Præstationsbaseret kompensation
Hvad er præstationsbaseret kompensation?
Præstationsbaseret kompensation er en incitamentsbaseret form for kompensation, der kan udbetales til porteføljeforvaltere af investeringsforeninger. Regulerede investeringsforeninger med præstationsbaseret kompensation kan tilføje ca. 0,20 % til deres administrationsgebyrer for præstationsbaserede incitamenter. Inden for investeringsindustrien er hedgefondsforvaltere mest kendte for at modtage høje niveauer af præstationsbaseret kompensation.
Præstationsbaseret kompensation refererer også til yderligere kompensation udbetalt til medarbejdere, der har præsteret ud over deres jobkrav i en ekstrem høj kvalitet.
Forståelse af præstationsbaseret kompensation
Præstationsbaseret kompensation belønner en investeringsforvalter eller en medarbejder for at opfylde bestemte præstationsmål eller for arbejde af høj kvalitet. For investeringsforvaltere giver det incitamenter til at træffe smarte og risikoegnede investeringsvalg, der resulterer i en stigning i de investerede aktiver. Dette giver dem mulighed for en procentdel af afkastet ud over de administrationsgebyrer, de opkræver.
For medarbejdere er præstationsbaseret kompensation en belønning for deres hårde arbejde og fungerer som en anerkendelse af deres bidrag til virksomheden samt fungerer som et incitament til at blive i virksomheden. De fleste medarbejderbonusser er præstationsbaseret aflønning.
Investeringsselskabets præstationsbaserede kompensation
Investeringsselskabsloven af 1940 regulerer investeringsforeningsindustrien og stiller visse krav, der har været med til at forme kompensationsstandarderne for porteføljeforvaltere. Investeringsselskaber skal have en bestyrelse, der godkender forvalternes aflønningsplan.
Virksomheder skal også indsende en registreringserklæring, herunder et prospekt og en erklæring om yderligere oplysninger, der klart og gennemsigtigt angiver alle oplysninger om fonden, herunder kompensation.
Standarder og dokumentation for børsnoterede fonde forventes generelt at være konsistente på tværs af branchen for nem sammenligning for investorer. Denne sammenhæng har også generelt ført til standardiserede gebyrer opkrævet af investeringsforeningsforvaltere som en del af fondens samlede årlige driftsudgifter.
Fondsporteføljeforvaltningsgebyrer kan variere fra 0,50 % til 2,50 % med aktive fondsforvaltere, der kræver højere kompensation. Porteføljeforvaltningsgebyrer udgør typisk størstedelen af en investeringsforenings samlede årlige driftsudgifter. På tværs af branchen kan investeringsforeningsforvaltere også modtage præstationsbaserede gebyrer. Disse gebyrer er beskrevet i deres registreringserklæringsdokumentation og godkendt af bestyrelsen.
Hedge Fund Manager Performance-baseret kompensation
På tværs af investeringsindustrien er hedgefondsforvaltere mere bredt kendt for deres præstationsbaserede gebyrer. Hedgefonde er meget mindre regulerede end traditionelle investeringsforeninger og har derfor større råderum til strukturering af gebyrplaner.
De anvender også typisk mere komplekse strategier, som de udvikler, med det mål at tilbyde højere afkast end investeringsforeninger, hvilket de begrunder som en grund til højere præstationsbaseret kompensation.
Hedgefondsforvaltere vil typisk opkræve en "to og tyve" gebyrplan, der kræver højere administrationsgebyrer end investeringsforeninger fra deres investorer. Gebyrstrukturen for 2 og 20 hedgefonde indikerer et fast gebyr på 2 % samt et resultatgebyr på 20 %.
Honoraret på 2 % er baseret på fondens formue under forvaltning (AUM). Gebyret på 20 % er præstationsbaseret kompensation, der typisk udløses, når præstationen overgår et benchmark med et specificeret beløb. Honoraret på 20 % betales til hedgefondsforvalteren af fondens overskud.
Medarbejderpræstationsbaseret kompensation
Medarbejdere tjener en traditionel løn, men præstationsbaseret kompensation søger at belønne dem for deres høje præstationer over deres jobkrav. Præstationsbaseret kompensation tildeles oftest som en årsafslutningsbonus , selvom bonusser hele året er mulige.
En anden almindelig præstationsbaseret kompensation er tildeling af aktieoptioner. En medarbejder får mulighed for at købe en virksomheds aktier med rabat, når kursen på aktien er over udnyttelseskursen. For eksempel kunne aktier i virksomheden handles til $100, og medarbejderen får mulighed for at købe for $90.
Præstationsbaseret kompensation i virksomheder er beregnet til at motivere medarbejderne til at arbejde hårdere, da de vil høste frugterne af dens succes.
Højdepunkter
Medarbejdere på virksomheder får også præstationsafhængig aflønning som belønning for godt arbejde.
Præstationsbaseret kompensation er en incitamentsbaseret form for kompensation, der udbetales til porteføljeforvaltere af investeringsfonde.
Medarbejderne får præstationsafhængig aflønning oftest i form af bonusser og aktieoptioner.
Hedgefondsforvaltere opkræver normalt kunderne en "to og tyve" gebyrstruktur, som består af et administrationshonorar og et resultatgebyr.
Investeringsforvaltere, især hedgefondsforvaltere, får en procentdel af en fonds overskud for deres evne til at opnå positive investeringsafkast.
