Cucina i libri

Che cos'è "Cucina i libri"?

Cook the Books è un termine gergale per usare trucchi contabili per far sembrare i risultati finanziari di un'azienda migliori di quanto non siano in realtà. In genere, cucinare i libri comporta la manipolazione dei dati finanziari per gonfiare le entrate di un'azienda e sgonfiare le sue spese al fine di aumentare i suoi guadagni o profitti.

Capire Cook the Books

Le aziende possono manipolare i loro record finanziari per migliorare i loro risultati finanziari utilizzando una moltitudine di tattiche. Alcune aziende non registrano tutte le spese sostenute in un periodo fino al periodo successivo. Registrando una parte delle spese del primo trimestre nel secondo trimestre, ad esempio, gli utili o i profitti del primo trimestre di un'azienda appariranno più favorevoli.

Molte aziende che vendono il loro prodotto, estendono i termini ai propri clienti, il che consente loro di pagare l'azienda in un secondo momento. Queste vendite sono registrate come crediti commerciali (AR) poiché rappresentano un prodotto che è stato venduto e spedito, ma i clienti devono ancora pagare. I termini possono essere 30, 60, 90 giorni o più. Le aziende possono falsificare la loro AR affermando di aver effettuato una vendita e registrando i crediti nel bilancio. Se il credito falso scade tra 90 giorni, la società può creare un altro credito falso tra 90 giorni per dimostrare che le attività correnti rimangono stabili. Solo quando un'azienda non riesce a riscuotere i propri crediti mostrerà che c'è un problema. Sfortunatamente, le banche spesso prestano, in parte, in base al valore dei crediti di un'azienda e possono essere vittime di prestiti falsi. Durante un controllo dettagliato,. i revisori della banca abbinerebbero le fatture AR ai pagamenti dei clienti sui conti bancari dell'azienda, il che mostrerebbe gli importi non incassati.

Durante i primi anni del nuovo millennio, diverse grandi aziende Fortune 500,. come Enron e WorldCom,. hanno utilizzato sofisticati trucchi contabili per sopravvalutare la propria redditività. In altre parole, hanno cucinato i libri. Una volta che queste massicce frodi sono venute alla luce, gli scandali che ne sono seguiti hanno dato agli investitori e alle autorità di regolamentazione una dura lezione su quanto alcune società fossero diventate intelligenti nel nascondere la verità tra le righe dei loro rendiconti finanziari.

Anche se il Sarbanes-Oxley Act del 2002 ha frenato molte pratiche contabili dubbie, le aziende che sono inclini a cucinare i loro libri hanno ancora molti modi per farlo.

Normative contro la cottura dei libri

Per aiutare a ripristinare la fiducia degli investitori, il Congresso ha approvato il Sarbanes-Oxley Act del 2002. Tra le altre cose, richiedeva che gli alti funzionari delle società certificassero per iscritto che i rendiconti finanziari della loro società rispettano i requisiti di divulgazione della SEC e presentavano equamente in tutti gli aspetti materiali le operazioni e le condizioni finanziarie dell'emittente. La US Securities and Exchange Commission (SEC ) aiuta a mantenere un mercato finanziario equo e ordinato, che include vari requisiti di informativa finanziaria per le società quotate in borsa .

I dirigenti che consapevolmente firmano false dichiarazioni finanziarie possono essere soggetti a sanzioni penali, comprese le pene detentive. Ma anche con Sarbanes-Oxley in effetti, ci sono ancora numerosi modi in cui le aziende possono cucinare i libri se sono determinate a farlo, come illustrano i seguenti esempi.

Esempi di cucinare i libri

Vendite a credito e ricavi gonfiati

Le aziende possono utilizzare le vendite a credito per esagerare le proprie entrate. Questo perché gli acquisti che i clienti effettuano a credito possono essere prenotati come vendite anche se l'azienda consente al cliente di posticipare i pagamenti di sei mesi. Oltre a offrire finanziamenti interni, le aziende possono estendere i termini di credito sui programmi di finanziamento in corso. Quindi, un aumento del 20% delle vendite potrebbe essere semplicemente dovuto a un nuovo programma di finanziamento con condizioni più facili piuttosto che a un reale aumento degli acquisti dei clienti. Queste vendite finiscono per essere riportate come reddito netto o profitto, molto prima che l'azienda abbia effettivamente visto quel reddito, se mai lo farà.

Ripieno del canale

produttori impegnati nel " channe l stuffing " spediscono i prodotti non ordinati ai loro distributori alla fine del trimestre. Queste transazioni sono registrate come vendite, anche se l'azienda si aspetta che i distributori rispediscano i prodotti. La procedura corretta prevede che i produttori prenotino i prodotti inviati ai distributori come inventario fino a quando i distributori non registrano le loro vendite.

Spese errate

Molte aziende hanno "spese non ricorrenti", costi una tantum considerati eventi straordinari ed è improbabile che si ripetano. Le aziende possono legittimamente classificare tali spese come tali nei loro rendiconti finanziari. Tuttavia, alcune aziende sfruttano questa pratica per segnalare le spese che normalmente sostengono come "non ricorrenti", il che rende i loro profitti e le prospettive future migliori di quanto non siano nella realtà.

Riacquisti di azioni

I riacquisti di azioni possono essere una mossa logica per le aziende con liquidità in eccesso, soprattutto se le loro azioni vengono scambiate a una valutazione bassa. Un riacquisto è quando una società utilizza la sua liquidità per acquistare una parte delle azioni in circolazione della società. I riacquisti riducono il conteggio complessivo delle azioni e in genere portano a un prezzo delle azioni più elevato. Tuttavia, alcune società riacquistano azioni per un motivo diverso: per mascherare un calo dell'utile per azione (EPS) e spesso prendono in prestito denaro per farlo. Diminuendo il numero di azioni in circolazione, possono aumentare l'utile per azione anche se l'utile netto della società è diminuito.

• Ad esempio, se una società avesse 1.000.000 di azioni in circolazione e registrasse un utile netto o un utile di $ 150.000, l'EPS della società sarebbe di 0,15 centesimi per azione ($ 150.000 / 1.000.000).

• Tuttavia, se la società riacquistasse 200.000 azioni e registrasse lo stesso profitto nel trimestre successivo, l'EPS aumenterebbe a 0,19 centesimi per azione ($ 150.000 / 800.000).

Poiché i dirigenti dell'azienda prevedono i propri guadagni per azione per ogni trimestre successivo, superare tale previsione può aiutare a creare un'immagine positiva per l'azienda e portare a un balzo del prezzo delle azioni. I riacquisti di azioni come metodo per aumentare l'EPS sono stati un argomento controverso per molti anni. Sfortunatamente, alcune aziende abusano della metrica riacquistando azioni per dimostrare che l'EPS è cresciuto e ha superato le loro previsioni di EPS trimestrali nonostante abbiano guadagnato un profitto aggiuntivo minimo o nullo.

Mette in risalto

• In genere, cucinare i libri comporta la manipolazione dei dati finanziari per gonfiare le entrate di un'azienda, sgonfiare le spese e aumentare i profitti.

• Cook the Books è un termine gergale per usare trucchi contabili per far sembrare i risultati finanziari di un'azienda migliori di quanto non siano in realtà.

• Le aziende possono utilizzare le vendite di crediti per esagerare le loro entrate mentre altre riacquistano azioni per mascherare un calo dei loro guadagni per azione (EPS).