필수 상환 일정

필수 상환 일정이란 무엇입니까?

의무적인 상환 일정은 발행자 가 항상 만기 날짜 보다 앞선 예정된 날짜까지 미지급 채권 의 전부 또는 일부를 상환하기 위해 자금을 따로 마련해야 합니다 .

필수 사용 일정 이해

필수 상환 일정에는 채권 계약의 콜 또는 선불 조항이 개시되어야 하는 지정된 날짜가 명시되어 있습니다. 콜 조항 은 발행인 이 정해진 가격으로 채권을 조기에 상환할 수 있도록 합니다. 채권 상환은 선택 또는 필수일 수 있습니다. 필수 상환 일정이 있는 채권은 총알 채권 과 같이 만기 이전에 상환할 수 없는 유사한 만기의 채권 보다 듀레이션 이 더 짧습니다.

선택적 상환을 통해 발행인은 신탁 계약에 나열된 지정된 콜 날짜에 투자자로부터 채권을 다시 구매할 수 있습니다. 의무상환은 발행자가 지정된 만기일 이전에 채권을 상환하도록 요구하는 콜 조항입니다. 각 기간 채권 에는 원래 채권 계약에 명시된 고유한 필수 상환 일정이 있습니다.

필수 상환 일정은 필수 통화에 대한 현금 흐름을 관리하는 데 유용합니다. 일부 유형의 필수 상환은 예정된 방식으로 발생하거나 특정 금액을 싱킹 펀드 에서 사용할 수 있을 때 발생합니다. 싱킹 펀드는 발행인이 채권 계약의 의무 상환 일정에 따라 채권을 호출하는 비용을 지불하거나 공개 시장 에서 채권을 구매하는 데 사용할 정기적으로 예치해야 하는 연간 준비금입니다. 예를 들어 의무적인 상환 일정에 따라 발행자는 발행일로부터 10년 후에 채권을 상환해야 할 수 있습니다.

특별 고려 사항

으로 액면가 로 지정된 가격으로 상환될 수 있으며 채권 보유자는 상환일까지 발생한 이자 를 받습니다 . 구속은 완전하거나 부분적일 수 있습니다. 특정 만기가 부분상환 대상인 경우 상환할 특정 사채는 추첨을 통해 번호순으로 선정할 수 있다. 특별한 이벤트는 필수 상환을 트리거할 수 있습니다. 부채 상환에 사용되는 수입원에 영향을 미치는 비정상적인 상황이 발생하는 경우 발행인은 채권을 상환해야 합니다.

예를 들어, 공항 자금을 조달하기 위해 수입 채권 이 발행될 수 있습니다. 공항 수수료 및 세금으로 발생한 수익은 부채 상환에 사용됩니다. 다만, 공항이 운영불능 상태가 되는 불리한 상황이 발생하면 현금유입이 발생하지 않는다. 이 경우 발행인은 부채를 계속 상환할 수 없으며 특별 상환 조항을 발동할 수 있습니다.

하이라이트

• 필수 상환 일정은 또한 싱킹 펀드에서 사용할 수 있는 금액을 기준으로 상환이 발생해야 한다고 지정할 수 있습니다.

• 의무상환 일정이 있는 채권은 만기 이전에 상환할 수 없는 채권보다 듀레이션이 짧습니다.

• 의무적 상환 일정은 채권 발행자가 만기보다 빠른 예정일까지 발행된 채권의 전부 또는 일부를 상환하도록 의무화합니다.