Koka böckerna
Vad är "Cook the Books"?
Cook the books är en slangterm för att använda redovisningsknep för att få ett företags ekonomiska resultat att se bättre ut än vad de egentligen är. Vanligtvis innebär att laga böcker att manipulera finansiella data för att blåsa upp ett företags intäkter och tömma dess utgifter för att pumpa upp dess inkomster eller vinst.
Förstå Cook the Books
Företag kan manipulera sina finansiella poster för att förbättra sina ekonomiska resultat med hjälp av en mängd olika taktiker. Vissa företag registrerar inte alla sina utgifter som uppkommit under en period förrän nästa period. Genom att registrera en del av Q1:s utgifter i Q2, till exempel, kommer ett företags Q1 resultat eller vinst att se mer fördelaktigt ut.
Många företag som säljer sin produkt utökar villkoren till sina kunder, vilket gör att de kan betala företaget vid ett senare tillfälle. Dessa försäljningar registreras som kundfordringar (AR) eftersom de representerar en produkt som har sålts och skickats, men kunderna har ännu inte betalat. Villkoren kan vara 30, 60, 90 dagar eller mer. Företag kan förfalska sin AR genom att hävda att de gjort en försäljning och registrera kundfordringarna i balansräkningen. Om den falska fordran förfaller inom 90 dagar, kan företaget skapa ytterligare en falsk fordran 90 dagar från nu för att visa att omsättningstillgångarna förblir stabila. Först när ett företag ligger efter med att driva in sina fordringar kommer det att visa att det finns ett problem. Tyvärr lånar banker ofta ut, delvis baserat på värdet av ett företags kundfordringar och kan falla offer för att låna ut falska fordringar. Under en detaljerad granskning skulle bankrevisorerna matcha AR-fakturorna med kundbetalningar till företagets bankkonton, vilket skulle visa att eventuella belopp inte har samlats in.
Under de första åren av det nya millenniet visade sig flera stora Fortune 500- företag, som Enron och WorldCom,. ha använt sofistikerade redovisningsknep för att överskatta sin lönsamhet. De lagade med andra ord böckerna. När dessa massiva bedrägerier väl kom fram gav de efterföljande skandalerna investerare och tillsynsmyndigheter en skarp läxa i hur smarta vissa företag hade blivit på att dölja sanningen mellan raderna i sina finansiella rapporter.
Även om Sarbanes-Oxley Act från 2002 tyglade många tvivelaktiga redovisningsmetoder, har företag som är benägna att laga sina böcker fortfarande många sätt att göra det.
Regler mot att laga böcker
För att hjälpa till att återställa investerarnas förtroende antog kongressen Sarbanes-Oxley Act från 2002. Bland annat krävde det att företagens ledande befattningshavare skriftligen intygar att deras företags finansiella rapporter överensstämmer med SEC:s upplysningskrav och att de i alla väsentliga aspekter på ett rättvist sätt presenterar emittentens verksamhet och finansiella ställning. US Securities and Exchange Commission (SEC ) hjälper till att upprätthålla en rättvis och ordnad finansmarknad, som inkluderar olika krav på finansiell rapportering för börsnoterade företag .
Chefer som medvetet skriver under på falska finansiella rapporter kan få straffrättsliga påföljder, inklusive fängelsestraff. Men även med Sarbanes-Oxley i praktiken finns det fortfarande många sätt som företag kan laga böcker på om de är fast beslutna att göra det, som följande exempel illustrerar.
Exempel på Cooking the Books
Kreditförsäljning och uppblåsta intäkter
Företag kan använda kreditförsäljning för att överdriva sina intäkter. Det beror på att de köp kunderna gör på kredit kan bokföras som försäljning även om företaget tillåter kunden att skjuta upp betalningarna i sex månader. Förutom att erbjuda internfinansiering kan företag förlänga kreditvillkor på pågående finansieringsprogram. Så en 20-procentig ökning av försäljningen kan helt enkelt bero på ett nytt finansieringsprogram med enklare villkor snarare än en reell ökning av kundköpen. Dessa försäljningar rapporteras till slut som nettoinkomst eller vinst, långt innan företaget faktiskt har sett den inkomsten – om den någonsin kommer att göra det.
Kanalfyllning
Tillverkare som är engagerade i " channel stuffing " skickar obeställda produkter till sina distributörer i slutet av kvartalet. Dessa transaktioner bokförs som försäljning, även om företaget helt och fullt förväntar sig att distributörerna skickar tillbaka produkterna. Det korrekta förfarandet är att tillverkarna bokför produkter som skickas till distributörer som lager tills distributörerna registrerar sin försäljning.
Felaktiga utgifter
Många företag har "engångskostnader", engångskostnader som anses vara extraordinära händelser och som sannolikt inte kommer att hända igen. Företag kan legitimt klassificera dessa utgifter som sådana i sina finansiella rapporter. Vissa företag utnyttjar dock denna praxis för att rapportera utgifter som de rutinmässigt ådrar sig som "icke återkommande", vilket gör att deras resultat och framtidsutsikter ser bättre ut än de är i verkligheten.
Återköp av aktier
Aktieåterköp kan vara ett logiskt drag för företag med överskott av kontanter, särskilt om deras aktie handlas till en låg värdering. Ett återköp är när ett företag använder sina pengar för att köpa en del av företagets utestående aktier. Återköp minskar det totala antalet aktier och leder vanligtvis till en högre aktiekurs. Vissa företag köper dock tillbaka aktier av en annan anledning: för att dölja en nedgång i vinst per aktie (EPS),. och de lånar ofta pengar för att göra det. Genom att minska antalet utestående aktier kan de öka vinsten per aktie även om företagets nettovinst har minskat.
Till exempel, om ett företag hade 1 000 000 utestående aktier och registrerade en nettovinst eller vinst på 150 000 USD, skulle företagets vinst per aktie vara 0,15 cent per aktie (150 000 USD / 1 000 000).
Men om företaget köpte tillbaka 200 000 aktier och noterade samma vinst under nästa kvartal, skulle vinsten per aktie öka till 0,19 cent per aktie ($150 000 / 800 000).
Eftersom företagsledare prognostiserar sin vinst per aktie för varje kommande kvartal, kan slå den prognosen bidra till att skapa en positiv image för företaget och leda till ett hopp i aktiekursen. Aktieåterköp som en metod för att öka EPS har varit ett kontroversiellt ämne i många år. Tyvärr missbrukar vissa företag mätvärdet genom att återköpa aktier för att visa att EPS har växt och överträffat deras kvartals EPS-prognos trots att de tjänar liten eller ingen extra vinst.
Höjdpunkter
- Vanligtvis innebär att laga böcker att manipulera finansiella data för att blåsa upp ett företags intäkter, minska utgifterna och pumpa upp vinsten.
– Cook the books är en slangterm för att använda redovisningsknep för att få ett företags ekonomiska resultat att se bättre ut än vad de egentligen är.
– Företag kan använda kreditförsäljning för att överdriva sina intäkter medan andra köper tillbaka aktier för att dölja en nedgång i deras vinst per aktie (EPS).
