Perdagangan Matriks

Apakah itu Matrix Trading?

Dagangan matriks ialah strategi dagangan pendapatan tetap yang mencari percanggahan dalam keluk hasil,. yang mana pelabur boleh memanfaatkannya dengan memulakan pertukaran bon. Percanggahan berlaku apabila hasil semasa pada kelas bon tertentu—seperti korporat atau perbandaran, contohnya—tidak sepadan dengan keluk hasil yang lain atau dengan norma sejarahnya.

Memahami Perdagangan Matriks

Dagangan matriks ialah strategi menukar bon untuk mengambil kesempatan daripada perbezaan sementara dalam tebaran hasil antara bon dengan penarafan yang berbeza atau kelas yang berbeza. Pelabur yang melakukan perdagangan matriks boleh mencari keuntungan semata-mata sebagai penimbang tara —dengan menunggu pasaran untuk "membetulkan" percanggahan tebaran hasil—atau dengan berdagang untuk mendapatkan hasil percuma, contohnya, dengan menukar hutang dengan risiko yang serupa tetapi risiko yang berbeza premium.

Perdagangan matriks mungkin memerlukan harga matriks. Apabila instrumen pendapatan tetap tertentu tidak banyak didagangkan, peniaga mesti menghasilkan nilai untuknya kerana harga terkini mungkin tidak selalu mencerminkan nilai sebenar dalam pasaran yang didagangkan secara tipis . Penetapan harga matriks melibatkan anggaran harga bon dengan melihat isu hutang yang serupa dan kemudian menggunakan algoritma dan formula untuk mendapatkan nilai yang munasabah. Jika harga semasa adalah berbeza daripada nilai yang dijangkakan, maka peniaga boleh merangka strategi untuk mengambil kesempatan daripada salah harga.

Peniaga matriks akhirnya menjangkakan bahawa salah harga yang jelas dalam hasil relatif adalah anomali dan akan diperbetulkan dalam tempoh yang singkat. Keluk hasil dan sebaran hasil boleh dibuang daripada corak sejarah atas beberapa sebab, tetapi kebanyakan sebab itu akan mempunyai sumber yang sama: ketidakpastian di pihak pedagang.

lalai korporat berprofil tinggi menghantar gelombang kejutan melalui instrumen hutang korporat lain dengan penarafan yang serupa. Walaupun bon tertentu mungkin tidak terjejas secara langsung oleh peristiwa itu sama sekali, mereka masih mengalami salah harga kerana peniaga melihat untuk merombak kedudukan atau melihat masa depan sebagai tidak pasti. Apabila habuk mendap, harga cenderung kembali kepada nilai yang sepatutnya.

Risiko Dagangan Matriks

Perdagangan matriks bukan tanpa risiko. Salah harga boleh berlaku atas sebab yang baik dan mungkin tidak membetulkan kembali ke tahap yang dijangkakan. Hasil yang lebih tinggi daripada jangkaan mungkin disebabkan oleh tekanan jualan dalam bon yang berkaitan dengan perjuangan syarikat asas yang masih belum direalisasikan sepenuhnya.

Juga, keadaan mungkin terus merosot, walaupun tidak ada sebab yang kukuh untuknya. Semasa panik pasaran,. salah harga boleh menjadi meluas dan tahan lama. Walaupun salah harga mungkin diselesaikan dengan sendirinya, seorang peniaga mungkin tidak dapat menahan kerugian dalam masa yang sama.

Seperti mana-mana strategi, peniaga matriks mendapat keuntungan apabila apa yang mereka jangkakan berlaku berlaku. Jika mereka salah, dan salah harga tidak membetulkan dirinya sendiri atau terus bergerak menentangnya yang mengakibatkan kerugian, mereka akan berusaha untuk keluar dari kedudukan dan mengehadkan kerugian.

Contoh Dagangan Matriks

Perbendaharaan jangka pendek AS dan bon korporat bertaraf AAA secara sejarah adalah 2%, manakala perbezaan antara Perbendaharaan dan bon bertaraf AA biasanya 2.5%.

Syarikat XYZ mempunyai bon bertaraf AAA yang menghasilkan 4% dan pesaingnya ABC Corp. mempunyai bon berkadar AA yang menghasilkan 4.2%. Perbezaan antara bon AAA dan AA hanyalah 0.2% dan bukannya 0.5% yang bersejarah. Peniaga matriks akan membeli bon berkadar AAA dan menjual bon berkadar AA, menjangkakan sebaran hasil akan melebar (menyebabkan harga bon AA jatuh apabila hasilnya meningkat).

Pedagang juga mungkin melihat julat dan bukannya nombor tertentu, dan menjadi berminat apabila sebaran melampaui julat sejarah. Sebagai contoh, seorang peniaga mungkin menyedari bahawa sebaran antara AA dan AAA selalunya terkandung antara 0.4% dan 0.7%. Jika bon bergerak dengan ketara di luar julat ini, ia memberi amaran kepada peniaga bahawa sesuatu yang penting sedang berlaku, atau terdapat potensi salah harga yang boleh diambil kesempatan.

Strategi yang sama boleh digunakan untuk bon yang terletak dalam tempoh matang yang berbeza,. dalam sektor ekonomi yang berbeza, dan di negara atau tempat yang berbeza.

##Sorotan

• Peniaga matriks menukar bon, menjangkakan salah harga akan membetulkan dirinya sendiri yang menghasilkan keuntungan.

• Perdagangan matriks melibatkan mencari salah harga yang berkaitan dengan keluk hasil pada pelaburan pendapatan tetap.

• Perdagangan matriks bukan tanpa risiko kerana salah harga mungkin tidak membetulkan dirinya sendiri atau mungkin menjadi lebih teruk.

• Mereka juga boleh menggunakan maklumat tersebut untuk menukar pegangan semasa kepada yang lebih baik.