SEC-Formular S-8

Was ist das SEC-Formular S-8?

Das SEC-Formular S-8 bezieht sich auf eine Einreichung, die es börsennotierten Unternehmen ermöglicht, Wertpapiere zu registrieren, die sie als Teil eines Mitarbeiterleistungsplans anbietet. Unternehmen sind von der Securities and Exchange Commission (SEC) verpflichtet, diese Wertpapiere zu registrieren, bevor sie gemäß dem Securities Exchange Act von 1933 ausgegeben werden. Die SEC beabsichtigt im Allgemeinen, dass diese Einreichungen Anleger vor Betrug schützen, indem sie ihnen genaue und ausreichende Informationen zur Verfügung stellen und gleichzeitig die Belastung der emittierenden Stellen in Bezug auf die Berichterstattung ausgleichen.

SEC-Formular S-8 verstehen

Das SEC-Formular S-8 ist eine Kurzform der Registrierungserklärung, die es Unternehmen ermöglicht, unter bestimmten Umständen Aktien an Mitarbeiter auszugeben, z. B. im Rahmen eines Mitarbeiterleistungsplans. Dies ist eine Anforderung der SEC, damit Anleger die Informationen erhalten, die sie benötigen, um den Kauf eines neuen Wertpapiers richtig in Betracht zu ziehen. Regelmäßige Einreichungen wie diese schränken auch betrügerische Praktiken, wesentliche Falschdarstellungen und andere Täuschungshandlungen ein.

Das Formular S-8 wird verwendet, wenn Unternehmen Aktien im Rahmen eines Mitarbeiterleistungsplans ausgeben , der Anreizpläne, Gewinnbeteiligungen,. Boni, Optionen oder ähnliche Möglichkeiten umfasst. Die SEC definiert Mitarbeiter als jeden, der dem Unternehmen in der Eigenschaft eines Mitarbeiters, Komplementärs, Direktors, Beraters, Treuhänders oder Beraters dient. Der Begriff erstreckt sich auch auf Versicherungsvertreter, die ausschließlich gewerbsmäßig für das Unternehmen tätig sind, sowie auf ehemalige Mitarbeiter und alle Angehörigen verstorbener Mitarbeiter.

Das Formular muss eingereicht werden, bevor ein Unternehmen diese Wertpapiere ausgibt. In einigen Fällen verlangt die SEC eine weniger umfassende Dokumentation für Unternehmen mit einfacheren Betriebsstrukturen oder für kleinere, gezieltere Emissionen von Wertpapieren. Die SEC befreit einige Angebote von ihrer Registrierungspflicht, darunter kleine oder private Angebote, zwischenstaatliche Angebote und Wertpapiere, die von kommunalen, staatlichen oder föderalen Regierungen ausgegeben werden.

Die SEC erhebt Gebühren von Unternehmen, die S-8-Anmeldungen ausfüllen. Die Registrierungsgebühren für Formular S-8 basieren auf dem Aktienwert und der Anzahl der im Rahmen des Plans ausgegebenen Aktien.

Besondere Überlegungen

Es gibt Einschränkungen, wie das Formular verwendet werden kann. Die SEC legt fest, dass das Formular S-8 in bestimmten Fällen nicht für Wertpapiere verwendet werden kann, die an Berater und Berater ausgegeben werden. Als Reaktion auf den Missbrauch des Formulars durch Unternehmen in der Vergangenheit legt die SEC fest, dass Berater und Berater, die Wertpapiere im Zusammenhang mit Dienstleistungen erhalten, die der direkten oder indirekten Förderung der Aktien eines Unternehmens dienen, nicht als Teilnehmer an einem Mitarbeiterbeteiligungsplan gelten .

Das Formular S-8 darf nicht für Emissionen an Personen verwendet werden, die die Aktien des Unternehmens vermarkten oder bewerben.

Hier ist ein hypothetisches Beispiel, das bei Unternehmen üblich war, die die Einreichung des Formulars S-8 missbraucht haben. Unternehmen X stellt eine Einzelperson als Berater ein. Diese Person bietet dem Unternehmen jedoch keine Beratungsdienste an, sondern leistet Werbearbeit, um den Aktienkurs des Unternehmens zu steigern. Als Gegenleistung für diesen Service stellt das Unternehmen die einzelnen Aktien aus und reicht ein Formular S-8 ein. Diese Person kann die Aktie am Ende mit Gewinn verkaufen,. wobei der Erlös an das ausgebende Unternehmen zurückgezahlt wird.

Formular S-8 vs. Formular S-1

Abgekürzte oder gestraffte Formulare wie Formular S-8 ergeben sich aus Situationen, in denen einige Anlegerinformationen, die von SEC-Formular S-1 verlangt werden, für potenzielle Anleger nicht erforderlich wären, um eine fundierte Kaufentscheidung zu treffen.

Bei den meisten Neuemissionen müssen Unternehmen das Formular S-1 einreichen, bevor ein Wertpapier an einer öffentlichen Börse notiert werden kann. Das SEC-Formular S-1 enthält einen Rechtsprospekt , der die Emission beschreibt, zusätzlich zu Einzelheiten über kürzliche Verkäufe von nicht registrierten Wertpapieren, Jahresabschlüssen und anderen Informationen, die für einen potenziellen Anleger relevant sind. Dieses Formular muss eingereicht werden, bevor ein Unternehmen seine Aktien an einer nationalen Börse notieren kann.

Höhepunkte

• Formular S-8 kann nicht für Ausstellungen an Berater oder Berater verwendet werden, die für die Aktien eines Unternehmens werben.

• Formular S-8 bezieht sich auf eine Einreichung, die es börsennotierten Unternehmen ermöglicht, Wertpapiere zu registrieren, die sie als Teil eines Mitarbeiterleistungsplans anbietet.

• Die Einreichung wird von der Securities and Exchange Commission gemäß dem Securities Exchange Act von 1933 verlangt.

• Das Formular muss eingereicht werden, bevor ein Unternehmen diese Wertpapiere ausgibt.