Modulo SEC S-8

Che cos'è il modulo SEC S-8?

Il modulo SEC S-8 si riferisce a un deposito che consente alle società pubbliche di registrare i titoli che offre come parte di un piano di benefici per i dipendenti. Le società sono obbligate dalla Securities and Exchange Commission (SEC) a registrare questi titoli prima che vengano emessi ai sensi del Securities Exchange Act del 1933. La SEC generalmente intende questi documenti per proteggere gli investitori dalle frodi fornendo loro informazioni accurate e sufficienti bilanciando l'onere gravante sugli enti emittenti per quanto riguarda la segnalazione.

Comprensione del modulo SEC S-8

Il modulo SEC S-8 è una dichiarazione di registrazione in forma abbreviata che consente alle aziende di emettere azioni ai dipendenti in determinate circostanze, ad esempio un piano di benefici per i dipendenti. Questo è un requisito della SEC, quindi gli investitori ottengono le informazioni di cui hanno bisogno per considerare correttamente l'acquisto di un nuovo titolo. Archivi regolari come questi limitano anche le pratiche fraudolente, le false dichiarazioni materiali e altri atti di inganno.

Il modulo S-8 viene utilizzato quando le società emettono azioni nell'ambito di un piano di benefici per i dipendenti, inclusi piani di incentivazione, partecipazione agli utili,. bonus, opzioni o opportunità simili. La SEC definisce dipendente come chiunque serva l'azienda in qualità di dipendente, socio accomandatario, direttore, consulente, fiduciario o consulente. Il termine si estende anche agli agenti assicurativi che agiscono esclusivamente in qualità di business per la società, nonché agli ex dipendenti ea chiunque sia legato a dipendenti deceduti.

Il modulo deve essere depositato prima che una società emetta questi titoli. In alcuni casi, la SEC richiede una documentazione meno completa per le società che hanno strutture operative più semplici o per emissioni di titoli più piccole e mirate. La SEC esenta alcune offerte dall'obbligo di registrazione, comprese offerte piccole o private, offerte interstatali e titoli emessi da governi municipali, statali o federali.

La SEC riscuote le commissioni dalle società che completano le dichiarazioni S-8. Le spese di registrazione per il modulo S-8 si basano sul valore delle azioni e sull'importo delle azioni emesse nell'ambito del piano.

Considerazioni speciali

Ci sono restrizioni su come il modulo può essere utilizzato. La SEC stabilisce che il modulo S-8 non può essere utilizzato per titoli emessi a consulenti e consulenti in determinati casi. In risposta all'abuso del modulo da parte delle società in passato, la SEC stabilisce che i consulenti e i consulenti che ricevono titoli in relazione a servizi volti a fornire promozione diretta o indiretta delle azioni di un'azienda non si qualificano come partecipanti a un piano di benefici per i dipendenti .

Il modulo S-8 non può essere utilizzato per le emissioni a chi commercializza o promuove azioni della società.

Ecco un ipotetico esempio comune tra le aziende che hanno utilizzato in modo improprio il modulo S-8. La società X assume un individuo come consulente. Questa persona, tuttavia, non fornisce alla società alcun servizio di consulenza, ma svolge attività promozionali per aumentare il prezzo delle azioni della società. In cambio di questo servizio, la società emette le singole azioni e presenta un modulo S-8. Quella persona potrebbe finire per vendere le azioni a scopo di lucro,. con il ricavato restituito alla società emittente.

Modulo S-8 contro modulo S-1

I moduli abbreviati o semplificati come il modulo S-8 derivano da situazioni in cui alcune informazioni per gli investitori richieste dal modulo SEC S-1 non sarebbero necessarie ai potenziali investitori per prendere una decisione di acquisto informata.

La maggior parte delle nuove emissioni richiede alle società di presentare il modulo S-1 prima che un titolo possa essere quotato in una borsa valori pubblica. Il modulo SEC S-1 include un prospetto legale che descrive l'emissione, oltre a dettagli sulle recenti vendite di titoli non registrati, rendiconti finanziari e altre informazioni pertinenti a un potenziale investitore. Questo modulo deve essere presentato prima che qualsiasi società possa quotare le proprie azioni su una borsa valori nazionale.

Mette in risalto

• Il modulo S-8 non può essere utilizzato per le emissioni a consulenti o consulenti che promuovono azioni di una società.

• Il modulo S-8 si riferisce a un deposito che consente alle società pubbliche di registrare i titoli offerti nell'ambito di un piano di benefici per i dipendenti.

• Il deposito è richiesto dalla Securities and Exchange Commission ai sensi del Securities Exchange Act del 1933.

• Il modulo deve essere depositato prima che una società emetta questi titoli.