Tier 1 kärnkapital (CET1)

Vad är kärnprimärkapital (CET1)?

Stamkapital Tier 1 (CET1) är en del av primärkapitalet som till största delen är stamaktier som innehas av en bank eller annan finansiell institution. Det är en kapitalåtgärd som infördes 2014 som ett förebyggande medel för att skydda ekonomin från en finansiell kris, till stor del inom ramen för det europeiska banksystemet.

Det förväntas att alla banker i euroområdet ska uppfylla den minsta CET1-kvoten på 15,1 % av riskvägda tillgångar 2022, upp från 14,9 % 2021.

Förstå Common Equity Tier 1 (CET1)

Efter finanskrisen 2008 formulerade Baselkommittén en reformerad uppsättning internationella standarder för att granska och övervaka bankernas kapitaltäckning. Dessa standarder, gemensamt kallade Basel III,. jämför en banks tillgångar med dess kapital för att avgöra om banken skulle klara av en kris.

Kapital krävs av banker för att absorbera oväntade förluster som uppstår under bankens normala verksamhet. Basel III-ramverket skärper kapitalkraven genom att begränsa vilken typ av kapital som en bank får inkludera i sina olika kapitalskikt och strukturer. En banks kapitalstruktur består av Tier 2 - kapital, Primärkapital och kärnprimärkapital.

Beräknar primärkapital

Primärkapitalet beräknas som kärnprimärkapital plus ytterligare primärkapital (AT1). Stamaktier Tier 1 omfattar en banks kärnkapital och inkluderar stamaktier, aktieöverskott till följd av emission av stamaktier, balanserade vinstmedel,. stamaktier utgivna av dotterbolag och som innehas av tredje part och ackumulerat övrigt totalresultat (AOCI).

Tilläggsprimärkapital definieras som instrument som inte är stamaktier men som är kvalificerade för inkludering i denna nivå. Ett exempel på AT1-kapital är ett betingat konvertibelt eller hybridpapper,. som har en evig löptid och kan omvandlas till eget kapital när en utlösande händelse inträffar. En händelse som gör att ett värdepapper konverteras till eget kapital inträffar när kärnprimärkapitalet faller under ett visst tröskelvärde.

CET1 är ett mått på bankens solvens som mäter en banks kapitalstyrka.

Detta mått fångas bättre upp av kärnprimärkapitalrelationen, som mäter en banks kapital mot dess tillgångar. Eftersom inte alla tillgångar har samma risk, viktas tillgångarna som en bank förvärvar utifrån den kreditrisk och marknadsrisk som varje tillgång uppvisar.

Till exempel kan en statsobligation karakteriseras som en "no-risk asset" och ges en noll procent riskvikt. Å andra sidan kan ett subprime -lån klassificeras som en högrisktillgång och vägas till 65 %. Enligt Basel III kapital- och likviditetsregler måste alla banker ha en minsta CET1 till riskvägda tillgångar (RWA) ratio på 4,5 %.

** Kärnprimärkapitalrelation** = kärnprimärkapital/riskvägda tillgångar

En banks kapitalstruktur består av Lower Tier 2, Upper Tier 1, AT1 och CET1. CET1 ligger i botten av kapitalstrukturen, vilket innebär att eventuella förluster först dras av från denna nivå vid en kris. Om avdraget leder till att kärnprimärkapitalkvoten sjunker under sitt lagstadgade minimum måste banken bygga tillbaka sin kapitalkvot till den nivå som krävs eller riskera att bli omkörd eller stängd av tillsynsmyndigheter.

Under återuppbyggnadsfasen kan tillsynsmyndigheter hindra banken från att betala utdelningar eller bonusar till anställda. Vid insolvens bär aktieägarna förlusterna först, följt av hybrid- och konvertibla obligationsinnehavare och sedan supplementärt kapital.

Stresstester

European Banking Authority genomför stresstester med hjälp av kärnprimärkapitalkvoten då och då för att förstå hur mycket kapital bankerna skulle ha kvar om en finansiell kris skulle inträffa. Resultaten av dessa tester har visat att de flesta banker skulle kunna överleva en kris.

Höjdpunkter

• Stamkapital Tier 1 omfattar likvida bankinnehav såsom kontanter, aktier etc.

– Många bankstresstester mot banker använder primärkapital som ett startmått för att testa bankens likviditet och förmåga att överleva en utmanande monetär händelse.

• Tilläggsprimärkapital består av instrument som inte är eget kapital.

• Kärnprimärkapitalrelationen jämför en banks kapital med dess tillgångar.

• I händelse av en kris tas eget kapital först från Tier 1.

Vanliga frågor

Vad är det lägsta primärkapital som en bank kan ha?

Baselöverenskommelserna preciserade minimikapitalkraven för banker. De måste ha en minimikapitalrelation på 8 %, varav 6 % måste vara primärkapital.

Vad betyder en låg CET1-kvot?

En låg kärnprimärkapitalrelation innebär en otillräcklig nivå av primärkapital. I ett sådant fall kanske en bank inte kan absorbera en finansiell chock och kan behöva räddas snabbt i händelse av en finansiell kris.

Hur skiljer sig primärkapital och kärnprimärkapital?

Kärnprimärkapital är en del av det totala primärkapitalet. Den andra är känd som extra Tier 1-kapital (AT1). AT1 + CET1 = primärkapital.