Форма SEC S-8

Что такое форма SEC S-8?

Форма SEC S-8 относится к регистрации, которая позволяет публичным компаниям регистрировать ценные бумаги, которые они предлагают в рамках плана вознаграждения сотрудников. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует от компаний регистрировать эти ценные бумаги до их выпуска в соответствии с Законом о фондовых биржах 1933 года. SEC, как правило, предназначена для защиты инвесторов от мошенничества, предоставляя им точную и достаточную информацию, уравновешивая бремя, возлагаемое на организации-эмитенты в отношении отчетности.

Понимание формы SEC S-8

Форма SEC S-8 представляет собой краткое регистрационное заявление, которое позволяет компаниям выпускать акции для сотрудников при определенных обстоятельствах, таких как план вознаграждения сотрудников. Это требование Комиссии по ценным бумагам и биржам, поэтому инвесторы получают информацию, необходимую им для правильного рассмотрения вопроса о покупке новой ценной бумаги. Подобные регулярные отчеты также ограничивают мошенничество, существенное искажение фактов и другие акты обмана.

Форма S-8 используется, когда компании выпускают акции в рамках плана вознаграждения сотрудников, включая планы поощрения, участие в прибыли,. бонусы, опционы или аналогичные возможности. SEC определяет сотрудника как любого, кто служит компании в качестве сотрудника, генерального партнера, директора, консультанта, доверенного лица или советника. Этот термин также распространяется на страховых агентов, которые действуют исключительно в интересах компании, а также на бывших сотрудников и всех, кто связан с умершими сотрудниками.

Форма должна быть подана до того, как компания выпустит эти ценные бумаги. В некоторых случаях SEC требует менее полную документацию для компаний с более простой операционной структурой или для более мелких и целенаправленных выпусков ценных бумаг. SEC освобождает некоторые предложения от требования регистрации, в том числе небольшие или частные предложения, межгосударственные предложения и ценные бумаги, выпущенные муниципальными, государственными или федеральными правительствами.

Комиссия по ценным бумагам и биржам взимает комиссионные с компаний, заполняющих документы S-8. Плата за регистрацию по форме S-8 зависит от стоимости акций и количества акций, выпущенных в соответствии с планом.

Особые соображения

Существуют ограничения на использование формы. Комиссия по ценным бумагам и биржам предусматривает, что форма S-8 не может использоваться для ценных бумаг, выпущенных для консультантов и советников в определенных случаях. В ответ на злоупотребление формой компаниями в прошлом SEC устанавливает, что консультанты и советники, которые получают ценные бумаги в связи с услугами, предназначенными для прямого или косвенного продвижения акций фирмы, не квалифицируются как участвующие в плане вознаграждений работникам. .

Форма S-8 не может быть использована для эмиссии кому-либо, кто продает или продвигает акции компании.

Вот гипотетический пример, распространенный среди компаний, которые неправильно использовали форму S-8. Компания X нанимает человека в качестве консультанта. Этот человек, тем не менее, не оказывает компании никаких консультационных услуг, но занимается рекламной работой, направленной на повышение стоимости акций компании. В обмен на эту услугу компания выпускает отдельные акции и подает форму S-8. Это лицо может в конечном итоге продать акции с прибылью,. а выручка будет возвращена компании-эмитенту.

Форма S-8 по сравнению с формой S-1

Сокращенные или упрощенные формы, такие как форма S-8, возникают в ситуациях, когда некоторая информация инвестора, требуемая формой SEC S-1,. не требуется потенциальным инвесторам для принятия обоснованного решения о покупке.

Большинство новых выпусков требуют от компаний подачи формы S-1, прежде чем ценная бумага может быть размещена на публичной бирже. Форма SEC S-1 включает юридический проспект с описанием выпуска, а также сведения о недавних продажах незарегистрированных ценных бумаг, финансовые отчеты и другую информацию, относящуюся к потенциальному инвестору. Эта форма должна быть подана до того, как любая компания сможет разместить свои акции на национальной бирже.

Особенности

• Форма S-8 не может использоваться для выдачи консультантам или советникам, которые продвигают акции компании.

• Форма S-8 относится к регистрации, которая позволяет публичным компаниям регистрировать ценные бумаги, которые они предлагают как часть плана вознаграждения сотрудников.

• Подача требуется Комиссией по ценным бумагам и биржам в соответствии с Законом о фондовых биржах 1933 года.

• Форма должна быть подана до того, как компания выпустит эти ценные бумаги.