SEC-formular S-8

Hvad er SEC Form S-8?

SEC Form S-8 refererer til en arkivering, der giver offentlige virksomheder mulighed for at registrere værdipapirer, som den tilbyder som en del af en personaleydelsesplan. Selskaber er forpligtet af Securities and Exchange Commission (SEC) til at registrere disse værdipapirer, før de udstedes i henhold til Securities Exchange Act af 1933. SEC har generelt til hensigt at disse ansøgninger skal beskytte investorer mod svig ved at give dem nøjagtige og tilstrækkelige oplysninger, samtidig med at byrden pålægges udstedende enheder med hensyn til rapportering.

Forstå SEC Form S-8

SEC Form S-8 er en registreringserklæring i kort form, der giver virksomheder mulighed for at udstede aktier til medarbejdere under visse omstændigheder, såsom en personaleydelsesordning. Dette er et krav fra SEC, så investorer får de oplysninger, de har brug for, for korrekt at overveje købet af et nyt værdipapir. Regelmæssige indberetninger som disse begrænser også svigagtig praksis, væsentlige urigtige fremstillinger og andre bedragerier.

Formular S-8 bruges, når virksomheder udsteder aktier som en del af en personaleydelsesplan, herunder incitamentsordninger, overskudsdeling,. bonusser, optioner eller lignende muligheder. SEC definerer medarbejder som enhver, der tjener virksomheden i egenskab af en medarbejder, general partner, direktør, konsulent, administrator eller rådgiver. Begrebet omfatter også forsikringsagenter, der udelukkende handler i erhvervsmæssig egenskab for selskabet, samt tidligere ansatte og enhver med relation til afdøde medarbejdere.

Blanketten skal indgives, før en virksomhed udsteder disse værdipapirer. I nogle tilfælde kræver SEC mindre omfattende dokumentation for virksomheder, der har enklere driftsstrukturer eller for mindre, mere målrettede udstedelser af værdipapirer. SEC fritager nogle tilbud fra dets registreringskrav, herunder små eller private tilbud, mellemstatslige tilbud og værdipapirer udstedt af kommunale, statslige eller føderale regeringer.

SEC opkræver gebyrer fra virksomheder, der udfylder S-8-ansøgninger. Registreringsgebyrer for Form S-8 er baseret på aktieværdien og mængden af aktier udstedt under planen.

Særlige overvejelser

Der er begrænsninger for, hvordan formularen kan bruges. SEC bestemmer, at Form S-8 ikke kan bruges til værdipapirer udstedt til konsulenter og rådgivere i visse tilfælde. Som svar på misbrug af formularen af virksomheder i fortiden, fastsætter SEC, at konsulenter og rådgivere, der modtager værdipapirer i forbindelse med tjenester, der er beregnet til at yde direkte eller indirekte promovering af en virksomheds aktier, ikke kvalificerer sig som at deltage i en personaleydelsesplan .

Formular S-8 kan ikke bruges til udstedelser til nogen, der markedsfører eller promoverer virksomhedens aktier.

Her er et hypotetisk eksempel, der var almindeligt blandt virksomheder, der misbrugte Form S-8-arkiveringen. Virksomhed X ansætter en person som konsulent. Denne person yder dog ikke virksomheden nogen konsulentydelser, men laver salgsfremmende arbejde for at øge virksomhedens aktiekurs. Til gengæld for denne service udsteder virksomheden den enkelte aktie og indsender en formular S-8. Denne person kan ende med at sælge aktien med fortjeneste,. hvorved provenuet returneres til det udstedende selskab.

Form S-8 vs. Formular S-1

Forkortede eller strømlinede formularer såsom Form S-8 opstår fra situationer, hvor nogle investoroplysninger, der kræves af SEC Form S-1,. ikke ville være nødvendige for potentielle investorer til at træffe en informeret købsbeslutning.

De fleste nye udstedelser kræver, at virksomheder indsender formular S-1, før et værdipapir kan noteres på en offentlig børs. SEC Form S-1 indeholder et juridisk prospekt,. der beskriver udstedelsen, foruden detaljer om nylige salg af uregistrerede værdipapirer, årsregnskaber og andre oplysninger, der er relevante for en potentiel investor. Denne formular skal indsendes, før nogen virksomhed kan notere sine aktier på en national børs.

##Højdepunkter

• Formular S-8 kan ikke bruges til udstedelser til konsulenter eller rådgivere, der promoverer en virksomheds aktier.

• Formular S-8 refererer til en ansøgning, der giver offentlige virksomheder mulighed for at registrere værdipapirer, som den tilbyder som en del af en personaleydelsesplan.

• Indleveringen er påkrævet af Securities and Exchange Commission i henhold til Securities Exchange Act af 1933.

• Blanketten skal indgives, før en virksomhed udsteder disse værdipapirer.