Tier 1-kernekapital (CET1)
Hvad er egentlig tier 1 (CET1)?
Fælles kernekapital (CET1) er en del af kernekapitalen, der for det meste er almindelige aktier, der ejes af en bank eller anden finansiel institution. Det er en kapitalforanstaltning,. der blev indført i 2014 som et forebyggende middel til at beskytte økonomien mod en finanskrise, hovedsageligt i sammenhæng med det europæiske banksystem.
Det forventes, at alle banker i eurozonen skal opfylde den mindste krævede CET1-ratio på 15,1 % af risikovægtede aktiver i 2022, op fra 14,9 % i 2021.
Forståelse af kernekapital Tier 1 (CET1)
Efter finanskrisen i 2008 formulerede Basel -komiteen et reformeret sæt internationale standarder for at gennemgå og overvåge bankernes kapitaldækning. Disse standarder, samlet kaldet Basel III,. sammenligner en banks aktiver med dens kapital for at afgøre, om banken kunne klare en kriseprøve.
Pengeinstitutterne kræver kapital til at absorbere uventede tab, der opstår under det normale forløb af bankens drift. Basel III-rammen strammer kapitalkravene ved at begrænse den type kapital, som en bank kan inkludere i sine forskellige kapitallag og strukturer. En banks kapitalstruktur består af Tier 2 - kapital, kernekapital og egentlig kernekapital.
Beregning af tier 1-kapital
Tier 1-kapital opgøres som kernekapital plus yderligere kernekapital (AT1). Fælles egenkapital Tier 1 omfatter en banks kernekapital og omfatter ordinære aktier, aktieoverskud som følge af udstedelse af ordinære aktier, overført overskud,. ordinære aktier udstedt af datterselskaber og ejet af tredjeparter og akkumuleret anden totalindkomst (AOCI).
Yderligere kernekapital er defineret som instrumenter, der ikke er fælles egenkapital, men som er berettigede til at indgå i denne tier 1-kapital. Et eksempel på AT1-kapital er et betinget konvertibelt eller hybridt værdipapir,. som har en evigvarende løbetid og kan konverteres til egenkapital,. når en udløsende begivenhed indtræffer. En hændelse, der medfører, at et værdipapir konverteres til egenkapital, opstår, når kernekapitalen falder under en vis tærskel.
CET1 er et mål for bankens solvens, der måler en banks kapitalstyrke.
Dette mål fanges bedre af CET1-forholdet, som måler en banks kapital i forhold til dens aktiver. Fordi ikke alle aktiver har samme risiko, vægtes de aktiver, som en bank har erhvervet, baseret på den kreditrisiko og markedsrisiko , som hvert aktiv udgør.
For eksempel kan en statsobligation karakteriseres som et "ikke-risiko aktiv" og gives en risikovægtning på nul procent. På den anden side kan et subprime -lån klassificeres som et højrisikoaktiv og vægtes 65 %. I henhold til Basel III-kapital- og likviditetsreglerne skal alle banker have et minimumsforhold mellem CET1 og risikovægtede aktiver (RWA) på 4,5 %.
Tier 1-kernekapitalforhold = kernekapital/risikovægtede aktiver
En banks kapitalstruktur består af Lower Tier 2, Upper Tier 1, AT1 og CET1. CET1 er i bunden af kapitalstrukturen, hvilket betyder, at eventuelle tab først trækkes fra dette niveau i tilfælde af en krise. Hvis fradraget resulterer i, at CET1-forholdet falder under dets regulatoriske minimum, skal banken bygge sin kapitalprocent tilbage til det krævede niveau eller risikere at blive overhalet eller lukket ned af tilsynsmyndighederne.
Under genopbygningsfasen kan tilsynsmyndigheder forhindre banken i at udbetale udbytte eller medarbejderbonusser. I tilfælde af insolvens bærer aktieejerne tabene først efterfulgt af hybrid- og konvertible obligationsejere og derefter Tier 2-kapital.
Stresstest
Den Europæiske Banktilsynsmyndighed udfører stresstests ved hjælp af CET1-forholdet fra tid til anden for at forstå, hvor meget kapital bankerne ville have tilbage i tilfælde af en finanskrise. Resultaterne af disse test har vist, at de fleste banker ville være i stand til at overleve en krise.
Højdepunkter
Kernekapital Tier 1 dækker likvide bankbeholdninger såsom kontanter, aktier mv.
Mange bankstresstest mod banker bruger Tier 1-kapital som et startmål for at teste bankens likviditet og evne til at overleve en udfordrende monetær begivenhed.
Yderligere kernekapital er sammensat af instrumenter, der ikke er fælles egenkapital.
CET1-forholdet sammenligner en banks kapital med dens aktiver.
I tilfælde af en krise tages egenkapitalen først fra Tier 1.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er den mindste tier 1-kapital en bank kan have?
Basel-aftalerne præciserede minimumskapitalkravene for banker. De skal have en minimumskapitalprocent på 8 %, hvoraf 6 % skal være kernekapital.
Hvad betyder et lavt CET1-forhold?
En lav kernekapitalprocent indebærer et utilstrækkeligt niveau af kernekapital. I et sådant tilfælde er en bank muligvis ikke i stand til at absorbere et økonomisk chok og skal muligvis reddes hurtigt i tilfælde af en finansiel krise.
Hvordan er kernekapital og kernekapital forskellige?
CET1-kapital er en komponent af den samlede kernekapital. Den anden er kendt som yderligere Tier 1-kapital (AT1). AT1 + CET1 = kernekapital.
