Formulario S-8 de la SEC
驴Qu茅 es el Formulario S-8 de la SEC?
El Formulario S-8 de la SEC se refiere a una presentaci贸n que permite a las empresas p煤blicas registrar los valores que ofrece como parte de un plan de beneficios para empleados. La Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) exige que las empresas registren estos valores antes de que se emitan en virtud de la Ley de Bolsa de Valores de 1933. La SEC generalmente tiene la intenci贸n de que estas presentaciones protejan a los inversionistas del fraude brind谩ndoles informaci贸n precisa y suficiente mientras equilibran la carga impuesta a las entidades emisoras con respecto a la presentaci贸n de informes.
Comprender el formulario S-8 de la SEC
El Formulario S-8 de la SEC es una declaraci贸n de registro abreviada que permite a las empresas emitir acciones a los empleados en determinadas circunstancias, como un plan de beneficios para empleados. Este es un requisito de la SEC, para que los inversores obtengan la informaci贸n que necesitan para considerar adecuadamente la compra de un nuevo valor. Las presentaciones regulares como estas tambi茅n limitan las pr谩cticas fraudulentas, las tergiversaciones materiales y otros actos de enga帽o.
El formulario S-8 se usa cuando las empresas emiten acciones como parte de un plan de beneficios para empleados, incluidos planes de incentivos, participaci贸n en las ganancias,. bonificaciones, opciones u oportunidades similares. La SEC define empleado como cualquier persona que sirve a la empresa en calidad de empleado, socio general, director, consultor, fideicomisario o asesor. El t茅rmino tambi茅n se extiende a los agentes de seguros que act煤en exclusivamente en el negocio de la empresa, as铆 como a los ex empleados y cualquier persona relacionada con los empleados fallecidos.
El formulario debe presentarse ante una empresa emisora de estos valores. En algunos casos, la SEC requiere documentaci贸n menos completa para empresas que tienen estructuras operativas m谩s simples o para emisiones de valores m谩s peque帽as y m谩s espec铆ficas . La SEC exime a algunas ofertas de su requisito de registro, incluidas las ofertas peque帽as o privadas, las ofertas interestatales y los valores emitidos por gobiernos municipales, estatales o federales.
La SEC cobra tarifas a las empresas que completan las presentaciones S-8. Las tarifas de registro para el Formulario S-8 se basan en el valor de las acciones y la cantidad de acciones emitidas bajo el plan.
Consideraciones Especiales
Hay restricciones sobre c贸mo se puede utilizar el formulario. La SEC estipula que el Formulario S-8 no se puede utilizar para valores emitidos a consultores y asesores en ciertos casos. En respuesta al abuso de la forma por parte de las empresas en el pasado, la SEC estipula que los consultores y asesores que reciben valores en relaci贸n con los servicios destinados a proporcionar promoci贸n directa o indirecta de las acciones de una empresa no califican para participar en un plan de beneficios para empleados. .
El formulario S-8 no se puede utilizar para emisiones a cualquier persona que comercialice o promueva las acciones de la empresa.
Aqu铆 hay un ejemplo hipot茅tico que era com煤n entre las empresas que hicieron un mal uso de la presentaci贸n del Formulario S-8. La empresa X contrata a una persona como consultor. Este individuo, sin embargo, no brinda ning煤n servicio de consultor铆a a la empresa, pero s铆 realiza un trabajo de promoci贸n para aumentar el precio de las acciones de la empresa. A cambio de este servicio, la empresa emite las acciones individuales y presenta un Formulario S-8. Esa persona puede terminar vendiendo las acciones para obtener una ganancia,. y las ganancias se devuelven a la empresa emisora.
Formulario S-8 vs. Formulario S-1
Los formularios abreviados o simplificados, como el Formulario S-8, surgen de situaciones en las que parte de la informaci贸n del inversionista requerida por el Formulario S-1 de la SEC no ser铆a necesaria para que los posibles inversionistas tomen una decisi贸n de compra informada.
La mayor铆a de las nuevas emisiones requieren que las empresas presenten el formulario S-1 antes de que un valor pueda cotizar en una bolsa p煤blica. El Formulario S-1 de la SEC incluye un prospecto legal que describe la emisi贸n, adem谩s de detalles sobre ventas recientes de valores no registrados, estados financieros y otra informaci贸n pertinente a un posible inversionista. Este formulario debe presentarse antes de que cualquier empresa pueda cotizar sus acciones en una bolsa nacional.
Reflejos
El formulario S-8 no puede utilizarse para emisiones a consultores o asesores que promuevan acciones de una empresa.
El formulario S-8 se refiere a una presentaci贸n que permite a las empresas p煤blicas registrar los valores que ofrece como parte de un plan de beneficios para empleados.
La presentaci贸n es requerida por la Comisi贸n de Bolsa y Valores en virtud de la Ley de Bolsa de Valores de 1933.
El formulario debe presentarse ante una empresa emisora de estos valores.
