Cuisinez les livres
Qu'est-ce que "Cook the Books" ?
Cuisinez les livres est un terme d'argot pour utiliser des astuces comptables pour rendre les résultats financiers d'une entreprise meilleurs qu'ils ne le sont réellement. En règle générale, cuisiner les livres implique de manipuler des données financières pour gonfler les revenus d'une entreprise et dégonfler ses dépenses afin d'augmenter ses revenus ou ses bénéfices.
Comprendre Cook the Books
Les entreprises peuvent manipuler leurs dossiers financiers pour améliorer leurs résultats financiers en utilisant une multitude de tactiques. Certaines entreprises n'enregistrent pas toutes leurs dépenses engagées au cours d'une période jusqu'à la période suivante. En enregistrant une partie des dépenses du premier trimestre au deuxième trimestre, par exemple, les bénéfices ou les bénéfices d'une entreprise au premier trimestre sembleront plus favorables.
De nombreuses entreprises qui vendent leur produit étendent les conditions à leurs clients, ce qui leur permet de payer l'entreprise à une date ultérieure. Ces ventes sont enregistrées en tant que comptes débiteurs (AR) puisqu'elles représentent des produits qui ont été vendus et expédiés, mais que les clients n'ont pas encore payés. Les durées peuvent être de 30, 60, 90 jours ou plus. Les entreprises peuvent falsifier leur AR en prétendant qu'elles ont réalisé une vente et enregistrer les comptes clients au bilan. Si la fausse créance est due dans 90 jours, l'entreprise peut créer une autre fausse créance dans 90 jours pour montrer que les actifs actuels restent stables. Ce n'est que lorsqu'une entreprise tarde à recouvrer ses créances qu'elle montre qu'il y a un problème. Malheureusement, les banques prêtent souvent, en partie, sur la base de la valeur des comptes clients d'une entreprise et peuvent être victimes de prêts de fausses créances. Au cours d'un audit détaillé , les auditeurs de la banque associeraient les factures AR aux paiements des clients sur les comptes bancaires de l'entreprise, ce qui indiquerait les montants non perçus.
Au cours des premières années du nouveau millénaire, plusieurs grandes entreprises du Fortune 500,. telles qu'Enron et WorldCom,. se sont avérées avoir utilisé des astuces comptables sophistiquées pour surestimer leur rentabilité. En d'autres termes, ils ont cuisiné les livres. Une fois que ces fraudes massives ont été révélées, les scandales qui ont suivi ont donné aux investisseurs et aux régulateurs une dure leçon sur l'habileté de certaines entreprises à cacher la vérité entre les lignes de leurs états financiers.
Même si la loi Sarbanes-Oxley de 2002 a mis fin à de nombreuses pratiques comptables douteuses, les entreprises qui sont enclines à cuisiner leurs livres ont encore de nombreuses façons de le faire.
Réglementation contre la cuisson des livres
Pour aider à rétablir la confiance des investisseurs, le Congrès a adopté la loi Sarbanes-Oxley de 2002. Entre autres choses, il exigeait que les cadres supérieurs des sociétés certifient par écrit que les états financiers de leur société sont conformes aux exigences de divulgation de la SEC et présentent fidèlement, dans tous les aspects importants, les opérations et la situation financière de l'émetteur. La Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC ) contribue à maintenir un marché financier équitable et ordonné, qui comprend diverses exigences en matière d'information financière pour les sociétés cotées en bourse .
Les dirigeants qui signent sciemment de faux états financiers s'exposent à des sanctions pénales, y compris des peines de prison. Mais même avec Sarbanes-Oxley en vigueur, il existe encore de nombreuses façons pour les entreprises de cuisiner les livres si elles sont déterminées à le faire, comme l'illustrent les exemples suivants.
