taburan diskaun
Apakah Itu Spread Diskaun?
Spread diskaun berlaku apabila mata hadapan yang ditolak daripada kadar spot menghasilkan spread hadapan negatif. Dalam spread diskaun, harga bida akan lebih tinggi daripada harga tawaran, menunjukkan bahawa terdapat harga yang dijangkakan pada masa hadapan akan lebih rendah daripada harga sekarang; manakala dalam spread premium, harga bida akan lebih rendah daripada harga tawaran, menunjukkan sebaliknya.
Spread diskaun mungkin berlaku dalam situasi perdagangan mata wang hadapan di mana harga bida lebih tinggi daripada harga tawaran ( tanya ). Ini menunjukkan bahawa adalah lebih murah untuk membeli spread daripada menjualnya, supaya ia didagangkan pada harga diskaun.
Cara Spread Diskaun Berfungsi
Spread hadapan memberi pedagang petunjuk bekalan dan permintaan dari semasa ke semasa. Lebih luas sebaran, lebih bernilai aset asas dijangkakan pada masa hadapan. Semakin sempit sebaran, semakin berharga ia pada masa kini. Spread sempit, atau spread negatif (diskaun), mungkin disebabkan oleh kekurangan jangka pendek, sama ada nyata atau yang dilihat, dalam aset asas. Dengan mata wang hadapan,. spread diskaun kerap berlaku kerana mata wang asing mempunyai kadar faedah berbeza yang dilampirkan padanya yang akan menjejaskan nilai masa hadapannya.
Terdapat juga elemen kos pembawaan. Memiliki aset itu kini menunjukkan bahawa terdapat kos yang berkaitan dengan menyimpannya. Untuk komoditi, itu boleh menjadi penyimpanan, insurans, dan pembiayaan. Untuk instrumen kewangan, ia boleh menjadi pembiayaan dan kos peluang untuk mengunci komitmen masa depan. Kos pengangkutan juga boleh berubah mengikut masa. Walaupun kos penyimpanan di gudang mungkin meningkat, kadar faedah untuk membiayai asas mungkin meningkat atau menurun. Dalam erti kata lain, peniaga mesti memantau kos ini dari semasa ke semasa untuk memastikan pegangan mereka berharga dengan betul.
Mata hadapan digunakan untuk mencapai harga bagi kedua-dua kontrak hadapan langsung dan untuk pertukaran mata wang asing. Ke hadapan paling kerap dilakukan untuk tempoh sehingga satu tahun. Harga untuk tarikh keluar lebih jauh tersedia, tetapi kecairan biasanya lebih rendah. Mata hadapan biasanya disebut secara berangka, seperti +15.5 mata, atau tolak -32.68 mata. Setiap mata mewakili 1/10,000, jadi +15.5 mata bermakna 0.00155 apabila ditambah pada harga spot mata wang.
Jadi, jika Franc Switzerland boleh dibeli berbanding Dolar AS pada kadar 1.2550 untuk spot, dan mata hadapan ialah +15.5, kadar hadapan ialah 1.25655 (atau 1.2550 + 0.00155). Memandangkan mata di sini ditambahkan, ini akan menjadi spread premium dan bukannya diskaun.
Contoh Spread Diskaun
Sebagai contoh spread diskaun, mata hadapan akan ditolak daripada harga spot. Sebagai contoh, andaikan kadar spot EUR/USD EUR 1 = 1.4000 / 1.4002 USD, dan kadar faedah enam bulan untuk euro adalah lebih tinggi daripada USD. Jika spread diskaun untuk enam bulan ialah 25 / 24, kadar euro enam bulan ialah EUR 1 = 1.3975 / 1.3978 (1.4000 - 0.0025 dan 1.4002 - 0.0024).
Sebagai contoh lain, mengambil Swiss Franc dan Dolar AS (USD/CHF), jika kadar spot ialah 1.2550 dan mata hadapan adalah tolak -32.68, kadar hadapan akan disebut pada diskaun: 1.2550 - 0.003268 = 1.251732.
Akhir sekali, sebagai contoh spread diskaun yang bidanya lebih tinggi daripada tawaran, perdagangan mata wang hadapan boleh disebut sebagai USD/CAD 1.30/1.29. Perhatikan bahawa bida lebih besar daripada tawaran dalam kes ini, yang luar biasa dan menyebabkan ia diklasifikasikan sebagai spread diskaun.
##Sorotan
Spread diskaun dalam pasaran kewangan ialah apabila spread hadapan adalah negatif, menunjukkan bahawa harga sesetengah aset lebih bernilai hari ini daripada yang dijangkakan pada masa hadapan.
Spread hadapan ialah kadar hadapan ditolak kadar spot, atau sekiranya berlaku kadar diskaun, kadar spot tolak kadar hadapan.
Spread diskaun boleh berlaku apabila terdapat permintaan jangka pendek atau tekanan bekalan, atau apabila terdapat perbezaan kadar faedah pada dagangan forex yang mengakibatkan bida lebih tinggi daripada tawaran.
