SEC-formulär S-8

Vad är SEC Form S-8?

SEC Form S-8 hänvisar till en ansökan som tillåter offentliga företag att registrera värdepapper som de erbjuder som en del av en personalförmånsplan. Företag måste av Securities and Exchange Commission (SEC) registrera dessa värdepapper innan de utfärdas enligt Securities Exchange Act från 1933. SEC avser i allmänhet att dessa anmälningar ska skydda investerare från bedrägerier genom att förse dem med korrekt och tillräcklig information samtidigt som den balanserar bördan som läggs på utfärdande enheter när det gäller rapportering.

Förstå SEC Form S-8

SEC Form S-8 är ett registreringsutlåtande i kort form som gör det möjligt för företag att ge ut aktier till anställda under vissa omständigheter, såsom en personalförmånsplan. Detta är ett krav från SEC, så att investerare får den information de behöver för att korrekt överväga köpet av ett nytt värdepapper. Regelbundna anmälningar som dessa begränsar också bedrägliga metoder, materiella felaktiga framställningar och andra bedrägerier.

Blankett S-8 används när företag ger ut aktier som en del av en personalförmånsplan inklusive incitamentsplaner, vinstdelning,. bonusar, optioner eller liknande möjligheter. SEC definierar anställd som alla som tjänar företaget i egenskap av anställd, generalpartner, direktör, konsult, förvaltare eller rådgivare. Begreppet omfattar även försäkringsombud som agerar uteslutande i näringsverksamhet för bolaget, samt tidigare anställda och alla som har anknytning till avlidna anställda.

Blanketten måste lämnas in innan ett företag utfärdar dessa värdepapper. I vissa fall kräver SEC mindre omfattande dokumentation för företag som har enklare operativa strukturer eller för mindre, mer riktade emissioner av värdepapper. SEC undantar vissa erbjudanden från dess registreringskrav, inklusive små eller privata erbjudanden, mellanstatliga erbjudanden och värdepapper utgivna av kommunala, statliga eller federala regeringar.

SEC tar ut avgifter från företag som fyller i S-8-ansökningar. Registreringsavgifterna för Form S-8 baseras på aktievärdet och antalet aktier som emitterats under planen.

Särskilda överväganden

Det finns begränsningar för hur formuläret kan användas. SEC föreskriver att Form S-8 inte kan användas för värdepapper som utfärdas till konsulter och rådgivare i vissa fall. Som svar på missbruk av formuläret av företag i det förflutna, stadgar SEC att konsulter och rådgivare som tar emot värdepapper i samband med tjänster som är avsedda att tillhandahålla direkt eller indirekt marknadsföring av ett företags aktier inte kvalificerar sig för att delta i en personalplan. .

Form S-8 kan inte användas för emissioner till någon som marknadsför eller marknadsför företagets aktier.

Här är ett hypotetiskt exempel som var vanligt bland företag som missbrukade formuläret S-8. Företag X anlitar en individ som konsult. Den här personen tillhandahåller dock inte företaget några konsulttjänster, utan gör reklamarbete för att höja företagets aktiekurs. I utbyte mot denna tjänst utfärdar företaget den enskilda aktien och lämnar in ett formulär S-8. Den personen kan sluta med att sälja aktien för en vinst,. med intäkterna tillbaka till det emitterande företaget.

Form S-8 vs. Blankett S-1

Förkortade eller strömlinjeformade formulär som Form S-8 uppstår från situationer där viss investerarinformation som krävs enligt SEC Form S-1 inte skulle vara nödvändig för att potentiella investerare ska kunna fatta ett välgrundat köpbeslut.

De flesta nya emissioner kräver att företag lämnar in formulär S-1 innan ett värdepapper kan noteras på en börs. SEC Form S-1 innehåller ett juridiskt prospekt som beskriver emissionen, förutom detaljer om nyligen genomförda försäljningar av oregistrerade värdepapper, finansiella rapporter och annan information som är relevant för en potentiell investerare. Detta formulär måste lämnas in innan något företag kan notera sina aktier på en nationell börs.

##Höjdpunkter

• Blankett S-8 kan inte användas för emissioner till konsulter eller rådgivare som marknadsför ett företags aktier.

• Formulär S-8 hänvisar till en ansökan som tillåter offentliga företag att registrera värdepapper som de erbjuder som en del av en personalförmånsplan.

• Anmälan krävs av Securities and Exchange Commission enligt Securities Exchange Act från 1933.

• Blanketten måste lämnas in innan ett företag utfärdar dessa värdepapper.