Exemples de cuisiner les livres
Ventes à crédit et revenus gonflés
Les entreprises peuvent utiliser les ventes à crédit pour exagérer leurs revenus. En effet, les achats que les clients effectuent à crédit peuvent être comptabilisés comme des ventes même si l'entreprise autorise le client à reporter les paiements de six mois. En plus d'offrir un financement interne, les entreprises peuvent prolonger les conditions de crédit des programmes de financement en cours. Ainsi, un bond de 20% des ventes pourrait simplement être dû à un nouveau programme de financement avec des conditions plus faciles plutôt qu'à une véritable augmentation des achats des clients. Ces ventes finissent par être déclarées comme un revenu net ou un bénéfice, bien avant que l'entreprise n'ait réellement perçu ce revenu, si jamais elle le fait.
Bourrage de canaux
Les fabricants pratiquant le « channel stuffing » expédient les produits non commandés à leurs distributeurs en fin de trimestre. Ces transactions sont enregistrées comme des ventes, même si l'entreprise s'attend à ce que les distributeurs renvoient les produits. La procédure appropriée consiste pour les fabricants à enregistrer les produits envoyés aux distributeurs en tant qu'inventaire jusqu'à ce que les distributeurs enregistrent leurs ventes.
Dépenses mal caractérisées
De nombreuses entreprises ont des « dépenses non récurrentes », des coûts ponctuels qui sont considérés comme des événements extraordinaires et qui ne se reproduiront probablement pas. Les entreprises peuvent légitimement classer ces dépenses comme telles dans leurs états financiers. Cependant, certaines entreprises profitent de cette pratique pour déclarer les dépenses qu'elles encourent régulièrement comme «non récurrentes», ce qui rend leur résultat net et leurs perspectives d'avenir meilleurs qu'ils ne le sont en réalité.
Rachats d'actions
Les rachats d'actions peuvent être une décision logique pour les entreprises disposant d'un excédent de liquidités, en particulier si leurs actions se négocient à une faible valorisation. Un rachat se produit lorsqu'une entreprise utilise ses liquidités pour acheter une partie des actions en circulation de l'entreprise. Les rachats réduisent le nombre total d'actions et entraînent généralement une hausse du cours de l'action. Cependant, certaines entreprises rachètent des actions pour une raison différente : pour masquer une baisse du bénéfice par action (EPS),. et elles empruntent souvent de l'argent pour ce faire. En diminuant le nombre d'actions en circulation, ils peuvent augmenter le bénéfice par action même si le bénéfice net de l'entreprise a diminué.
Par exemple, si une entreprise avait 1 000 000 d'actions en circulation et enregistrait un bénéfice net ou un bénéfice de 150 000 $, le BPA de l'entreprise serait de 0,15 cents par action (150 000 $ / 1 000 000).
Cependant, si la société rachetait 200 000 actions et enregistrait le même bénéfice au trimestre suivant, le BPA passerait à 0,19 cents par action (150 000 $ / 800 000).
Étant donné que les dirigeants de l'entreprise prévoient leur bénéfice par action pour chaque trimestre à venir, le dépassement de cette prévision peut contribuer à créer une image positive de l'entreprise et entraîner une hausse du cours de l'action. Les rachats d'actions en tant que méthode pour augmenter le BPA sont un sujet controversé depuis de nombreuses années. Malheureusement, certaines entreprises abusent de la mesure en rachetant des actions pour montrer que le BPA a augmenté et dépassé leur prévision de BPA trimestriel malgré un bénéfice supplémentaire faible ou nul.
Points forts
En règle générale, la préparation des livres implique la manipulation de données financières pour gonfler les revenus d'une entreprise, dégonfler les dépenses et augmenter les bénéfices.
Cook the books est un terme d'argot désignant l'utilisation d'astuces comptables pour rendre les résultats financiers d'une entreprise meilleurs qu'ils ne le sont réellement.
Les entreprises peuvent utiliser les ventes à crédit pour exagérer leurs revenus tandis que d'autres rachètent des actions pour masquer une baisse de leur bénéfice par action (EPS).
