Kjernekapital 1 (CET1)

Hva er kjernekapital 1 (CET1)?

Kjernekapital 1 (CET1) er en komponent av kjernekapital som hovedsakelig er vanlige aksjer som eies av en bank eller annen finansinstitusjon. Det er et kapitaltiltak som ble introdusert i 2014 som et føre-var-middel for å beskytte økonomien mot en finanskrise, hovedsakelig i sammenheng med det europeiske banksystemet.

Det forventes at alle eurosonens banker bør oppfylle minimumskravet CET1-forhold på 15,1 % av risikovektede eiendeler i 2022, opp fra 14,9 % i 2021.

Forstå Common Equity Tier 1 (CET1)

Etter finanskrisen i 2008 formulerte Baselkomiteen et reformert sett med internasjonale standarder for å vurdere og overvåke bankenes kapitaldekning. Disse standardene, samlet kalt Basel III,. sammenligner en banks eiendeler med dens kapital for å avgjøre om banken kan tåle en kriseprøve.

Kapital kreves av bankene for å absorbere uventede tap som oppstår i løpet av bankens normale drift. Basel III-rammeverket strammer inn kapitalkravene ved å begrense hvilken type kapital en bank kan inkludere i sine ulike kapitalnivåer og strukturer. En banks kapitalstruktur består av kjernekapital , Kjernekapital og ren kjernekapital.

Beregning av kjernekapital

Kjernekapital beregnes som kjernekapital pluss ytterligere kjernekapital (AT1). Ren kjernekapital består av en banks kjernekapital og inkluderer ordinære aksjer, aksjeoverskudd som følge av utstedelse av ordinære aksjer, opptjent overskudd,. ordinære aksjer utstedt av datterselskaper og eid av tredjeparter, og akkumulert annen totalinntekt (AOCI).

Ytterligere kjernekapital er definert som instrumenter som ikke er felles egenkapital, men som er kvalifisert for inkludering i denne kjernekapitalen. Et eksempel på AT1-kapital er en betinget konvertibel eller hybrid verdipapir,. som har en evigvarende løpetid og kan konverteres til egenkapital når en utløsende hendelse inntreffer. En hendelse som fører til at et verdipapir konverteres til egenkapital oppstår når ren kjernekapital faller under en viss terskel.

CET1 er et mål på bankens soliditet som måler en banks kapitalstyrke.

Dette målet fanges bedre opp av CET1-forholdet, som måler en banks kapital opp mot eiendelene. Fordi ikke alle eiendeler har samme risiko, vektes eiendelene som anskaffes av en bank basert på kredittrisiko og markedsrisiko som hver eiendel utgjør.

For eksempel kan en statsobligasjon karakteriseres som en «no-risk asset» og gis null prosent risikovekting. På den annen side kan et subprime-lån klassifiseres som en høyrisiko-eiendel og vektes 65 %. I henhold til Basel III-kapital- og likviditetsreglene må alle banker ha et minimum CET1 -forhold til risikovektet aktiva (RWA) på 4,5 %.

Kjernekapitalforhold = kjernekapital/risikovektede eiendeler

En banks kapitalstruktur består av Lower Tier 2, Upper Tier 1, AT1 og CET1. CET1 er nederst i kapitalstrukturen, noe som betyr at eventuelle tap først trekkes fra dette nivået ved en krise. Hvis fradraget resulterer i at CET1-forholdet faller under sitt regulatoriske minimum, må banken bygge kapitaldekningen tilbake til det nødvendige nivået eller risikere å bli forbigått eller stengt av regulatorer.

I gjenoppbyggingsfasen kan regulatorer hindre banken i å betale utbytte eller bonuser til ansatte. Ved insolvens bærer aksjeeierne tapene først etterfulgt av hybrid- og konvertible obligasjonseierne og deretter kjernekapitalen.

Stresstester

European Banking Authority gjennomfører stresstester ved å bruke CET1-forholdet fra tid til annen for å forstå hvor mye kapital bankene ville ha igjen i ugunstige tilfelle av en finanskrise. Resultatene av disse testene har vist at de fleste banker ville være i stand til å overleve en krise.

Høydepunkter

• Kjerne 1 kjernekapital dekker likvide bankbeholdninger som kontanter, aksjer osv.

– Mange bankstresstester mot banker bruker kjernekapital som et startmål for å teste bankens likviditet og evne til å overleve en utfordrende pengehendelse.

• Ytterligere kjernekapital er sammensatt av instrumenter som ikke er felles egenkapital.

– CET1-forholdet sammenligner en banks kapital med dens eiendeler.

• Ved krise tas egenkapital først fra Tier 1.

FAQ

Hva er minimumsnivå 1-kapitalen en bank kan ha?

Basel-avtalene spesifiserte minimumskapitalkravene for banker. De må opprettholde en minimumskapitaldekning på 8 %, hvorav 6 % må være kjernekapital.

Hva betyr et lavt CET1-forhold?

En lav kjernekapitalandel innebærer et utilstrekkelig nivå av kjernekapital. I et slikt tilfelle kan det hende at en bank ikke er i stand til å absorbere et økonomisk sjokk og må kanskje reddes raskt i tilfelle en finanskrise.

Hvordan er kjernekapital og kjernekapital forskjellig?

Ren kjernekapital er en komponent av total kjernekapital. Den andre er kjent som tilleggskapital (AT1). AT1 + CET1 = kjernekapital.