon almayı içeren bir sigorta şekli olan hedge için kullanılırlar.
Emeklilik fonlarının ve sigorta şirketlerinin karşı karşıya olduğu en büyük risklerden biri,. müşterilerinin tahmin edilenden daha uzun yaşayacak olmasıdır.
yatırımcıların daha uzun yaşayan insanlardan para kazanmalarını sağlayarak bu risklere karşı bir miktar koruma sağlamak üzere tasarlanmıştır . Teorik olarak bu, müşterileri ölmediğinde para kaybeden kuruluşların daha uzun yaşam beklentilerinden kar etme fırsatına sahip oldukları ve böylece en büyük tehditlerinden birinin etkisini azaltması ve hatta potansiyel olarak etkisiz hale getirmesi anlamına gelir.
Uzun Ömür Türevlerinin Türleri
Uzun ömür türevlerinin ilk ve en yaygın biçimi, uzun ömür veya hayatta kalan bağdır.
Bu sabit gelirli araçlar , genellikle belirli bir demografinin ömrünü ölçmekten sorumlu aday bir endeks tarafından belirlenen, belirtilen bir nüfus grubunun "hayatta kalma süresine" dayalı bir kupon öder. Belirtilen nüfus grubunun ölüm oranı arttıkça, kupon ödemeleri sonunda sıfıra ulaşana kadar düşer.
vadeli sözleşmeleri,. opsiyonları ve takasları içerecek şekilde genişledi .
Uzun Ömür Türevlerinin Faydaları
Emeklilik fonlarına ve belirli sigorta şirketlerine, kendilerini uzun ömür riskine karşı koruma seçeneği sunmanın yanı sıra, bu türevler, bariz bir örnek olan yıllık ödeme yapanlar, diğer taraflara da hitap edebilir.
Spekülatörler, çeşitli nedenlerle şirketlerden uzun ömürlü türevler almayı tercih ediyor. Birincisi, uzun ömür riskinin, piyasa riski veya kur riski gibi diğer yatırım riski türleri ile düşük korelasyon göstermesidir .
hisse senedi veya borç piyasası getirileri ile birlikte hareket etme eğiliminde olmadığından , potansiyel olarak çekici yatırımlardır ve portföyleri çeşitlendirmenin ideal bir yoludur.
Uzun ömürlü türevler, diğer varlık sınıflarıyla düşük korelasyon gösterir, bu da onları potansiyel olarak çekici yatırımlar ve faydalı çeşitlendiriciler haline getirir.
Uzun Ömür Türevlerinin Sınırlamaları
Yeni bir ürün sınıfı oldukları için (ilk uzun ömürlü tahvil 2004'te duyuruldu) etkinlikleri hala tam olarak tanınmamıştır. Yatırımcılara ve sigortacı gruplarına uzun ömürlü türevleri paketlemenin en iyi yolu ve örnek popülasyonların en iyi şekilde nasıl yakalanacağı ve kaldıracın en etkin şekilde nasıl kullanılacağı hala çözülmesi gereken sorunlardır.
likit olmaması , fiyatlandırılması zor ve pahalı olmakla suçlanıyor - ticaretin diğer ucunda olmak için kuyruğa giren pek çok varlık yok. Pazar büyüdükçe ve olgunlaştıkça, bu şikayetler yavaş yavaş ele alınmakta ve giderilmektedir.
Öne Çıkanlar
Uzun ömürlü türevler, hayatta kalan tahviller, vadeli sözleşmeler, opsiyonlar ve takaslar şeklinde gelir.
Uzun ömür türevleri, uzun ömür risklerine karşı koruma sağlayan bir menkul kıymetler sınıfıdır.
Seçilmiş bir nüfus grubu başlangıçta beklenenden daha uzun yaşadığı için giderek daha yüksek ödemeler sağlamak üzere tasarlanmıştır.
