Kok bøkene

Hva er "Cook the Books"?

Cook the books er et slangbegrep for å bruke regnskapstriks for å få et selskaps økonomiske resultater til å se bedre ut enn de egentlig er. Vanligvis innebærer koking av bøker å manipulere økonomiske data for å blåse opp et selskaps inntekter og deflatere utgiftene for å pumpe opp inntektene eller fortjenesten.

Forstå Cook the Books

Bedrifter kan manipulere sine økonomiske poster for å forbedre sine økonomiske resultater ved å bruke en rekke taktikker. Noen selskaper registrerer ikke alle sine utgifter som påløper i en periode før neste periode. Ved å registrere en del av Q1s utgifter i Q2, for eksempel, vil et selskaps Q1 inntjening eller resultat se mer gunstig ut.

Mange selskaper som selger produktet deres utvider vilkårene til kundene sine, noe som gjør at de kan betale selskapet på et senere tidspunkt. Disse salgene registreres som kundefordringer (AR) siden de representerer et produkt som er solgt og sendt, men kundene har ennå ikke betalt. Vilkårene kan være 30, 60, 90 dager eller mer. Selskaper kan forfalske sin AR ved å hevde at de foretok et salg og registrere kundefordringer på balansen. Hvis den falske fordringen forfaller innen 90 dager, kan selskapet opprette en ny falsk fordring 90 dager fra nå for å vise at omløpsmidlene forblir stabile. Først når et selskap kommer på etterskudd med å inndrive sine fordringer, vil det vise at det er et problem. Dessverre låner banker ofte ut, delvis basert på verdien av et selskaps kundefordringer, og kan bli offer for utlån av falske fordringer. Under en detaljert revisjon,. ville bankrevisorene matche AR-fakturaene med kundebetalinger til selskapets bankkontoer, som ville vise at eventuelle beløp ikke ble samlet inn.

I løpet av de første årene av det nye årtusenet ble flere store Fortune 500 - selskaper, som Enron og WorldCom,. funnet å ha brukt sofistikerte regnskapstriks for å overvurdere lønnsomheten. De kokte med andre ord bøkene. Når disse massive svindelene ble kjent, ga de påfølgende skandalene investorer og regulatorer en sterk leksjon i hvor flinke enkelte selskaper hadde blitt til å skjule sannheten mellom linjene i regnskapet.

Selv om Sarbanes-Oxley Act av 2002 begrenset mange tvilsomme regnskapspraksis, har selskaper som er tilbøyelige til å lage bøkene sine fortsatt mange måter å gjøre det på.

Forskrifter mot å lage bøker

For å bidra til å gjenopprette investortilliten vedtok kongressen Sarbanes-Oxley Act av 2002. Den krevde blant annet at ledende ansatte i selskaper bekrefter skriftlig at deres selskaps regnskap er i samsvar med SEC-offentliggjøringskravene og på en rimelig måte presenterer utstederens operasjoner og økonomiske tilstand i alle vesentlige aspekter. The US Securities and Exchange Commission (SEC) ) bidrar til å opprettholde et rettferdig og ryddig finansmarked, som inkluderer ulike krav til finansiell rapportering for børsnoterte selskaper .

Ledere som bevisst kvitterer seg med falske regnskaper, kan risikere straffestraff, inkludert fengselsstraff. Men selv med Sarbanes-Oxley i kraft, er det fortsatt mange måter selskaper kan lage bøkene på hvis de er fast bestemt på å gjøre det, som følgende eksempler illustrerer.

Eksempler på å lage bøker

Kredittsalg og høye inntekter

Bedrifter kan bruke kredittsalg til å overdrive inntektene sine. Det er fordi kjøpene kundene gjør på kreditt kan bokføres som salg selv om selskapet lar kunden utsette betalingene i seks måneder. I tillegg til å tilby egenfinansiering, kan bedrifter forlenge kredittvilkår på gjeldende finansieringsprogrammer. Så et hopp på 20 % i salget kan ganske enkelt skyldes et nytt finansieringsprogram med enklere vilkår i stedet for en reell økning i kundekjøp. Disse salgene ender opp med å bli rapportert som nettoinntekt eller fortjeneste, lenge før selskapet faktisk har sett den inntekten - hvis det noen gang vil.

Kanalfylling

Produsenter engasjert i " channel stuffing " sender ubestilte produkter til sine distributører på slutten av kvartalet. Disse transaksjonene blir registrert som salg, selv om selskapet fullt ut forventer at distributørene sender produktene tilbake. Den riktige prosedyren er for produsenter å bestille produkter sendt til distributører som inventar til distributørene registrerer salget.

Feilkarakteriserte utgifter

Mange selskaper har «engangsutgifter», engangskostnader som anses som ekstraordinære hendelser og som neppe vil skje igjen. Selskaper kan legitimt klassifisere disse utgiftene som sådan i regnskapet. Noen selskaper benytter seg imidlertid av denne praksisen til å rapportere utgifter som de rutinemessig pådrar seg som "engangsmessige", noe som gjør at bunnlinjen og fremtidsutsiktene ser bedre ut enn de er i virkeligheten.

Tilbakekjøp av aksjer

Aksjetilbakekjøp kan være et logisk trekk for selskaper med overskytende kontanter, spesielt hvis aksjene deres handles til en lav verdi. Et tilbakekjøp er når et selskap bruker sine kontanter til å kjøpe en del av selskapets utestående aksjer. Tilbakekjøp reduserer det totale antallet aksjer og fører vanligvis til en høyere aksjekurs. Noen selskaper kjøper imidlertid tilbake aksjer av en annen grunn: for å skjule en nedgang i fortjeneste per aksje (EPS),. og de låner ofte penger for å gjøre det. Ved å redusere antall utestående aksjer kan de øke inntjening per aksje selv om selskapets nettoinntekt har gått ned.

• For eksempel, hvis et selskap hadde 1 000 000 utestående aksjer og registrerte nettoinntekter eller overskudd på $150 000, ville selskapets EPS være 0,15 cent per aksje ($150 000 / 1 000 000).

• Men hvis selskapet kjøpte tilbake 200 000 aksjer og registrerte samme resultat i neste kvartal, ville EPS øke til 0,19 cent per aksje ($150 000 / 800 000).

Siden selskapets ledere anslår inntjening per aksje for hvert kommende kvartal, kan det å slå den prognosen bidra til å skape et positivt image for selskapet og føre til et hopp i aksjekursen. Tilbakekjøp av aksjer som en metode for å øke EPS har vært et kontroversielt tema i mange år. Dessverre misbruker noen selskaper beregningen ved å kjøpe tilbake aksjer for å vise at EPS har vokst og overgått deres kvartalsvise EPS-prognose til tross for at de tjener lite eller ingen ekstra fortjeneste.

Høydepunkter

• Vanligvis innebærer å lage bøker å manipulere økonomiske data for å blåse opp et selskaps inntekter, deflatere utgifter og pumpe opp fortjeneste.

– Cook the books er et slengbegrep for å bruke regnskapstriks for å få en bedrifts økonomiske resultater til å se bedre ut enn de egentlig er.

– Selskaper kan bruke kredittsalg til å overdrive inntektene sine, mens andre kjøper tilbake aksjer for å skjule en nedgang i fortjeneste per aksje (EPS).