Formulário SEC S-8

O que é o Formulário S-8 da SEC?

O Formulário S-8 da SEC refere-se a um arquivamento que permite que as empresas públicas registrem os valores mobiliários oferecidos como parte de um plano de benefícios para funcionários. As empresas são obrigadas pela Securities and Exchange Commission (SEC) a registrar esses títulos antes de serem emitidos sob o Securities Exchange Act de 1933. A SEC geralmente pretende que esses arquivamentos protejam os investidores contra fraudes, fornecendo-lhes informações precisas e suficientes, ao mesmo tempo em que equilibra a carga imposta às entidades emissoras em relação aos relatórios.

Entendendo o Formulário S-8 da SEC

O SEC Form S-8 é uma declaração de registro de formato abreviado que permite que as empresas emitam ações para funcionários em determinadas circunstâncias, como um plano de benefícios para funcionários. Este é um requisito da SEC, para que os investidores obtenham as informações necessárias para considerar adequadamente a compra de um novo título. Arquivos regulares como esses também limitam as práticas fraudulentas, deturpações materiais e outros atos de engano.

O formulário S-8 é usado quando as empresas emitem ações como parte de um plano de benefícios para funcionários, incluindo planos de incentivo, participação nos lucros,. bônus, opções ou oportunidades semelhantes. A SEC define funcionário como qualquer pessoa que sirva à empresa na qualidade de funcionário, sócio geral, diretor, consultor, administrador ou conselheiro. O prazo também se estende a agentes de seguros que atuam exclusivamente em caráter empresarial para a empresa, bem como ex-funcionários e qualquer pessoa relacionada a funcionários falecidos.

O formulário deve ser arquivado antes de uma empresa emitir esses títulos. Em alguns casos, a SEC exige documentação menos abrangente para empresas que possuem estruturas operacionais mais simples ou para emissões de títulos menores e mais direcionadas . A SEC isenta algumas ofertas de sua exigência de registro, incluindo ofertas pequenas ou privadas, ofertas interestaduais e títulos emitidos por governos municipais, estaduais ou federais.

A SEC cobra taxas de empresas que completam os arquivamentos S-8. As taxas de registro para o Formulário S-8 são baseadas no valor das ações e na quantidade de ações emitidas sob o plano.

Considerações Especiais

Existem restrições sobre como o formulário pode ser usado. A SEC estipula que o Formulário S-8 não pode ser usado para títulos emitidos para consultores e assessores em determinados casos. Em resposta ao abuso do formulário por empresas no passado, a SEC estipula que consultores e assessores que recebem valores mobiliários relacionados a serviços destinados a fornecer promoção direta ou indireta de ações de uma empresa não se qualificam como participantes de um plano de benefícios para funcionários. .

O formulário S-8 não pode ser usado para emissões para qualquer pessoa que comercialize ou promova as ações da empresa.

Aqui está um exemplo hipotético que era comum entre as empresas que usaram indevidamente o formulário S-8. A Empresa X contrata um indivíduo como consultor. Esse indivíduo, no entanto, não fornece à empresa nenhum serviço de consultoria, mas faz um trabalho promocional para aumentar o preço das ações da empresa. Em troca desse serviço, a empresa emite as ações individuais e arquiva um Formulário S-8. Essa pessoa pode acabar vendendo as ações com lucro,. com o produto sendo devolvido à empresa emissora.

Formulário S-8 vs. Formulário S-1

Formulários abreviados ou simplificados, como o Formulário S-8, surgem de situações em que algumas informações de investidores exigidas pelo Formulário S-1 da SEC não seriam necessárias para que investidores em potencial tomem uma decisão de compra informada.

A maioria das novas emissões exige que as empresas apresentem o Formulário S-1 antes que um título possa ser listado em uma bolsa pública. O Formulário S-1 da SEC inclui um prospecto legal descrevendo a emissão, além de detalhes sobre vendas recentes de títulos não registrados, demonstrações financeiras e outras informações pertinentes a um investidor em potencial. Este formulário deve ser preenchido antes que qualquer empresa possa listar suas ações em uma bolsa nacional.

Destaques

• O formulário S-8 não pode ser usado para emissões para consultores ou assessores que promovem ações de uma empresa.

• O formulário S-8 refere-se a um arquivamento que permite que empresas de capital aberto registrem títulos oferecidos como parte de um plano de benefícios para funcionários.

• O arquivamento é exigido pela Securities and Exchange Commission sob o Securities Exchange Act de 1933.

• O formulário deve ser arquivado antes de uma empresa emitir esses títulos.