Ytelsesbasert kompensasjon

Hva er ytelsesbasert kompensasjon?

Resultatbasert kompensasjon er en insentivbasert form for kompensasjon som kan utbetales til porteføljeforvaltere av investeringsfond. Regulerte verdipapirfond med resultatbasert kompensasjon kan legge til omtrent 0,20 % til forvaltningshonoraret for resultatbaserte insentiver. Innen investeringsbransjen er hedgefondforvaltere mest kjent for å motta høye nivåer av resultatbasert kompensasjon.

Prestasjonsbasert kompensasjon refererer også til tilleggskompensasjon utbetalt til ansatte som har prestert utover jobbkravene sine med ekstremt høy kvalitet.

Forstå ytelsesbasert kompensasjon

Resultatbasert kompensasjon belønner en investeringsforvalter eller en ansatt for å oppfylle visse resultatmål eller for arbeid av høy kvalitet. For investeringsforvaltere gir det insentiver til å ta smarte og risikopassende investeringsvalg som resulterer i en styrking av investerte eiendeler. Dette gir dem en prosentandel av avkastningen i tillegg til administrasjonshonorarene de tar.

For ansatte er prestasjonsbasert kompensasjon en belønning for deres harde arbeid og fungerer som en anerkjennelse av deres bidrag til firmaet, samt fungerer som et insentiv til å bli i selskapet. De fleste ansattes bonuser er prestasjonsbasert kompensasjon.

Resultatbasert kompensasjon for investeringsselskap

Investeringsselskapsloven av 1940 styrer verdipapirfondsindustrien og stiller visse krav som har bidratt til å forme kompensasjonsstandardene for porteføljeforvaltere. Investeringsselskaper må ha et styre som godkjenner kompensasjonsplanen til forvaltere.

Selskaper må også sende inn en registreringserklæring som inkluderer et prospekt og en erklæring om tilleggsinformasjon, som tydelig og transparent beskriver all informasjon om fondet, inkludert kompensasjon.

Standarder og dokumentasjon for børsnoterte fond forventes generelt å være konsistente i bransjen for enkel sammenligning for investorer. Denne konsistensen har også generelt ført til standardiserte honorarer belastet av verdipapirfondsforvaltere som en del av fondets totale årlige driftsutgifter.

Fondsporteføljeforvaltningshonorarer kan variere fra 0,50 % til 2,50 % med aktive fondsforvaltere som krever høyere kompensasjon. Porteføljeforvaltningshonorarer utgjør vanligvis størstedelen av et verdipapirfonds totale årlige driftskostnader. Over hele bransjen kan aksjefondsforvaltere også motta resultatbaserte honorarer. Disse avgiftene er detaljert i deres registreringserklæringsdokumentasjon og godkjent av styret.

Hedge Fund Manager resultatbasert kompensasjon

På tvers av investeringsbransjen er hedgefondforvaltere mer kjent for sine resultatbaserte honorarer. Hedgefond er mye mindre regulert enn tradisjonelle verdipapirfond og har derfor større spillerom for strukturering av gebyrplaner.

De bruker også vanligvis mer komplekse strategier som de utvikler, med mål om å tilby høyere avkastning enn aksjefond, noe de begrunner som en grunn for høyere resultatbasert kompensasjon.

Hedgefondforvaltere vil vanligvis kreve en "to og tjue" gebyrplan som krever høyere forvaltningshonorar enn aksjefond fra sine investorer. Avgiftsstrukturen for to og tjue hedgefond indikerer et flatt honorar på 2 % samt et resultatgebyr på 20 %.

Honoraret på 2 % er basert på fondets forvaltningskapital (AUM). Gebyret på 20 % er ytelsesbasert kompensasjon som vanligvis utløses når ytelsen overgår en referanseindeks med et spesifisert beløp. Honoraret på 20 % betales til hedgefondforvalteren av fondets overskudd.

Ansatt ytelsesbasert kompensasjon

Ansatte tjener en tradisjonell lønn, men prestasjonsbasert kompensasjon søker å belønne dem for deres høye prestasjoner over jobbkravene deres. Prestasjonsbasert kompensasjon tildeles oftest som en årsavslutningsbonus , selv om bonuser gjennom hele året er mulig.

En annen vanlig prestasjonsbasert kompensasjon er tildeling av aksjeopsjoner. En ansatt gis opsjon til å kjøpe et selskaps aksjer med rabatt når prisen på aksjen er over utøvelseskursen. For eksempel kan aksjer i selskapet handles til $100, og den ansatte får muligheten til å kjøpe for $90.

Prestasjonsbasert kompensasjon i bedrifter er ment å motivere ansatte til å jobbe hardere ettersom de vil høste fruktene av suksessen.

##Høydepunkter

– Ansatte ved bedrifter gis også prestasjonsbasert kompensasjon som belønning for godt arbeid.

– Resultatbasert kompensasjon er en insentivbasert form for kompensasjon som utbetales til porteføljeforvaltere av investeringsfond.

– Ansatte gis prestasjonsbasert kompensasjon oftest i form av bonuser og aksjeopsjoner.

– Hedgefondforvaltere belaster vanligvis kundene med en «to og tjue» honorarstruktur, som består av et forvaltningshonorar og et resultathonorar.

• Investeringsforvaltere, spesielt hedgefondforvaltere, får en prosentandel av et fonds fortjeneste for deres evne til å oppnå positiv investeringsavkastning.