SEC Form 424A

Hvad er SEC Form 424A?

SEC-formular 424A er en prospektformular, som en virksomhed skal indsende til Securities and Exchange Commission (SEC), hvis den har foretaget væsentlige ændringer i et tidligere indsendt prospekt indsendt som en del af sin registreringserklæring.

Form 424A tilbyder væsentlige ændringer til en virksomheds originale S-1 eller S-2 ansøgninger ud over blot at udfylde eventuelle tomme felter tilbage på S-1. Et selskab skal fremlægge fem kopier af hver prospektformular inden den effektive registreringsdato for ændringen .

Forstå SEC Form 424A

Et prospekt er et trykt juridisk dokument, som virksomheder offentliggør, før de sælger et værdipapir. Formularen giver finansielle oplysninger om virksomheden og de værdipapirer, den stiller til rådighed for salg, herunder detaljer vedrørende investeringsmål, risici og gebyrer .

Prospekter er vigtige oplysningsdokumenter, der giver potentielle købere og investorer vigtige oplysninger om en virksomheds økonomiske sikkerhed. Deres indhold omfatter typisk detaljer om virksomhedens virksomhed, biografier om dets direktører og embedsmænd, deres kompensation, regnskaber,. enhver verserende retssager, der involverer virksomheden, og enhver anden relevant væsentlig information, herunder en liste over virksomhedens væsentlige ejendomsbesiddelser. Prospekter kan også indeholde oplysninger om en virksomheds aktier, obligationer,. investeringsforeninger og andre investeringsbeholdninger.

Indledende ansøgninger foretages med formularerne S-1 og S-2,. og 424A-prospektet bruges til at ændre disse indledende ansøgninger. Ifølge SEC:

(a) Bortset fra som fastsat i afsnit (f) i dette afsnit, fem kopier af enhver form for prospekt sendt eller givet til enhver person før ikrafttrædelsesdatoen for registreringserklæringen, som adskiller sig fra den eller de former for prospekt, der er inkluderet i registreringserklæring som indgivet i henhold til § 230.402(a) i dette kapitel skal indsendes som en del af registreringserklæringen senest den dato, hvor sådan form for prospekt først sendes eller gives til en person: Forudsat dog, at kun en formular af prospekt, der indeholder væsentlige ændringer fra eller tilføjelser til et prospekt, der tidligere er indgivet til Kommissionen som en del af en registreringserklæring, skal indgives i henhold til dette afsnit (a).

Det førnævnte afsnit f bestemmer, at disse regler ikke gælder for prospekter for et investeringsselskab, der er registreret i henhold til Investment Company Act af 1940,. bortset fra et registreret lukket investeringsselskab. Lignende dokumenter til SEC Form 424A omfatter bl.a. SEC Form 424B1, som dækker nye oplysninger, der ikke er inkluderet i tidligere indgivelser, og SEC Form 424B3, som bruges til at afsløre materielle kendsgerninger eller begivenheder, der er opstået efter den tidligere indgivelse uden at ændre prospektet i original form.

Særlige overvejelser

I USA skal enhver virksomhed, der ønsker at udbyde værdipapirer til salg, indsende et prospekt til SEC. SEC skal derefter erklære denne registreringserklæring gældende, for at værdipapirudstederen kan bruge den til at afslutte salget af sine tilbud .

En forsikringsgiver vil normalt hjælpe med at udarbejde prospekterne og kan fungere som deres udstedende manager og distribuere prospektet til aktionærer og interesserede investorer. Siden 1996 har SEC krævet, at prospekter skal indsendes i SGML-kodet format for nem upload til databasen Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval (EDGAR), hvor de gøres tilgængelige for offentligheden online .

EDGAR-databasen og lignende databaser, der bruges i andre nationer, giver mulighed for udbredt distribution af prospekter og andre SEC-arkiveringsdokumenter.

##Højdepunkter

• SEC Form 424A er en prospektformular, som en virksomhed skal indsende, hvis den foretager væsentlige ændringer i et tidligere indsendt prospekt indsendt som en del af sin registreringserklæring.

• Form 424A tilbyder væsentlige ændringer til en virksomheds originale S-1 eller S-2 ansøgninger.

• Et selskab skal fremlægge fem kopier af hver prospektformular inden ændringernes ikrafttræden registreringsdato .